Webbc.ru

Веб и кризис
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Классификация платежного баланса

Классификация статей платежного баланса

Периодически издавая Руководство по платежному балансу, МВФ разработал его унифицированную схему, которая позволяет осуществлять межстрановые сопоставления.

Классификация статей платежного баланса по методике МВФ базируется на различии двух основных разделов: I. Счет текущих операций (текущий платежный баланс) и II. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами (так называемые капитальные статьи).

В свою очередь, счет текущих операций подразделяется на три широкие категории: товары и услуги, доходы от инвестиций и оплата труда и текущие трансферты. Текущий счет отражает операции с реальными ресурсами (товарами, услугами, доходом), а счет движения капитала показывает финансирование движения потоков реальных ресурсов. При этом трансферты включаются в текущий счет, поскольку являются балансирующими статьями по текущим операциям, а не формой их финансирования. Сальдо платежного баланса по текущим операциям равняется сумме сальдо торгового баланса (экспорт-импорт) и сальдо «невидимых операций» (услуги, некоммерческие операции, включая доходы и платежи по инвестициям, а также трансферты).

Счет движения капитала и финансов включает в части счета движения капитала только переводы капитала (но не инвестиции) и операции с другими активами непроизводственного и нефинансового характера (такими, как патенты и авторские права). Вся остальная масса операций с финансовыми активами и обязательствами (инвестициями и резервными активами) включается в счет финансов.

Счет движения капитала (капитальные статьи) использует классификацию по типу капитала (прямые инвестиции, портфельные инвестиции, прочий капитал и резервы), традиционное деление на долгосрочные активы (финансовые требования резидентов к нерезидентам) и пассивы (финансовые требования нерезидентов к резидентам), а также разбивку в соответствии с институциональной принадлежностью (государственные органы, финансовые власти, прочие банки и др.). Прочие инвестиции — остаточная категория, в которой учитывают капитал, не попавший в состав прямых и портфельных инвестиций и резервов. Сюда относятся коммерческие кредиты поставщиков, авансы, просроченные платежи, а также долгосрочные кредиты МВФ.

К резервным активам принадлежат сугубо определенные активы — государственный золотой запас (монетарное золото), СДР, резервная позиция страны в МВФ, активы в иностранной валюте и другие активы, имеющиеся в распоряжении центральных денежно-кредитных органов для целей регулирования платежного баланса.

В платежном балансе России операции, связанные с изменением внешней задолженности, имеют важное значение. Основные принципы учета данных операций сводятся к следующему.

По статьям «Ссуды и займы предоставленные (непросроченные)» и «Ссуды и займы привлеченные (непросроченные)» показываются все операции, приводящие к изменению задолженности по непросроченным ссудам и займам. Операциями, приводящими к росту задолженности, являются использование новых кредитов и образование нового долга в результате реструктуризации (или переноса сроков погашения) старого. Снижение непросроченной задолженности по ссудам и займам происходит в соответствии с графиком ее погашения и в результате ее досрочного погашения.

По статье «Изменение задолженности по своевременно непоступившей экспортной валютной и рублевой выручке и непогашенным импортным авансам» показывается движение просроченной задолженности по предоставленным торговым кредитам.

По статьям «Просроченная задолженность» (активы и обязательства) показываются все операции, приводящие к изменению просроченной задолженности (кроме просроченной задолженности по торговым кредитам, которая показывается по отдельной статье): накопление, включая накопление задолженности по просроченным процентам, погашение, в том числе погашение за счет ре-структуризации и переоформления в новое кредитное соглашение.

Например, если ссуда была просрочена, то по статье «Ссуды и займы» показывается, что ссуда была погашена, но при этом проводится возникновение нового требования по статье «Просроченная задолженность». Таким образом, в платежном балансе считается, что если ссуда была просрочена, то задолженность по ней более не является ссудной, так как последняя по определению представляет собой предоставление кредитором финансовых средств дебитору в рамках некоторого первоначального соглашения.

Сходный подход используется для отражения просрочек по процентам. Например, если подлежащие выплате проценты фактически не были выплачены, то в счете текущих операций показывается график платежей процентов, а в финансовом счете —возникновение просроченной задолженности по процентам. Если же в отчетном периоде проценты, просроченные в предыдущих периодах, фактически выплачиваются, то в финансовом счете платежного баланса показывается погашение просроченной задолженности по процентам, а не выплаты процентов в счете текущих операций.

Если же непросроченная ссуда была переоформлена в новый кредит, то по статье «Ссуды и займы» показывается ее погашение и одновременно по этой же статье проводится возникновение новой задолженности в соответствии с но^ым соглашением. Аналогично показывается переоформление в новый кредит просроченной задолженности: по статье «Просроченная задолженность» проводится снижение задолженности, а по статье «Ссуды и займы непросроченные» — возникновение ее.

В случае если реструктуризация непросроченных и просроченных ссуд происходит посредством выпуска ценных бумаг, то по статьям «Ссуды и займы непросроченные» и «Просроченная задолженность» показывается соответственно снижение задолженности, а по статье «Портфельные инвестиции» — рост задолженности, переоформленной в ценные бумаги. Именно так был отражен в платежном балансе 1997 г. факт переоформления в еврооблигации просроченной российской задолженности Лондонскому клубу кредиторов.

Описанные методы отражения операций с долговыми финансовыми инструментами позволяют показывать в платежном балансе трансформации долга и переходы его из одной категории в другую, независимо от того, связаны они с фактическими (кассовыми) платежами или нет.

В настоящее время Банк России публикует и аналитическое представление платежного баланса, в котором статьи группируются таким образом, чтобы выявить операции, которые имели наибольшее значение именно для платежного баланса страны и которые не могут быть четко выделены в нейтральном представлении, составляющемся в рамках международных стандартов (без учета страновой специфики). В частности, финансовый счет платежного баланса в данном аналитическом представлении позволяет проследить, во-первых, общий объем привлеченных от нерезидентов финансовых ресурсов, который интерпретируется как чистый приток иностранных инвестиций в экономику России, а во-вторых, чистый прирост всех иностранных активов резидентов страны или чистый отток капитала за границу.

В данном аналитическом представлении активы и обязательства прежде всего классифицируются не по функциональному признаку (как в нейтральном представлении), а по секторам российской экономики. Это позволяет проследить влияние различных секторов экономики на платежный баланс.

Таким образом, важным аспектом группировки статей и определения сальдо платежного баланса является проведение различия между основными и балансирующими статьями. Согласно современной концепции МВФ сальдо баланса по текущим операциям и капитальным статьям (за исключением официальных резервов) классифицируется как итоговый баланс, который уравновешивается операциями с официальными резервами. Кроме резервных активов, в аналитических целях (в рамках так называемого аналитического представления платежного баланса к балансирующим статьям могут быть отнесены операции в рамках так называемого исключительного финансирования дефицита платежного баланса. В этом случае общее финансирование дефицита платежного баланса складывается не только из изменений резервных активов, но из просроченных и перенесенных платежей по обслуживанию внешнего долга и использования зарубежных займов органами государственного управления.

Понятие и классификация платежного баланса

Платежный баланс – балансовый счет международных операций – это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов.

Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве.

Публикуемые платежные балансы охватывают не только платежи и поступления, которые фактически произведены или подлежат немедленному исполнению, но и показатели по международным требованиям и обязательствам, т.е. будущие платежи и поступления.

По экономическому содержанию различают:

· Платежный баланс на определенную дату;

· Платежный баланс за определенный период;

Платежный баланс на определенную датуневозможно зафиксировать в форме статистических показателей, он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений.

Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершаемых за этот период внешнеэкономических сделках и позволяет анализировать изменения в международных экономических отношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с агрегированными показателями экономического развития (валовой внутренний продукт, национальный доход) и являются объектом государственного регулирования.

Читать еще:  Современная величина потока платежей

Основными правилами формирования баланса являются: принцип двойной записи и принцип равенства его частей.

С точки зрения бухгалтерского учета, платежный баланс всегда находится в равновесии, однако по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное – если платежи превышают поступления. Поэтому методы составления платежного баланса и измерения сальдо играют большую роль в правильном анализе показателей, характеризующих внешнеэкономическую деятельность страны.

Платежный баланс имеет следующие основные разделы:

¨ Баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс “невидимых операций”);

¨ Баланс текущих операций, включающий движение товаров, услуг и односторонних переводов;

¨ Баланс движения капиталов и кредитов;

¨ Операции с официальными валютными резервами.

1) Торговый баланс. Исторически внешняя торговля выступает исходной формой международных экономических отношений, связывающей национальные хозяйства в мировое хозяйство. Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе страны. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образуют торговый баланс.

Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телефонной, телеграфной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, культурным и научным обменом, по рекламе и проведению различного рода ярмарок.

Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей, и их роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастает.

По принятым в мировой статистике правилам в раздел “услуги” входят также выплаты и поступления по инвестициям и уплате процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов.

В платежном балансе также выделяются такие статьи, как предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом. Они также примыкают к операциям услуг.

По методике МВФ также принято показывать особой позицией в платежном балансе односторонние трансферты (односторонние платежи) –это передача товаров, услуг или финансовых инструментов без равнозначного обратного движения.

a) Государственные трансферты – субсидии другим странам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации;

b) Частные переводы – выплаты процентов, прибылей и дивидендов; переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину.

Перечисленные операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделок военного характера и односторонние переводы называют “невидимыми операциями”, подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т.е. осязаемых ценностей. Применяется к этим операциям также термин “услуги и некоммерческие платежи”.

2) Платежный баланс по текущим операциям включает торговый баланс, баланс услуг и односторонние трансферты. Текущими эти операции стали называть для того, чтобы отделить мировую торговлю товарами и услугами от международного движения финансовых ресурсов в форме капиталов и кредитов.

3) Баланс движения капиталов и кредитов (счет движения капиталов) выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на 2 категории:

· Международное движение предпринимательского капитала;

· Международное движение ссудного капитала.

Предпринимательский капитал включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний).

Вывоз предпринимательского капитала происходит интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации и глобализации хозяйственной жизни.

Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности:

ü долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более 1 года;

ü краткосрочные операции включают операции сроком до 1 года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками.

4)Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава централизованных официальных золотовалютных резервов, которые состоят из монетарного золота и валютных резервов. Валютные резервы, в свою очередь, делятся на резервы в иностранных валютах и в специальных правах заимствования (СДР = СПЗ)

Несмотря на совершенствование методики сбора и обработки статистических данных платежного баланса, погрешности остаются значительными. Поэтому для того чтобы свести общее нулевое сальдо платежного баланса была выделена статья “Чистые ошибки и пропуски”. В данную статью включаются данные статистической погрешности и неучтенные операции. Так как наиболее трудно поддается учету движение краткосрочного денежного капитала, поэтому статья “Чистые ошибки и пропуски” примыкает к разделу платежного баланса, отражающему движение капиталов.

По каждой из статей платежного баланса выводится дебет, кредит и сальдо. По каждой статье дебет указывается со знаком “-”, а кредит – со знаком “+”.

Общее правило таково. Если в результате некоторой может возникнуть дополнительный приток валюты на валютный рынок страны и рост предложения валюты, то эта операция по данной статье учитывается по кредиту со знаком “+”.Например, экспорт товаров и услуг; поступление процентов, прибыли, дивидендов; приток капитала из-за границы в виде иностранных займов и инвестиций ведут к притоку валюты на валютный рынок – учитываются по кредиту соответствующей статьи.

Если же операция ведет к оттоку валюты и росту спроса на валюту, то она учитывается по дебету со знаком “-”. К таким операциям относятся расходы, связанные с импортом товаров и услуг, выплаты прибыли, дивидендов, прямые и портфельные инвестиции за рубеж .

Методики составления платежного баланса и классификация его статей прошли длительный путь эволюции. К настоящему времени разработано Руководство МВФ по составлению платежного баланса страны.

На сегодняшний день действует уже пятая версия Руководства МВФ по платежному балансу.

Классификация платежного баланса по методике МВФ:

А: Текущие операции

Классификация платежного баланса

Классификация статей платежного баланса

Неизбежность различного рода ошибок и искажений приводит к тому, что в платежный баланс вводится статья Ошибки и пропуски или статистическая погрешность . Поскольку формально платежный баланс всегда должен быть в равновесии, то расхождения с фактическими данными заносятся в эту статью. В ряде случаев в нее включают показатели, которые по каким-либо причинам не подходят под существующую классификацию статей платежного баланса или с целью их сокрытия. Она отражает не только методологические ошибки, но и неучтенные, в том числе контрабандные, операции, и поэтому величина показателей по этой статье обычно достаточно стабильна. Но в периоды кризисов, социальных и политических потрясений суммарный показатель ошибок и пропусков увеличивается. Это дает специалистам основание считать, что в такие периоды за ним скрываются крупные перемещения, бегство краткосрочного капитала в поисках выгодного приложения или безопасного убежища. [c.134]

Методы классификации статей платежного баланса. Изучение методов составления платежного баланса и измерения его сальдо имеет большое значение для правильного истолкования показателей международных расчетов. Нередко в экономической литературе показатели платежного баланса приводятся без интерпретации их экономического содержания. Это в особенности касается сальдо платежного баланса. Например, показатель дефицита пла- [c.134]

Классификация статей платежного баланса по методике МВФ [c.138]

Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами—членами Фонда, включая Россию, как основа национальных методов классификации. При этом характер международных расчетов отдельных стран диктует и особенности составления ими платежных балансов. Платежные балансы развитых и развивающихся стран существенно различаются по [c.138]

Классификация статей платежного баланса по методике МВФ позволяет проиллюстрировать эволюцию методов определения его сальдо. Пользуясь этой схемой, достаточно подвести черту под определенной группой операций, и тогда итоговый показатель всех статей, расположенных выше черты, будет соответствовать сальдо платежного баланса по одной из известных концепций. Этот показатель будет уравновешиваться итогом сумм всех статей ниже черты, взятых с обратным знаком. Структура данной классификации в определенной мере как бы следует исторически за развитием международных экономических операций. [c.140]

По классификации статей платежного баланса, принятой МВФ, сальдо по концепции ликвидности с некоторыми оговорками (касающимися группы С) соответствует сумме сальдо операций по группам А + В + С + D, которые будут считаться основными. Оно балансируется суммарной величиной сальдо по группам Е + F + G + Н, взятой с обратным знаком. В классификации, [c.143]

Каковы методы классификации статей платежного баланса [c.179]

Читать еще:  Платежеспособная потребность в товаре или услуге

Классификация статей платежного баланса [c.810]

Классификация статей платежного баланса по методике МВФ базируется на различии двух основных разделов I. Счет текущих операций (текущий платежный баланс) и II. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами (так называемые капитальные статьи). [c.812]

Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами — членами МВФ, включая Рос сию. При этом характер международных расчетов отдельны стран диктует свои особенности составления платежного баланса. [c.136]

Методы классификации статей платежного баланса. Изучение методов составления платежного баланса и измерения его сальдо имеет большое значение для правильного истолкования показателей международных расчетов. Нередко в экономической литературе показатели платежного баланса приводятся без интерпретации их экономического содержания. Это в особенности касается сальдо платежного баланса. Например, показатель дефицита платежного баланса США в 1958 г. несет одно, а в 1978 г. — совершенно иное экономическое содержание они по-разному измеряются, и их публикация повлекла за собой различные последствия. Поэтому использование показателей платежного баланса для анализа и сопоставлений подразумевает знание принципов их измерения и заключенного в них экономического содержания, которые претерпели ряд изменений в связи с переменами в экономической обстановке и в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях. [c.121]

Международная классификация статей платежного баланса [c.4]

Современные формы представления платежного баланса являются результатом длительной эволюции теории платежного баланса и практики его составления. Принципы составления платежного баланса отдельных стран подвергаются все большей унификации. В частности, классификация статей платежного баланса по методу МВФ приведена в табл. 10.2. [c.180]

Однако практика применения концепции базисного баланса в Великобритании постоянно сталкивалась с трудностями классификации операций движения капитала, его разделения на долгосрочные и краткосрочные операции и соответствующего их разнесения по статьям платежного баланса. Эти трудности особенно усугубились во второй половине 60-х годов, когда в 1967 г. ухудшение платежного баланса страны и девальвация фунта стерлингов стали проявлением кризиса, охватившего мировую валютную систему. В этой обстановке в течение нескольких лет движение капитала в английском платежном балансе происходило в форме беспорядочных колебаний, обусловленных кризисной обстановкой, и не могло служить ориентиром для выражения долговременных тенденций. Эти трудности привели к тому, что в 1970 г. в Англии отказались от концепции базисного баланса. [c.131]

ПОКАЗАТЕЛИ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА И МЕТОДЫ КЛАССИФИКАЦИИ ЕГО СТАТЕЙ [c.129]

Одна из главных задач составления платежного баланса — измерение его сальдо. Это важная аналитическая проблема. Она охватывает широкий круг вопросов — от точности данных об отдельных международных сделках до структуры построения таблиц и является одной из важнейших частей теории и практики платежного баланса. Общепризнанный метод определения дефицита или активного сальдо платежного баланса — деление его на основные и балансирующие статьи. Сальдо основных статей называют сальдо платежного баланса , а в зависимости от того, положительная эта величина или отрицательная, — активом или дефицитом платежного баланса. Оно покрывается при помощи балансирующих статей. Сальдо платежного баланса является важным показателем. Его величина входит в исчисление валового внутреннего продукта и национального дохода, влияет на положение валюты, на выбор средств внешней и внутренней экономической политики. Отсюда важнейшей проблемой, возникающей при измерении сальдо платежного баланса, является классификация статей на основные или балансирующие. [c.139]

Концепция базисного баланса. С развитием учета движения долгосрочного капитала и его более полного отражения в платежном балансе была выдвинута концепция базисного баланса. Она была распространена в США, Великобритании и других странах после второй мировой войны и применялась в качестве главной или наряду с другими для определения состояния платежного баланса. Суть этой концепции состоит в выделении базисных, устойчивых сделок, включаемых в основные статьи, которые, по мнению ее авторов, характеризуют устойчивость во времени и невосприимчивость к колебаниям экономической конъюнктуры. Таковыми стали считать не только текущие операции, но и движение долгосрочного капитала. Балансирующими операциями стали считать движение краткосрочного капитала и валютных резервов. По классификации МВФ сальдо базисного баланса определяется как сумма сальдо операций по группам А и В. Эта сумма должна уравновешиваться балансом операций, расположенных ниже группы В. [c.141]

Классификация статей международной инвестиционной позиции соответствует классификации статей финансового счета платежного баланса, а именно прямые инвестиции, портфельные инвестиции, финансовые производные (в настоящее время учтены в части операций, сведения об остатках после проведения которых находятся в стадии формирования), прочие инвестиции, резервные активы. В отдельной статье представлена величина чистой международной инвестиционной позиции как сальдо иностранных активов и обязательств банковского сектора России. Данные публикуются в долларах США, пересчет в доллары США осуществляется по рыночному курсу. [c.245]

Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами—членами Фонда, включая Россию, как основа национальных методов классификации. При этом характер международных расчетов отдельных стран диктует и особенности составления ими платежных балансов. Платежные балансы промышленно развитых и развивающихся стран существенно различаются по содержанию. Есть и особенности в расчетах отдельных стран, которые находят отражение в платежных балансах. Для стран, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), характерна система составления платежных балансов на основе методов, принятых в США и других ведущих странах, которые отличаются от схемы, рекомендованной МВФ, в некоторых деталях. [c.126]

По классификации статей платежного баланса, принятой МВФ, сальдо по концепции ликвидности с некоторыми оговорками (касающимися группы С) соответствует сумме сальдо операций по группам А + В + С + Д, которые будут считаться основными. Оно балансируется суммарной величиной сальдо по группам Е + F + G + Н, взятой с обратным знаком. В классификации, принятой ОЭСР, концепция ликвидности четко выражена. Она содержала в себе немало противоречий. Отнесение ряда операций с краткосрочным капиталом к числу основных статей платежного баланса не было достаточно обосновано. В частности, главная причина включения активов иностранной ва- [c.132]

Стандартное определение баланса официальных расчетов, применявшееся многими странами, предполагает включение в число балансирующих следующих статей операции официальных валютных органов с валютными резервами (золото, иностранная валюта, резервная позиция в МВФ и активы в СДР) изменения обязательств официальных валютных органов перед иностранными официальными учреждениями, включая международные организации, распределение СДР. По классификации МВФ сальдо платежного баланса по концепции официальных расчетов выступает как итог по группам А+В + С + Д + E + F + G, которые класси- [c.134]

Классификация статей платежного баланса

Базис классификации статей платежного баланса основывается на различие между ключевыми разделами — счетами текущих операций, то есть текущего платежного баланса и счетами операций с капиталом (капитальные статьи).

Классификация статей платежного баланса выглядит следующим образом:

  1. Счет текущих операций;
  2. Долгосрочный капитал и прямые инвестиции;
  3. Краткосрочный капитал;
  4. Ошибки и пропуски;
  5. Балансирующие операции;
  6. Чрезвычайное финансирование;
  7. Обязательства, формирующие валютные резервы международных официальных организаций;
  8. Резервные активы.

Текущие операции — это составляющая платежного баланса государства, фиксирующая показатели экспорта и импорта продукции и услуг, чистые доходы от инвестиций и чистый объем трансфертных платежей. Соответственно, балансом текущих операций считается счет платежного баланса, отражающий операции с товарами, услугами и доходами. Термин «счет текущих операций» имеет приоритетное значение в международной экономике, на результатах которого видно, как страна взаимодействует с остальными государствами в определенный период времени и также баланс внутригосударственных инвестиций и сбережений. Например, иностранный рабочий в течении определенного срока выполняет работу на российском предприятии и получает заработную плату, которую он помещает в банк на депозит. С депозита он получает определенный процент. Часть средств у него уходит на питание, одежду, на выплату подоходного налога в России. Соответственно в платежном балансе его страны должны быть следующие записи:

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Прямые инвестиции подразделяются на два основных вида:

  • исходящие (то есть реализуемые инвесторами данного государства за границей);
  • входящие (реализуемые иностранными инвесторами в данном государстве).

Под прямыми инвестициями понимают инвестиции, по факту которых инвестор получает долю в уставном капитале. Инвестиции считаются прямыми в случае, если акции организации, в которую инвестируется капитал, не котируются на фондовой бирже. Прямые инвестиции считаются одним из рискованных способов инвестирования, потому что обычно вкладываются в развивающиеся компании. Прямые инвестиции классифицируют как:

  • краткосрочные;
  • среднесрочные;
  • долгосрочные.
Читать еще:  Платежные инструкции рб

Также определяют рискованные прямые инвестиции, внутренние и внешние прямые инвестиции.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Долгосрочный капитал — это в первую очередь, заемный капитал, подлежащий возврату. Также под понятием долгосрочного капитала скрывается термин займов с первоначальным сроком погашения не менее одного года. Часть организаций определенную долю долгосрочного капитала привлекают способом выпуска долговых обязательств и облигаций. В форме зарубежных инвестиций долгосрочный капитал имеет ряд сложностей с репатриацией, то есть возвратом на родину и ликвидностью.

Краткосрочный капитал — капитал, вложенный на краткосрочный промежуток времени и преследующий цель покрыть дополнительный спрос на денежные средства. Обычно период вложения краткосрочного капитала проистекает до одного года.

Ошибками и пропусками называют раздел платежного баланса, который отражает пропуски платежей, по разным причинам, не внесенные в другие статьи платежного баланса и также это могут быть ошибки при записи отдельных платежей. В практической деятельности из-за сложности полноценного охвата различных сделок, неоднородности цен, разницы во временном периоде фиксации сделок и прочих причин, могут возникнуть расхождения, итог которых балансирует общий результат платежного баланса и заносится с раздел «Ошибки и пропуски». Обычно в прогрессивных странах с развитой экономикой данная статья имеет небольшой удельный вес, но случается, что в развивающихся странах сумма по этой статье может значительно возрастать и достигать большой величины.

Операции считаются балансирующими, если они не имеют самостоятельного значения или характеризуются относительной самостоятельностью. Они определяют способы и источники погашения сальдо платежного баланса и включают в себя движение валютных ресурсов, изменение краткосрочных активов, также некоторые категории иностранной помощи, кредиты международных валютно-кредитных организаций и внешние государственные займы.

Чрезвычайное финансирование — это альтернативный или дополнительный ресурс покрытия отрицательного сальдо в платежном балансе, в совокупности с такими источниками, как резервные активы, кредиты и займы. Чрезвычайное финансирование включает в себя такие альтернативные методы финансирования, которые эксплуатируются официальными органами государства с целью покрытия дефицита платежного баланса. Например, инструмент чрезвычайного финансирования может быть использован в случае кредитования стран с дефицитом платежного баланса, вызванным стихийными бедствиями, промышленным спадом и т.п. непредвиденными обстоятельствами.

Обязательства, формирующие валютные резервы международных официальных организаций

Задача государственного валютного регулирования является одной из ключевых в вопросе формирования и управления золотовалютными резервами. Международные валютные резервы — это собственность государственных финансовых институтов, к которым относят ЦБ (центральные банки), министерства финансов, стабилизационные валютные фонды и валютные управления. Золотые запасы, находящиеся в обладании у ЦБ и международных валютно-финансовых организациях, используются ими в качестве резервного ресурса для международных платежей. Основу золотовалютных резервов государства формируют запасы иностранных свободно конвертируемых валют, которые представлены в виде:

  • остатка на текущих и корреспондентских счетах в зарубежных банках и краткосрочных банковских депозитов;
  • ликвидных финансовых документах (казначейских векселях, правительственных ценных бумагах, как краткосрочных, так и долгосрочных);
  • различных долговых документах, не обращаемых на рынке и являющихся результатом официальных сделок конкретного государства с ЦБ и правительственными организациями иностранных государств.

Приоритетным назначением золотовалютных резервов государства является покрытие дефицита платежного баланса государства.

Резервные активы находятся под непосредственным контролем государства. Резервные активы включают в себя монетарное золото и ликвидные иностранные активы в свободно конвертируемой валюте. резервные активы могут эксплуатироваться государством для достижения целей экономической политики. При случае существенной несбалансированности счета текущих операций, то есть недостаточности притока средств для оплаты импорта продукции и услуг, государственное правительство изначально используем девальвацию валюты, а лишь затем, при необходимости, использует резервные активы. Резервные активы, которые отражаются в платежном балансе — это только реально существующие активы. Обычно резервные активы инвестируются в высоколиквидные и максимально надежные инструменты на мировом финансовом рынке, например, в казначейские векселя, акции крупных корпораций и т.п. Часть резервных активом может использоваться государством в качестве депозитов в зарубежных банках. В целом, резервные активы, изменение которых показывается в платежном балансе «под чертой», представляют собой сумму таких активов, как:

  • монетарное золото (пробой не ниже $995/1000$);
  • специальные права заимствования (искусственный резервный актив);
  • резервная позиция (сумма резервной доли государства в МВФ и долга со стороны МВФ этому государству);
  • валютные активы;
  • прочие требования (остаточная категория, включающая все остальные требования в иностранной валюте или ценных бумагах).

На данном этапе, принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами — членами Фонда, в том числе и Россией и взята за основу национальных методов классификации. При всем этом отличительные особенности международных расчетов отдельно взятых стран указывают им особенности составления собственных платежных балансов.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Методологический комментарий к платежному балансу Российской Федерации

Концептуальной и методологической основой является шестое издание Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции МВФ (РПБ6).

Общие понятия статистики платежного баланса

Платежный баланс — это статистический отчет, в котором отражаются все экономические операции между резидентами и нерезидентами, которые произошли в течение отчетного периода.

Платежный баланс построен на основе принципа «двойной записи», при котором каждая операция отражается дважды — по кредиту одной статьи и дебету другой. Сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а их общее сальдо должно равняться нулю. Однако на практике такой баланс не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одной и той же операции, берутся составителями платежного баланса из разных источников.

Экономическая операция между резидентом и нерезидентом — это взаимодействие двух институциональных единиц, которое осуществляется по взаимному соглашению или в силу действия закона и сопровождается обменом экономическими ценностями или трансфертом. Операция предполагает обмен экономическими ценностями и потому состоит из двух экономических потоков, по одному в каждом направлении. Трансферты— это передача реальных или финансовых ресурсов одной единицей другой единице без получения взамен какого-либо стоимостного эквивалента.

Институциональная единица является резидентом экономической территории той страны, которая является центром ее преобладающего экономического интереса (как правило, институциональная единица считается резидентом в случае осуществления экономической деятельности на данной территории сроком один год и более).

Институциональные единицы объединяются в институциональные секторы. В платежном балансе выделяются: центральный банк, банки, органы государственного управления, прочие секторы, которые подразделяются на два подсектора — (1) другие финансовые организации (кроме банков) и (2) нефинансовые организации, домашние хозяйства и некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.

Данные в платежном балансе группируется по трем счетам: счет текущих операций, счет операций с капиталом и финансовый счет.

В текущем счете отражаются потоки товаров, услуг, первичных и вторичных доходов между резидентами и нерезидентами на валовой основе.

Счет операций с капиталом охватывает операции с непроизведенными нефинансовыми активами и с капитальными трансфертами между резидентами и нерезидентами.

Финансовый счет отражает приобретение резидентами иностранных финансовых активов и принятие обязательств резидентами по отношению к нерезидентам. Финансовые операции отражаются на чистой основе, что означает сальдирование, т.е. приобретение минус выбытие по финансовым активам и обязательствам раздельно.

Финансовый счет группируется по функциональным категориям, институциональным секторам, финансовым инструментам и срокам погашения (для долговых инструментов).

Просроченная задолженность учитывается вместе с тем финансовым инструментом, по которому она возникла.

Величина сальдо счета текущих операций отражает разницу между сбережениями и инвестициями в экономике. Сальдо по операциям с товарами и услугами является одной из составляющих ВВП (при его расчете по методу конечного потребления). Величина сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом представляет собой чистое кредитование или чистое заимствование экономики страны в отношении остального мира и концептуально равна величине сальдо по финансовому счету. Возникающая на практике разница между ними является статистическим расхождением и отражается в платежном балансе в статье «Чистые ошибки и пропуски».

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector