Webbc.ru

Веб и кризис
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Платежный баланс развитых стран

SimpleEconomic

Современное развитие мировой экономики характеризуется слабой экономической активностью, что обусловлено неопределенностью в области экономической политики, снижением уровня кредитования со стороны частного сектора, сдерживанием экономического роста из-за увеличения налогов и ухудшения финансирования кредитного посредничества, а также неполным восстановлением глобального равновесия спроса и предложения [9].

Число развитых стран, особенно в Европе, которые уже вошли в «двойной спад», растет, а в тех из них, которым угрожают неприятности с суверенным долгом, кризис углубился. Многие развитые страны попали на «траекторию нисходящей спирали» из-за высокого уровня безработицы, слабости совокупного спроса, усугубляемой жесткой экономией бюджетных средств, высокого государственного долга и финансовой неустойчивости.

Все это отрицательно сказывается на состоянии их платежных балансов.

Оценку состояния платежных балансов развитых стран начнем с анализа счета текущих операций.

Основным фактором, определяющим состояние счета текущих операций, является сальдо торгового баланса. Следует отметить, что отрицательное торговое сальдо присуще и странам с развитой экономикой. Так, в 2011 году отрицательное торговое сальдо по товарам имели такие развитые страны как США (4,9% к ВВП), Великобритания (6,6% к ВВП), Франция (3,7% к ВВП), Италия (1,1% к ВВП), и даже Япония (0,3% к ВВП).

Однако для развитых стран это может иметь иное значение, чем для развивающихся. Во-первых, они импортируют товары, производство которых за рубежом обходится дешевле, чем на родине. Во-вторых, дефицит торгового баланса, например США (-727,9 млрд. долларов в 2012 году), объясняется активным продвижением на их рынок конкурентов из Западной Европы, Японии, Тайваня, Южной Кореи и других государств по производству товаров высокой сложности. В результате складывающегося международного разделения труда более эффективно ресурсы используются в США и в мировых масштабах. Отражением дефицита внешней торговли США служит активное сальдо по этим операциям у их партнеров, например в Германии, Канаде, Сингапуре, Японии, Китае, Саудовской Аравии, направляющих валютные поступления для заграничных капиталовложений, в том числе в США.

Еще одним существенным по величине воздействия на счет текущих операций фактором (после торгового баланса) является сальдо внешней торговли услугами. Последние представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей, роль которого и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастает. Традиционно у развитых государств оно имеет положительную динамику, а у развивающихся — отрицательную. Так, в 2011 году положительное торговое сальдо по услугам имели Великобритания (4,6% к ВВП), Швеция (3,8% к ВВП), Дания (2,6% к ВВП), Франция (1,2% к ВВП), США (1,2% к ВВП) и другие развитые страны (рисунок 2, Приложение В).

Для развитых стран характерны также положительные показатели по статье «Доходы». Сальдо по балансу «Доходы» играет большую роль в формировании конечного результата платежного баланса развитых стран, что обусловлено ростом процентных поступлений по внешним кредитам и займам, а также доходов от крупных инвестиций за границей. Это связано с возрастающей степенью популярности применения международного кредита для обеспечения процесса расширенного воспроизводства в ведущих государствах, хроническим дефицитом государственных бюджетов, резко усилившимся неравновесием платежных балансов по текущим операциям, усилением международной миграции капиталов, нестабильностью процентных ставок и валютных курсов и т.п.

В 2011 году положительное сальдо по балансу «Доходы» имели Великобритания (1,5% к ВВП), Швеция (2,2% к ВВП), Дания (2,8% к ВВП), Франция (2,4% к ВВП), США (1,5% к ВВП), Германия (1,9% к ВВП) и другие развитые страны.

В целом для государств с развитой экономикой дефицит текущих операций компенсируется притоком капитала в виде портфельных инвестиций и привлечением ссудного капитала. При этом следует отметить, что держателями ценных бумаг выступают, как правило, иностранные центральные банки и консервативные инвесторы. Обе группы достаточно инертны, чтобы внезапно пересмотреть свои предпочтения. Это означает, что финансирование текущих операций, точнее, торгового дефицита, имеет устойчивую основу, обеспечиваемую составом кредиторов развитых стран, а также развитым рынком капитала, куда устремляются инвестиции со всего мира в поисках оптимального соотношения «риск — доходы».

Большое влияние на платежный баланс развитых стран оказывают прямые инвестиции, как важнейшая форма вывоза долгосрочного капитала. Они не создают долговых обязательств, поскольку означают покупку собственности. В результате этих инвестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля. Несмотря на то, что в развитых странах наблюдается превышение их вывоза над ввозом, более 2/3 стоимости прямых заграничных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых государств, так как их рынки капитала более развиты и эффективны. Это означает, что хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром. Одновременно вывоз предпринимательского капитала служит базой для притока в развитые страны% и дивидендов.

Немного больше по теме

Планирование цен и организация ценообразования на предприятии
Одним из наиболее существенных факторов, определяющих эффективность деятельности предприятия, является ценовая политика на товарных рынках. Цены обеспечивают предприятию запланированную прибыль, конкурентоспособность продукции, спрос на нее. Через цены реализуются конечные коммерческие цели, определяется эффективность деятельности всех звеньев производственно-сбытовой структуры пр .

Общая характеристика платежных балансов отдельных стран

Как уже отмечалось, данные платежного баланса позволяют оценить ситуацию, сложившуюся во внешнеэкономических свя­зях страны, и сделать прогноз на будущее. Обобщение данных платежных балансов отдельных стран за последнее время позво­ляет сделать следующие выводы:

Читать еще:  Установите последовательность осуществления платежа платежным поручением

1. США имеют отрицательное сальдо баланса внешней тор­говли, которое постоянно нарастает, что свидетельствует о сла­бых позициях страны в международной торговле. Дефицит тор­гового баланса США (с 1971 г.) объясняется активным продви­жением на их рынок международных конкурентов (Западной Европы, Японии, Гонконга, Тайваня, Южной Кореи и других стран) по производству товаров все большей сложности. С дру­гой стороны, сальдо баланса услуг отличается стабильным профицитом, что говорит о сильных позициях страны в торговле ус­лугами. Таким образом, отрицательное сальдо баланса текущих операций почти полностью уравновешивается положительным сальдо операций с капиталом и финансовых операций.

2. Торговое сальдо Японии на протяжении долгого времени сводится с положительным сальдо, что свидетельствует о силь­ных позициях страны в международной торговле товарами.

3. В Европейском Союзе платежный баланс Германии харак­теризуется отрицательным сальдо по балансу текущих операций. Торговый баланс Германии регулярно сводится с положитель­ным сальдо. Определяющее воздействие на сальдо оказывают операции по балансу услуг, импорт которых стабильно почти в два раза превышает их экспорт.

Торговый баланс Великобритании в последние годы стабиль­но сводится с отрицательным итогом, что свидетельствует о ее относительно слабых позициях в сфере экспорта. Благодаря мас­штабным сделкам в области услуг Великобритания несколько нейтрализует негативное воздействие дефицита торгового балан­са на баланс текущих операций. Однако отрицательное сальдо баланса текущих операций постоянно увеличивается.

4. В балансах развитых стран по статьям переводов и плате­жей имеет место значительный дефицит, а у развивающихся — избыток, связанный с переводом значительной суммы трансфер­тов. Первое место в мире по оказанию экономической помощи государствам мира занимает Япония, второе — США. Основны­ми странами-получателями являются Израиль и Египет.

5. Большинство развитых государств- экспортеры прямых инвестиций, а развивающиеся страны, в большинстве своем, импортеры капитала.

6. Наблюдается экономическое ухудшение состояния платежных балансов государств с переходной экономикой. На сегодняшний день эти государства превратились в импортеров товаров, услуг, кредитов, инвестиций.

В СССР основным документом в области внешних платеж­но-расчетных отношений был Сводный валютный план, состав­лявшийся Министерством финансов СССР и Госпланом СССР. Платежный баланс СССР являлся секретным документом и не публиковался. Платежный баланс России Центробанк и Госком­стат начали публиковать только в начале 90-х гг. По методоло­гии МВФ платежный баланс Российской Федерации впервые был составлен за 1992 г.

Основной источник валютных поступлений России — экс­порт товаров. Основные торговые партнеры России из стран дальнего зарубежья — ФРГ, Финляндии, США, Великобрита­ния, Италия и Китай. В ближнем зарубежье первые пять мест по показателю внешнеторгового оборота занимают Украина, Бело­руссия, Казахстан, Узбекистан и Молдавия. В целом на эти страны приходится более 90 % оборота России со странами СНГ. Структура экспорта России за последние годы не претер­пела существенных изменений. По-прежнему в российских то­варных поставках за рубеж превалируют сырая нефть, нефтепро­дукты, природный газ.

Положение с услугами неблагоприятно и даже ухудшилось в последние годы: баланс услуг дает заметный отток инвалюты.

Традиционно сильный за последние годы платежный ба­лансе России продолжает укрепляться. Основой его укрепления служит рост сальдо текущих операций и торгового баланса. Обращает на себя внимание факт опережающего роста импорта и относительно медленного роста экспорта.

Платежный баланс страны свидетельствует об огромных мас­штабах неучтенного импорта и бартерных торговых операций, резко уменьшающих приток валюты в страну и увеличивающих возможности для нелегального вывоза капитала. Быстро растет легальный вывоз капитала, особенно в виде депозитов на счетах в иностранных банках и другого краткосрочного капитала; нараста­ют просроченные платежи и, во многом за счет этого, увеличива­ются золотовалютные резервы страны. Чистый ввоз частного ка­питала в первом полугодии 2007 г. составил 67,1 млрд долл.

Проблемы платежного баланса являются следствием небла­гоприятного состояния расчетного баланса. Внешний долг толь­ко за первый квартал 2007 г. вырос почти на 30 млрд долл., до 339,3 млрд долл. Государственная часть составляет 44,3 млрд долл., остальное — долги частных и государственных компаний и банков.

Центральный банк ожидает, что в России текущий счет ста­нет отрицательным в 2009—2010 гг. По прогнозам, будет увели­чиваться отрицательное сальдо баланса инвестиционных доходов чистые выплаты «остальному миру» процентов, дивидендов и др.). Основной причиной станет рост внешнего долга российских компаний.

Особенности методологии составления платежных балансов развивающихся стран

Особенности методологии составления платежных балансов раз­вивающихся стран. Стандартная схема платежного баланса преду­сматривает составление баланса с охватом возможно большего числа внешнеэкономических операций, каждая из которых имеет свой порядковый номер. Схема МВФ включает показатели не только платежного, но и расчетного баланса. Валютные расчеты по текущим операциям платежного баланса объединяются с без­валютными операциями, движением капиталов, а также с непога­шенными взаимными операциями, по которым за отчетный пери­од (обычно год) не было движения валютных средств. Стандарт­ная схема платежных балансов предусматривает единую номенклатуру статей. Так, в балансе текущих операций каждая статья имеет эти записи: дебетовую (платежи), кредитовую (посту­пления) и результативную (сальдо). В балансе движения капиталов и золота в каждой статье отражена запись, увеличивающая обя­зательства (приток капитала +) или уменьшающая (отлив капита­ла —). Аналогично имеются записи, увеличивающие (отлив капи­тала —) или уменьшающие (приток капитала +) активы страны, а также сальдовая запись.

Кроме схемыМВФ, некоторые страны составляют балансы с разбивкой операций по валютам. В первую очередь это относит­ся к развивающимся странам, входящим в валютную группировку или ориентирующимся на определенную валюту в своих междуна­родных расчетах. Ряд особенностей методологии составления пла­тежных балансов развивающихся стран вытекает из недостаточно высокого уровня их статистического учета. В связи с этим некото­рые операции могут не находить отражения в балансах или быть пропущены. Иногда операция отражается лишь частично, напри­мер только в виде дебетовой или кредитовой записи. Размеры сумм, проходящих по статьям платежного баланса, зачастую бы­вают завышены или занижены.

Читать еще:  Трансфертным платежам является

Поскольку методология составления платежных балансов по схеме МВФ требует совпадения итогов кредитовых и дебетовых записей, развивающиеся страны в этих целях широко пользуются статьей «Ошибки и пропуски». Посредством ее валютные власти ряда стран покрывают статистические неточности или ошибки первичного учета. Поэтому по указанной статье зачастую прохо­дят значительные суммы, не отражающие реального положения международных расчетов развивающихся стран и искажающие достоверность их платежных балансов. В связи с этим МВФ считает, что платежный баланс составлен удовлетворительно, если сумма, проходящая по указанной статье, не превышает 10% экс­порта или импорта данной страны (в расчет принимается большая из этих величин), исчисленных на базе валютных платежей. Боль­шое сальдо по статье «Ошибки и пропуски» свидетельствует о том, что платежный баланс составлен с существенными погрешностями. Однако даже небольшое сальдо рассматриваемой статьи не является гарантом точности, так как если сделка целиком минует платежный баланс (например, контрабанда), данные его будут неточны, но неравновесия, которое нужно устранять статьей «Ошибки и пропуски», не возникнет. Величина этой статьи связана также с состоянием валютного контроля в стране и статистики. В целом данные платежных балансов развивающихся стран зачас­тую менее достоверны, чем в развитых странах.

Большинство развивающихся стран составляют и расчетные балансы (соотношение международных требований и обяза­тельств). Сальдо этих балансов обычно не совпадает. Например, расчетный баланс стран — членов ОПЕК, осуществляющих вывоз капиталов, активен, а платежный баланс пассивней при снижении цены за нефть, например, в середине 80-х — конце 90-х годов. Для развивающихся стран — импортеров нефти характерно пассивное сальдо обоих балансов.

Различие этих балансов проявляется в отражении в них опера­ций, связанных с движением капиталов и кредитов. Если США предоставили кредит Бразилии в 100 млн долл., эта сумма записывается в пассив платежного баланса страны-кредитора как от­лив капиталов и в актив расчетного баланса как требование к стра­не-должнику, которая должна его погасить в будущем. Поскольку Бразилия получает кредит, это отражается в активе ее платежного баланса и пассиве расчетного баланса, где фиксируется задолжен­ность страны.

Дата добавления: 2016-11-02 ; просмотров: 338 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Особенности платежного баланса развитых и развивающихся стран

Особенности платежного баланса развитых и развивающихся стран

Введение

Известно, что движение товаров и услуг через границу сопровождается движением денег в противоположном направлении. Именно такие денежные потоки обобщенно отражаются в платежном балансе страны – форме статистической отчетности по международным сделкам.

Цель работы: раскрыть особенности составления платежного баланса развитых и развивающихся стран.

1. Особенности платежных балансов развитых стран

Платежный баланс — балансовый счет международных операций — это стоимостное выражение всего комплекса внешнеэкономических связей страны в форме соотношения поступлений и платежей . Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве На практике принято пользоваться термином «платежный баланс», а показатели валютных потоков по всем операциям обозначать как платежи и поступления.

2. Особенности методологии составления платежных балансов развивающихся стран

2.1. Виды схем платежных балансов развивающихся стран

Стандартная схема платежного баланса предусматривает составление баланса с охватом возможно большего числа внешнеэкономических операций, каждая из которых имеет свой порядковый номер. Схема МВФ включает показатели не только платежного, но и расчетного баланса. Валютные расчеты по текущим операциям платежного баланса объединяются с безвалютными операциями, движением капиталов, а также с непогашенными взаимными операциями, по которым за отчетный период (обычно год) не было движения валютных средств.

2.2. Факторы, влияющие на платежный баланс развивающихся стран

Различаются внутренние и внешние факторы, влияющие на платежный баланс. (Приложение 4) С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в экономике данной страны, и дает представление об ее участии в международном разделении труда, масштабах, структуре и характере внешнеэкономических связей. С другой стороны, платежный баланс развивающихся стран испытывает сильное воздействие внешних факторов, связанных с состоянием мирового хозяйства, валютной системы, политикой развитых стран. На состояние платежного баланса влияют следующие основные факторы [7, c. 208].

2.3. Методы балансирования платежных балансов развивающихся стран

Для погашения дефицита традиционно используются временные методы – иностранные кредиты и ввоз капитала. Развивающиеся страны стремятся получить кредиты на еврорынке, но доступ к этому источнику валютных средств ограничен. Обычно евро банки предоставляют кредиты странам, которые получили хотя бы небольшой кредит МВФ и под его контролем выполняют стабилизационную программу. Однако кредиты частных банков дорогие, особенно для стран, имеющих крупную задолженность. С 80-х годов западные банки внесли некоторые из них в «черные» списки. В направлении ограничения доступа развивающихся стран к мировому рынку ссудных капиталов действует также координация деятельности частных банков и международных валютно-кредитных и финансовых организаций, находящихся под контролем ведущих промышленных стран. Активное использование иностранных кредитов для балансирования платежных балансов привело к небывалому росту внешней задолженности развивающихся стран (более 2 трлн. долл. в 90-х годах), выплата которой усиливает нестабильность их валютного положения.

Читать еще:  Теории платежного баланса

2.4. Методы регулирования платежных балансов развивающихся стран

Развивающиеся страны применяют разнообразные методы регулирования платежного баланса, в основном позаимствованные у развитых государств, направленные на стимулирование экспорта, сдерживание импорта товаров, привлечение иностранных капиталов, ограничение вывоза капиталов [6, c. 152]:

Заключение

Платежный баланс представляет собой соотношение платежей, произведенных страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы за определенный период времени (месяц, квартал, год). Различают платежный баланс по текущим операциям и баланс движения капиталов и кредитов.

Список литературы

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. – Москва: ИВЦ «Маркетинг», 2002. – 264 с.

2. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. – Москва: Финансы и статистика, 2005. – 576 с.

3. Максимова Л.М., Носкова И.Я. Международные экономические отношения. – Москва: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003. – 152 с.

4. Николаева Е.Ф., Эмих Л.А. Мировая экономика. – Москва: МГОУ, 2007. – 130 с.

5. Трофимова Г.К. Экономика. – Москва: РГОТУПС, 2004. – 244 с.

6. Шавлюк В.Г. Организация и техника внешнеторговых операций. – Москва: МИКХиС, 2003. – 152 с.

7. Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. – СПб: Питер, 2002. – 272 с.

8. Щегорцов В.А., Таран В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 528 с.

ЭКОНОМИКА И БИЗНЕС: теория и практика

международный ежемесячный научный журнал

Буценко И.Н. Анализ платежного баланса страны: подходы, этапы, показатели / И.Н. Буценко, В.С. Селюнина // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2016. – №7. – С. 14-19.

АНАЛИЗ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА СТРАНЫ: ПОДХОДЫ, ЭТАПЫ,

И.Н. Буценко , канд. экон . наук, доцент

В.С. Селюнина , студент

Институт экономики и управления ФГАОУ ВО «Крымский федеральный универс и тет имени В.И. Вернадского»

(Россия, г . Симферополь)

Аннотация. В статье обобщены основные п одходы , этапы и показатели анализа платежного баланса страны. Пр о веден о сравнение нейтрального и аналитического пре д ставления платежного баланса страны .

Ключевые слова: платежный баланс, этапы анализа платежного баланса, структура платежного баланса , нейтральное представление, аналитическое представление.

Платежный баланс является одним из основных инструментов макроэкономич е ского анализа и прогнозирования. Пл а тежный баланс страны отображает резул ь тат взаимодействия национальной хозя й ственной системы с остальным миром и является основой моделирования и пр о гнозирования в области внешней торговли, валютного рынка, иностранных инвест и ций, валютного регулирования и валютн о го контроля, внешнего долга. Как стат и стический документ, п латежный баланс подвергается постоянному анализу.

Этапы и основные подходы к исслед о ванию и анализу платежного баланса страны рассмотрены в работах Борисов а C .М. [ 1 ], Иванов а В.В., Соколов а Б.И. [2 ], В. Энг Максимо, А. Лис .Ф рэнсис , Дж. М а уер Лоуренс [ 3 ] и многих других .

Методология составления и предста в ления данных платежного баланса базир у ется на рекомендациях Международного валютного фонда (МВФ) [ 4 ] . Под плате ж ным балансом МВФ понимает статистич е скую запись всех экономических сделок в течение данного периода между резиде н тами отчитывающихся стран. Такая стат и стическая информация необходима для выработки национальной экономической политики, в том числе внешнеэкономич е ской , тарифной, валютной, а также межд у народной координации макроэкономич е ской политики, например , при решении проблемы международной задолженности.

В экономической литературе в ыдел яют пять основных подходов к анализу пл а тежного баланса страны:

1. Поэтапный анализ счетов платежного баланса на основе коэффициентов.

2. Статический подход.

3. Динамический подход .

4. Структурный подход (сравнение сч е тов платежных балансов разных стран).

5. Анализ структуры платежного бала н са (сравнение разных вариантов предста в ления платежного баланса страны).

Среди основных этапов анализа пл а тежного баланса (ПБ) выделим следу ю щие :

1. Анализ торгового баланса (ТБ). Ан а лиз ПБ рекомендуется начинать с исслед о вания ТБ, который является одним из о с новных макроэкономических показателей, характеризующих состояние экономики.

2. Анализ баланса текущих операций (БТО). Может осуществляться как в ц е лом, так и отдельно по разделам, его с о ставляющим: балансу услуг (невидимой торговли) – БНТ, балансу факторных у с луг (доходы от инвестиций и оплата труда) – БФУ и балансу текущих трансфертов – БТТ. Исследование проводится в основном при помощи тех же коэффициентов, кот о рые используются для анализа состояния торгового баланса.

3. Анализ баланса движения капитала (анализ счета операций с капиталом и ан а лиз финансового счета). Цифры, предста в ленные в счете операций с капиталом, кроме данных по капитальным трансфе р там, являются «нетто-изменениями по операциям, а не абсолютными значениями, что усложняет анализ баланса движения капитала» [ 2 ].

4. Анализ международной инвестиц и онной позиции.

5. Анализ внешнего долга страны.

Для анализа состояния платежного б а ланса и его составляющих (счета текущих операций, торгового баланса, баланса движения капитала) используется ряд к о эффициентов и пок азателей ( р ис. 1 ).

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector