Webbc.ru

Веб и кризис
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Повышение платежеспособности предприятия

Ликвидность и платежеспособность предприятия и пути их повышения

Нестеров А.К. Ликвидность и платежеспособность предприятия и пути их повышения // Энциклопедия Нестеровых

Под платежеспособностью предприятия понимается его способность рассчитываться по долгосрочным и краткосрочным обязательствам ликвидными активами. При этом ликвидность, т.е. достаточность денежных средств и оборотных активов, выступает обязательным условием платежеспособности.

Ликвидность и платежеспособность предприятия

Различают два вида платежеспособности предприятия:

  1. Текущая платежеспособность;
  2. Долгосрочная платежеспособность.

Платежеспособность предприятия отражает также структуру его капитала по составу и источникам образования. Соотношение заемных и собственных средств характеризует финансовое положение организации, а платежеспособность показывает способность предприятия выполнить свои обязательства за счет имеющихся активов.

Оценка платежеспособности производится на основе анализа ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для их превращения в денежные средства. Чем меньше нужно времени, тем выше ликвидность.

Различают два вида ликвидности:

  1. Ликвидность баланса
  2. Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса – возможность обратить активы в денежные средства и исполнить обязательства предприятия. Таким образом, можно оценить степень обеспеченности обязательств предприятия его активами. Необходимо определить соответствие имеющихся активов сумме краткосрочных обязательств.

Ликвидность предприятия трактуется более широко, так как для исполнения текущих обязательств предприятие может привлечь заемные средства, если обладает долгосрочной репутацией и инвестиционной привлекательностью.

Очевидно, что платежеспособность и ликвидность предприятия – это близкие понятия. Однако ликвидность характеризует как текущее состояние на предприятие, так и его перспективы. В результате, в отдельный момент времени предприятие может считаться платежеспособным, но оценка ликвидности покажет кризисное состояние в будущем. Справедлива и обратная ситуация.

Связь между платежеспособностью и ликвидностью предприятия отражает иерархическая схема, иллюстрирующая, что управление ликвидностью предприятия – это способ поддержания его платежеспособности.

Ликвидность и платежеспособность предприятия

Анализ платежеспособности производится путем сопоставления наличия и поступления средств с платежами по обязательствам.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса, положительный вывод делается в том случае, если предприятие не имеет просроченной задолженности по обязательствам.

Долгосрочная платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату, сравниваются суммы платежных средств и обязательств на эту дату.

Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность.

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность.

П2. Это краткосрочные пассивы это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + задолженность участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства.

A3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы.

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей.

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса внеоборотные активы.

А 4 = Внеоборотные активы.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

Анализ платежеспособности предприятия производится по 7 показателям:

1. Общий показатель платежеспособности (L1)

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

3. Коэффициент критической оценки (L3)

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

6. Доля оборотных средств в активах (L6)

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

Пути повышения ликвидности и платежеспособности предприятия

Базовым направлением улучшения платежеспособности предприятия является повышение уровня финансового управления. Ключевые инструменты:

Использование данных инструментов относится к элементам проактивного управления.

В остальном же мероприятия, направленные на повышение ликвидности и платежеспособности предприятия можно разделить на реактивные и стратегические.

Меры по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия

В случае, если предприятия вошло в фазу кризиса, в первую очередь, необходима разработка программы стабилизации – комплекс мер по восстановлению платежеспособности предприятия в краткосрочный период. В условиях отсутствия резервных фондов эта задача усложняется. На первом этапе потребуется максимизация денежных средств или их экономия.

Первоочередные меры по повышению платежеспособности осуществляются жесткими методами, не приемлемыми с позиций управления в благоприятных условиях.

Основной задачей второго этапа является осуществление маневра между поступлением денежных средств и их расходом. Задача решается путем реализации материальных активов, продажей дебиторской задолженности, финансовых вложений и т.д.

Следующий этап уменьшение текущих финансовых потребностей. Основной формой является реструктуризация обязательств, что осложняется интересами кредиторов. Другим направлением является минимизация текущих затрат. В совокупности все меры данного этапа направлены на сокращение потоков обязательств и дефицита денежных средств.

Основные процедуры реструктуризации обязательств для повышения ликвидности и платежеспособности предприятия

В долгосрочной перспективе предприятию следует реализовывать следующие мероприятия:

  1. Повышение рентабельности – увеличивать прибыль и собственный капитал, внедрить мероприятия по контролю затрат и усовершенствовать коммерческую деятельность.
  2. Привлечение заемных средств на выгодных условиях, минимизация заемных средств.
  3. Увеличение собственных оборотных средств за счет собственного капитала, нераспределенной прибыли и резервов.
  4. Реструктуризировать обязательства в пользу долгосрочных заимствований.
  5. Реализовать мероприятия по увеличению объемов реализации и прибыли.

Повышение платежеспособности предприятия

Анализ состояния расчетов в организации имеет большое значение для определения ее коммерческого положения и оценки ее финансовой устойчивости. Это обусловлено тем, что при осуществлении различного рода расчетов у организации возникают дебиторская и кредиторская задолженности, изменение которых оказывает влияние на оборачиваемость капитала и на состояние платежной системы организации. От этого в свою очередь зависит стабильность ее финансового состояния.

ПАО «КАМАЗ» – крупнейшая автомобильная корпорация в РФ, которая входит в двадцатку среди ведущих мировых производителей тяжелых грузовых автомобилей. Подразделения ПАО «КАМАЗ» являются частью единого технологического комплекса по производству автомобильной техники КАМАЗ и размещены на промышленной площадке города Набережные Челны. ПАО «КАМАЗ» имеет свои представительства на территории Российской Федерации в гг. Москва, Санкт-Петербург, Казань и др.

Для экономического анализа расчетных операций в ПАО «КАМАЗ» рассмотрим показатели оборачиваемости его дебиторской и кредиторской задолженностей (таблица 1).

Таблица 1. – Уровень оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей ПАО «КАМАЗ»

Средние остатки по счетам, тыс. руб.

Период оборачиваемости, дни

Таблица 2. – Оценка оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей

Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов на конец года, %

Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз

Доля кредиторской задолженности в капитале организации на конец года. %

Для того чтобы определить за счет каких факторов произошло изменение скорости и продолжительности оборота дебиторской и кредиторской задолженностей ПАО «КАМАЗ» проведем факторный анализ изменения данных показателей:

Читать еще:  Что такое выкупные платежи

КО КЗпр = 104 388 604 / 45 947 812 = 2,27;

КО КЗотч = 107 220 970 / 36 690 756,5 = 2,9;

КО КЗусл = 104 388 604 / 36 690 756,5 = 2,84.

Тогда изменение оборачиваемости за счет средней кредиторской задолженности:

КО КЗ = 2,84 – 2,27 = 0,57.

Далее определим изменение оборачиваемости кредиторской задолженности за счет изменения выручки:

КО ВР = 2,9 – 2,84 = 0,06

КО = 0,57 + 0,06 =0,63.

Таблица 3. – Факторный анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Выручка, тыс. руб.

Средняя кредиторская задолженность, тыс. руб.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

На основе данных таблицы видно, что оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась и составила в 2015 г. 1,4 оборота, т.е. на 0,87 оборота меньше, чем в 2013 г. Здесь происходит замедление оборачиваемости кредиторской задолженности, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Оборачиваемость уменьшается как за счет изменения кредиторской задолженности, так и изменения выручки.

Платежеспособность, являясь одним из индикаторов финансового состояния предприятия, оказывает большое влияние на выполнение планов производства и на обеспечение его необходимыми ресурсами. В связи с этим платежеспособность предприятия должна способствовать планомерному поступлению и расходованию денежных средств. Помимо этого платежеспособность предприятия должна обеспечивать стабильное функционирование расчетной системы, способствуя достижению рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Для того чтобы успешно осуществлять свою деятельность в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо эффективное управление финансами, которое предполагает определение того, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Способность предприятия своевременно производить платежи и финансировать свою деятельность на расширенной основе позволяет поддерживать его финансовое состояние на необходимом уровне. Иными словами залогом успеха и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, которую обеспечивает платежеспособность предприятия.

Учитывая значительную роль платежеспособности предприятия в обеспечении его финансовой устойчивости, оно должно предпринимать меры для повышения своей платежеспособности и искать соответствующие пути. В первую очередь ПАО «КАМАЗ» должно определить, какие факторы платежеспособности и ликвидности предприятия влияют на его финансовое состояние. Эти факторы могут быть общеэкономическими (рост инфляции, безработицы, нестабильность валютного рынка, ухудшение платежеспособности населения, увеличение числа организаций с кризисными финансовыми явлениями), государственными (неплатежеспособность государственных органов, нестабильность налоговой системы, таможенных правил, политическая нестабильность) и рыночными (усиление конкуренции на рынке, отсутствие государственной поддержки, снижение спроса на продукцию, финансовые кризисы и банкротство кредитных организаций).

Для того чтобы повысить свою платежеспособность предприятию необходимо скорректировать структуру источников финансирования таким образом, чтобы более устойчивые источники финансирования были увеличены, а самые краткосрочные (а именно кредиторская задолженность) – уменьшены. Также возможно сокращение потребности в финансовых источниках за счет ликвидации неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих активов.

Для повышения платежеспособности предприятие может увеличить собственный капитал за счет нераспределенной прибыли, в отношении которой следует разработать соответствующую дивидендную политику. Также ПАО «КАМАЗ» может увеличить и уставный капитал собственниками и третьими лицами. Этого можно достичь за счет дополнительной эмиссии по закрытой или открытой подписке для акционерных обществ и привлечения вкладов участников и третьих лиц для обществ с ограниченной ответственностью.

Одним из путей повышения платежеспособности предприятия могут стать изменения в исполнении его обязательств посредством перевода долга предприятия на его собственников при обязательном условии согласия кредитора на перевод долга. Помимо этого ПАО «КАМАЗ» может заключить договор уступки права требования в обмен на принятие долга, т.е. на обязательство погасить кредиторскую задолженность. При этом одновременно будут снижены две задолженности: и кредиторская, и дебиторская.

Еще одним путем повышения платежеспособности ПАО «КАМАЗ» является переоценка основных средств с целью увеличения их стоимости. Это будет способствовать увеличению добавочного капитала, являющегося составляющей собственного капитала предприятия, в результате чего увеличится его платежеспособность, а значит и финансовая устойчивость.

Наряду с этим ПАО «КАМАЗ» может повышать доходность своего капитала рациональным и экономным использованием всех имеющихся ресурсов, недопущением их перерасхода и потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

Таким образом, ПАО «КАМАЗ» в целях повышения своей платежеспособности может предпринять вышеуказанные меры, провести соответствующие мероприятия, тем самым улучшив свою платежеспособность, а значит, и обеспечить еще большую финансовую устойчивость.

Какие меры обеспечат повышение ликвидности предприятия

Ликвидность вашего предприятия — это степень возможности досрочного или просто ускоренного погашения его задолженностей. Проще говоря, если фирма на своё развитие взяла кредит на N-ную сумму (а сумма эта, как правило, маленькой не бывает), то её ликвидность тем выше, чем скорее она может в случае надобности выплатить этот кредит. Это является своеобразным показателем финансовой стабильности предприятия.

Если говорить обобщённо, то измеряется эта степень путём деления имеющихся в распоряжении фирмы средств на общую сумму долгов. Если она менее 0,2, показатель этот крайне низкий. Высокие показатели помогут фирме «выжить» в период кризиса или просто во время финансовой нестабильности. Низкие же гарантируют банкротство практически при любом форс-мажоре. Тогда компания не продержится и нескольких месяцев.

Почему ещё так важно повышение ликвидности предприятия? Вопрос здесь не только в том, как долго сможет выдержать организация в непредвиденных кризисных условиях. Уровень её ликвидности — это один из показателей, важных для потенциальных партнёров. Выгодное партнёрство важно для любой фирмы, но если она в перспективе может быть объявлена банкротом, лица, которые могут предложить длительное и плодотворное сотрудничество, в большинстве случаев будут проходить мимо. То же касается и инвесторов — мало кто заинтересуется предприятием с малой ликвидностью, разве что какие-либо другие показатели будут внушать серьёзное доверие. А ведь многие организации могут успешно существовать лишь с помощью инвестиций.

Поэтому повышение ликвидности предприятия крайне важно для владельца. Сделать это можно путём комплексных решений, направленных на улучшение финансового состояния фирмы и уменьшения задолженностей. Основные меры, путём которых можно обеспечить повышение ликвидности, таковы:
— максимально возможное уменьшение стоимости дебиторской задолженности;
— увеличение прибыли;
— оптимизация структуры капитала предприятия;
— уменьшение стоимости материальных активов.

Отдельный вопрос, как этого добиться. Для оптимизации производства необходима грамотная схема управления, и если её составление не под силу владельцу, что вполне вероятно, то разумно потратить N-ную сумму и нанять ещё одного работника — талантливого специалиста, который создаст работающую и приносящую дополнительную прибыль схему.

Другие пути повышения ликвидности предприятия — финансовая стабилизация и понижение дебиторской задолженности. Достигнуть этого можно, анализируя активы для их более рационального распределения, планируя всю финансовую деятельность предприятия и, помимо планирования, ещё и соблюдения сроков данных планов. Что касается финансовой стабилизации, здесь нужен очень грамотный подход, направленный на уменьшение ежемесячных расходов. Нежелательно делать это за счёт заработной платы работников. Можно найти очень много иных пунктов, на которых организация имеет возможность сэкономить.

Повышение ликвидности предприятия также можно обеспечить рефинансированием дебиторской задолженности и ускорением её оборотов. Таким образом можно увеличить сумму финансовых активов. С помощью установления нормативов, регулирующих запасы предприятия, проводится оптимизация материальных или товарных ценностей. Проведение технико-экономических рассчётов также поможет в оптимизации.

Читать еще:  Мероприятия по повышению платежеспособности

Увеличив объёмы реализуемой продукции, можно рассчитывать на скорое повышение ликвидности предприятия. Активно применяя имеющиеся в наличии средства, фирма может добиться роста уровня доходности и размера получаемой прибыли. Расширение границ рынка сбыта также поможет в увеличении ликвидности и платежеспособности фирмы. Ещё один важный аспект — повышение производительности труда рабочего персонала за счёт более жёстких рамок, более высоких требований и штрафов за нарушение.

При наличии опыта и экономического образования владелец легко справится с поставленными задачами сам. Но большинство в таких случаях использует услуги экономистов и аналитиков. Как правило, это способствует процветанию фирмы.

ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Одним из основных и наиболее радикальных направлений, финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточной работы: повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры товаров. А также следует проработать вариант увеличение доли на существующих рынках сбыта за счет новых и доступных продуктов.

Проведя анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Радиоприбор» мы пришли к выводам, что на момент проведения анализа, баланс предприятия является неликвидным, так как некоторые из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности.

Есть варианты развития событий, к примеру, руководству предприятия следует стимулировать объемы продаж, за счет снижения цены и увеличения качества отпускаемой продукции.

Высвободить денежные средства за счет продажи свободных активов. Использовать вторичные источники погашения долга. Следует оптимизировать состояние оборотных средств. Стараться поддерживать оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности на оптимальном уровне. Для ускорения оборачиваемости активов, в долгосрочной перспективе, можно сдавать в аренду неиспользуемое оборудование.

В качестве стратегической цели финансовой службы ОАО «Радиоприбор» можно определить изыскание путей выхода на новые рынки сбыта.

В результате анализа выявлено, что в 2011 и 2012 гг. баланс предприятия не являлся абсолютно ликвидным, однако недостаток средств компенсируется их наличием в группах быстрореализуемых и медленно реализуемых активов, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Поскольку в процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность, текущая платежеспособность за анализируемый период может быть определена путем сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами. Исходя из расчетов, следует, что у анализируемого предприятия в 2011 и 2012 гг. была низкая текущая платежеспособность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показало, что перспективная платёжеспособность удовлетворительна и в 2011 году медленно реализуемые активы превышали долгосрочные обязательства на 85561 тыс. руб., а в 2012 г. — на 105222 тыс. руб., Значительное снижение перспективной платежеспособности объясняется значительным ростом долгосрочных обязательств в связи с увеличением запасов. На момент проведения анализа условие перспективной платежеспособности предприятием не выполнялось, а это значит, что в долгосрочной перспективе ОАО «Радиоприбор» не будет платежеспособным предприятием и не сможет покрыть активами свои обязательства и расплатиться с долгами.

Размер дебиторской задолженности ОАО «Радиоприбор» повлиял на показатели ликвидности, поэтому необходимо проводить работу с дебиторами, чтобы преобразовать дебиторскую задолженность в денежные средства.

Проведя анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Радиоприбор» мы пришли к выводам, что на момент проведения анализа, баланс за два года предприятия является неликвидным, так как некоторые из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности. Но, несмотря на очень низкие значения показателей платежеспособности, предприятие справляется со своими финансовыми обязательствами, это происходит за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов и дебиторской задолженности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, НА. Никифорова. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. — 368 с.

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова, М. Проспект, 2005г.

3. Бухгалтерская отчетность ОАО «Радиоприбор» за 2011 и 2012 гг.

4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Дело и сервис, 2009

5. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. / Лысенко Д.В. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 320с.

6. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М – 2006г. – 208с.

7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 208 с.

Бухгалтерский баланс ОАО «Радиоприбор» на 31 декабря 2011 года

IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2017

ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА

Зачастую, исходя из расчетных значений многих показателей, можно сделать вывод о недостаточной финансовой устойчивости экономического субъекта.

Регулярное проведение разнообразных мероприятий , способных удалить причины понижения платежеспособности, приведёт к её повышению.

Непременно, упрочить платежеспособность можно путём производства более качественной продукции, а также путём устранения источников, увеличивающих финансовую напряженность.

На этапе планирования желательно достигнуть сбалансированности величины положительного и отрицательного потока денежных средств, так как и их избыток или недостаток будет оказывать негативное влияние на результаты хозяйственной деятельности. Уровень ликвидности и платежеспособности понижается при недостатке денежных ресурсов, что влечёт за собой появление просроченных задолженностей по кредитам и займам.[1]

Чтобы оценить дефицит, необходимо учесть чистый денежный поток за отчетный период в совокупности с остатками денежных средств на начало этого периода. Наличие остатка денежных средств на начало периода может перекрыть отрицательное значение финансового потока за анализируемый период , что даст возможность избежать дефицита .

Но и излишек денежных средств , то есть профицит, также нежелателен , так как говорит о неэффективности их использования. Современный рынок предоставляет множество вариантов для вложения свободных средств хозяйствующего субъекта. Но здесь возникает проблема быстрого извлечения денежных средств и вложения их в основной бизнес. Поэтому среди большинства компаний бытует мнение, что наилучшим вариантом сохранения и даже приумножения своих свободных денежных средств является их вклад в банк. У этого способа наращивания средств имеются следующие плюсы : средства можно положить на счет на короткий срок с низким или почти нулевым уровнем риска, не требуется обладание какими-то специальными знаниями, нулевые сопутствующие расходы. Но недостатком является тот факт , что доход от этого будет низким . Наиболее выгодными способами , и при этом рискованными будут являться акции, облигации и другие виды ценных бумаг, которые обращаются на фондовом рынке.

Читать еще:  Трансфертные платежи представляют собой

Для того, чтобы суметь достичь оптимальное соотношение между доходностью и риском , желательно придерживаться следующих принципов :

Соотношение риска и срока размещения средств( при размещении средств на относительно короткий срок нужно использовать наиболее ликвидные и менее рискованные инструменты, а при размещении средств на длительный срок нужно выбирать более рискованные и доходные инструменты).

Соответствие сроков выплат по обязательствам с ликвидностью активов.

Равенство таких показателей, как валюта активов с валютой обязательств.

Расширение ассортимента финансовых инструментов при их размещении.

Использование внешних аналитических данных.

Для того, чтобы успешно провести оптимизацию денежных потоков ,следует эффективно управлять оборотными активами, так как изменение их составляющих прямо или косвенно повлияет на величину денежных потоков.

При повышении платежеспособности наиболее приоритетным направлением является повышение оборачиваемости дебиторской задолженности, снижение рисков её не возврата, а также своевременный возврат .

Одним из способов минимизации риска является следующая последовательность действий : составляется перечень дебиторов в порядке увеличения сроков задолженности, на основании контрактов с задолжниками выявляют наличие просроченной задолженности( если такие имеются) и для каждого задолжника определяется период просрочки, далее дебиторы с просрочкой ранжируются по мере убывания размера задолженности .Нужно знать и то, что , чем выше срок просрочки, тем выше риск не возврата.[4]

Такой анализ помогает выявить «больные» статьи дебиторской задолженности, которые существенно влияют на её конечную величину, поэтому следует их немедленно ликвидировать. Важно в первую очередь сократить задолженность крупных дебиторов с большим сроком просрочки .

Помимо этого, при работе с дебиторской задолженностью , следует уделять внимание и внутренней дебиторской задолженностью, которая числится за подотчетными лицами. Зачастую, подотчетные лица используют выданные им средства по назначению, но затягивают с предоставлением первичных документов, которые являются подтверждение произведённых расходов. Данная ситуация имеет 2 основных недостатка: необоснованное завышение дебиторской задолженности и искусственное уменьшение расходов. В итоге это плохо сказывается на денежных потоках.

Прослеживается обратная зависимость между дебиторской задолженностью и денежными средствами, а именно: чем выше такая задолженность, тем больше сокращение денежных средств и наоборот.

Так же, для того, чтобы добиться повышения платежеспособности, следует избавиться от внушительной суммы кредиторской задолженности. Её наличие у предприятия говорит о некачественно организованном управлении кредиторской задолженностью. Следует повысить её оборачиваемость, чтобы её погашение происходило более быстрыми темпами.

Следующим , немаловажным фактором, оказывающим влияние на платежеспособность, являются запасы. Отрицательно на денежных потоках сказывается как их избыток, так и недостаток. Следует определить такой уровень их величины, который будет оптимальным и не позволит произойти отклонению в любую из сторон. При оптимизации запасов происходит их непосредственный контроль, а именно регулярно поступает информация о движения материалов на складах, что даёт возможность выявить диспропорции в их поставках. Нехватка запасов повлечет нарушение ритмичности деятельности, а их излишек- снизит оборачиваемость оборотных средств, повысятся расходы по их содержанию, что увеличит себестоимость продукции.[5]

Желательно определить какие запасы являются наиболее важными для хозяйствующего субъекта в целях экономии времени и повышения производительности труда сотрудников , занимающихся их оптимизацией. Для этого можно воспользоваться методикой ABC-анализа, который заключается в распределении запасов по группам. В основе данного вида анализа находится правило Парето. Суть данного правила в отношении запасов состоит в следующем : 80% выручки гарантирует 20% наименования запасов. Однако критерием может быть помимо выручки и другие показатели, такие как прибыль, себестоимость и другие.

Оптимизация дебиторской задолженности и запасов приведёт к росту входящих денежных потоков и увеличит эффективность использования денежных средств.

Денежные средства предприятия следует ежедневно контролировать, отслеживать любое их движение , следить за их остатками на счетах банка и в кассе, желательно составить график поступлений и платежей для предотвращения нецелевого их расходования.

Синхронизация денежных потоков –один из вариантов их оптимизации. Его следует использовать при присутствии условно-постоянной периодичности расчетов. Заключается договорённость между специалистами финансовой службы и контрагентами об осуществлении расчетов в течении определённого промежутка времени, то есть происходит перечисление денежных средств на расчетный счет хозяйствующего субъекта в течение этого промежутка времени , а предприятие осуществляет платежи из поступивших средств. Следует отметить, что сумма платежей должна примерно соответствовать поступившей сумме. Цель данных операций – организация бесперебойного поступления денежных средств .Желательно, чтобы остаток средств на расчетном счете и в кассе был сведён к минимуму.

Профессор Парижского университета, Б.Коласс, утверждал ,что одним из основных способов оптимизации денежных средств является сокращение промежутка времени, в течение которого банк производит либо кассовые, либо расчетные операции.

Время между оплатой счетов покупателями и инкассированием средств можно разбить на три промежутка :

— время перевода средств от покупателя ;

-время , в течение которого платежи еще не инкассированы банком ;

-период пути средств к банкам, которые будут производить выплаты.

Хозяйствующие субъекты должны стремиться к сокращению данного промежутка времени, чего можно добиться путём применения современных систем расчетов.

Оптимизировать денежные потоки также можно с помощью оценки исходящих денежных потоков. Желательно регулярное проведение анализа инвестиционной деятельности.

Поиск альтернативных поставщиков , а именно тех, которые смогут предложить наиболее выгодные условия – еще один из способов оптимизации исходящих денежных потоков. В свою очередь, это позволит оперировать информацией, необходимой при проведении переговоров о погашении кредиторской задолженности с прежними поставщиками.

Таким образом, после повышения платежеспособности, экономический субъект снизит риск образования неплатежей.

То есть, исходя из вышесказанного, можно сделать следующий вывод: существует множество различных путей повышения платежеспособности хозяйствующих субъектов, при чем выбор определённого способа происходит после детального анализа и планирования денежных потоков субъекта.

1. Рябова М. А. Пути повышения платежеспособности хозяйствующего субъекта [Текст] / М. А. Рябова // Молодой ученый. — 2014. — №8. — С. 575.

2. Гаврилова А. Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие — 4-е издание М.: КНОРУС, 2007

3. Горфинкель В. Я., Попадюк Т. Г. Экономика фирмы (организации, предприятия): учебник/ под ред. Б. Н. Чернышев, В. Я. Горфинкель — М.:Издательство Юрайт, 2014.

4. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина, М.: ЮНИТИ, 2008. — 741 с.

5. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст] / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. М.: Финансы и статистика, 2013. — 516 с. ISВN: .5801800379.

1. Ryabova M. A. Ways to improve the solvency of the entity [Text] / M. A. Ryabova // Young scientist. — 2014. — No. 8. — P. 575.

2. Gavrilov, A. N. Financial management: study guide — 4th edition, Moscow: KNORUS, 2007

3. The Gorfinkel V. J., Popadyuk T. G. Economics of the firm (organization, company): the textbook/ under the editorship of B. N. Chernyshev, V. I. Gorfinkel, M.:Urait, 2014.

4. Analysis of financial and economic activity of the enterprise / ed. by N. P. Lyubushin, M.: Uniti, 2008. — 741 S.

5. Abrutyn M. S. Analysis of financial and economic activity of the enterprise [Text] / M. S. abrutyn, V. A. Grachev. M.: Finance and statistics, 2013. — 516 p. ISВN: .5801800379.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector