Webbc.ru

Веб и кризис
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Международные кредитные отношения

Международные кредитные отношения: понятие и роль.

Международныйкредитпредставляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и ва­лютных ресурсов.

Возник международный кредит в XIV—XV вв. в междуна­родной торговле, особенно после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее — в Америку и Индию.

Функционирует такой кредит на принципах возвратности, срочности, платности, обеспеченности, целевогохарактераза счет внешних и внутренних источников.

Функции международного кредита:

  • Перераспределение ссудного капитала между странами мира для обеспечения расширенного воспроизводства, выравнивая национальную прибыль в среднюю.
  • Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей.
  • Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов.
  • Регулирование экономики.

Формы международного кредита можно классифицировать следующим образом:

по источникам внутреннее и внешнее кредитование внешней торговли;

по кредитору фирменные, банковские, государственные, кредиты международных валютно-кредитных организаций;

по назначению коммерческие, или торговые (непосред­ственно связанные с внешней торговлей и услугами), фи­нансовые (на прямые капиталовложения, строительство объ­ектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней за­долженности, валютную интервенцию), промежуточные (для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например, в виде выполнения подрядных работ — «инжиниринг»);

по форме товарные (предоставляемые экспортерами им­портерам), валютные (предоставляемые в денежной форме);

по валюте займа в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международной счетной денежной единице (СДР, ЭКЮ и др.);

по срокам сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев), краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от года до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти); при пролон­гации (продлении) краткосрочных и среднесрочных кредитов они становятся долгосрочными, причем с государственной гарантией;

по обеспеченности обеспеченные (товарными документа­ми, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.), бланковые — под обязательство должника (соло-вексель с од­ной подписью);

с точки зрения предоставления наличные (зачисляемые на счет и в распоряжение должника), акцептные (при акцепте тратты импортером или банком), депозитные сертификаты, облигационные займы, консорциальные кредиты.

Эволюция международных кредитных отношений: этапы и современное состояние.

Международные кредитные отношения – отношения возникающие по поводу движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений.

В развитии мирового рынка ссудных капиталов выделяется 5 этапов:

1этап — домонополистическая стадия. Мировой рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность разобщенных рынков ссудных капиталов.

2 этап — империализм. Происходит интернационализация мирового хозяйства. Формируется действительно международный рынок ссудных капиталов. Первоначально он был представлен международными операциями на национальных рынках. Постепенно крупнейшие из этих рынков (Лондон, Париж, Нью-Йорк) превращаются в международные центры, где сосредотачиваются банки и другие финансовые учреждения, специализирующиеся на международных кредитных операциях.

3 этап — охватывает период с начала мирового экономического кризиса (1929г.) до окончания Второй мировой войны (1945г.), в течение которого наблюдается практически полное отсутствие кредитных операций в международной сфере.

4 этап — возникновение в конце 50-х годов ХХ в. еврорынка. Развитие еврорынка первоначально происходило в виде рынка евродолларов. Появление евродоллара является результатом депонирование долларовых вкладов в зарубежных банках вне США и использование их для кредитных операций. Со второй половине 60-х годов ХХ в. евро-валютные операции распространяются и на другие валюты (марку, франк).

5 этап — современный этап характеризуется отменой ограничений на национальных рынках. Происходит унификация национальных кредитных механизмов. Исчезает обособленность между еврорынком и национальными кредитными рынками.

Дата добавления: 2018-08-06 ; просмотров: 433 ;

Вопрос 25. Международные кредитные отношения

Международный кредит — это движение ссудного капитала в сфере Международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные финансовые институты. Условия международного кредита отражают его связь с экономическими законами рынка и используются для решения задач экономических агентов рынка и государства.

Кредит играет важную роль в развитии международного товарооборота. Создавая дополнительный спрос на рынке со стороны заемщиков, он способствует увеличению объемов мировой торговли. Условия кредитования экспорта являются важным фактором конкурентной борьбы отдельных фирм и государств за рынки сбыта.

Средства для международного кредита мобилизуются на Международном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций. Размер кредита и условия его представления фиксируются в кредитном соглашении (договоре) между кредитором и заемщиком.

Классификация международных кредитов:

1. В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, кредиты делятся на:

· Частные кредиты это материально-денежные средства, которые представляются частными фирмами и банками и подразделяются соответственно на фирменные и банковские (преобладают).

· Правительственные кредиты представляются правительственными кре­дитными учреждениями. Обычно они представляются на более льготных условиях, чем частные: могут представляться беспроцентными, на срок в не­сколько десятков лет с большим льготным периодом перед началом выплаты кредита, могут быть в виде субсидии, т.е. без­возвратными, они бывают чаще всего целевыми или имеют связывающую оговорку, определяющую в общем виде цели кредита.

· Кредиты международных и региональных организацийпредставляются преимущественно через МВФ, группу МБРР через региональные банки развития развивающихся стран. Европей­ский инвестиционный банк и другие кредитно-финансовые инсти­туты ЕС. Причем МВФ и МБРР выступают не только как крупные кредиторы, но и как координаторы международного кредита развитых стран.

· Финансовые кредиты– это предоставление средств в денежно-валютной форме. Одной из форм финансовых кредитов являются облигационные займы, размещаемые иностранными заемщиками на междуна­родном и национальных рынках ссудного капитала с помощью банков. Финансовые кредиты могут представляться в валютах страны-кредитора и страны-должника, а также в третьих валютах или в нескольких валютах, как это бывает на еврорынке, когда заем размещается одновременно в нескольких странах.

2. По назначению кредиты различают на:

· Коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;

· Финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;

· «Промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

3. По срокам международные кредиты делятся на:

· Краткосрочные — до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные — до 3 месяцев);

· Среднесрочные – от 1 года до 5 лет;

· Долгосрочные — свыше 5 лет.

4. По валюте займа международные кредиты различаются на:

· предоставляемые в валюте страны-должника

· в валюте страны-кредитора,

· в валюте третьей страны,

· международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (евро)

5. С точки зрения обеспечения различаются обеспеченные и бланковые кредиты.

· Обеспечением обычно служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах: твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку).

Читать еще:  Важным условием кредита является

· Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент и овердрафт.

6. В зависимости от категории кредитора различаются:

· Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. При вексельном кредите экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит по открытому счету основан на соглашении экспортера с импортером о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обязательстве погасить кредит в определенный срок.

К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера.

· Банковские международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны.

· Брокерский кредит — промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков; роль последних уменьшается.

· Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков.

· Лизинг — соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от трех до пятнадцати лет. В отличие от традиционной аренды объект лизинга сделки выбирается лизинго-получателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счёт.

· Факторинг – финансовая комиссионная операция по переуступке дебиторской задолженности факторинговой компании с целью:

• незамедлительного получения большей части платежа;

• гарантии полного погашения задолженности;

• снижения расходов по ведению счетов.

Функции международного кредита:

• Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу.

• Экономия издержек обращения в сфере международных рас­четов путем использования кредитных средств (векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей.

• Ускорение концентрации и централизации капитала благода­ря использованию иностранных кредитов.

• Регулирование экономики. Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заёмщиков. В их числе — развивающиеся страны, Россия, другие го­сударства СНГ, страны Восточной Европы и т. д.

Позитивная роль международного кредита заключается в ускорении развития производительных сил путем обеспечения непрерывности процесса воспроизводства и его расширения. При этом проявляется их взаимосвязь. Международный кредит играет роль связу­ющего звена и передаточного механизма, воздействующих на внешнеэкономические отношения и в конечном счете на воспроизводство. Будучи продуктом роста производства, международный кредит одновременно является его необходимым условием и катализатором. Он способствует интернационализации производства и обмена, образованию и развитию мирового рынка, углубляя международное разделение труда.

Международный кредит содействует ускорению процесса воспроизводства по следующим направлениям.

Во-первых, кредит стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны. Тем самым создается дополнительный спрос на рынке для поддерживания конъюнктуры. Внешняя торговля в кре­дит стала международной нормой, особенно для товаров, име­ющих длительный цикл изготовления, потребления и высокую стоимость. В условиях удорожания продукции и увеличения доли машин и оборудования в мировой торговле импортеры и экспор­теры заинтересованы в использовании внешнеторговых кредитов. Строительство предприятий за рубежом также осуществляется за счет кредита, используемого для оплаты импортного оборудования, особенно технологического и энергетического. В современных условиях возросла «связанность» кредитов с экспортными постав­ками из страны-кредитора. Условием займа ставится расходова­ние его на закупку товаров в кредитующей стране. Тем самым международный кредит служит средством повышения конкурентоспособности фирм страны-кредитора.

Во-вторых, международный кредит создает благоприятные условия для зарубежных частных инвестиций, так как обычно связывается с требованием о предоставлении льгот инвесторам страны-кредитора; применяется для создания инфраструктуры, необходимой для функционирования предприятий, в том числе ино­странных и совместных, способствует укреплению позиций национальных предприятий, банков, связанных с международным капиталом.

В-третьих, кредит обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны.

В-четвертых, кредит повышает экономическую эффективность внешней торговли и других видов внешнеэкономической деятельности страны.

Международные кредитные отношения, как и валютные, служат объектом не только рыночного, но и государственного регулирования в стране. Степень вмешательства государства в международные кредитные отношения различна, но формы его в большинстве стран одинаковы. Государство является активным участником междуна­родных кредитных отношений, выступая в роли кредитора, донора, гаранта и заемщика. Используя часть национального дохода, аккумулированного через госбюджет, государство предоставляет правительственные или смешанные кредиты, субсидии, помощь другим странам.

Межгосударственное регулирование международного кредита осуществляется в различных формах:

• координация условий экспортных кредитов и гарантий;

• согласование размера помощи развивающимся странам;

• регламентация деятельности международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций;

Международные кредитные отношения России в современных условиях Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Орлова Евгения Петровна

Статья посвящена вопросам кредитных отношений России на мировом финансовом рынке.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Орлова Евгения Петровна

INTERNATIONAL FINANCIAL RELATIONS OF RUSSIA IN CURRENT CONDITIONS

The article deals with credit relations Russia in the global financial market.

Текст научной работы на тему «Международные кредитные отношения России в современных условиях»

МЕЖДУНАРОДНЫЕ КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ РОССИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

Орлова Евгения Петровна

канд. экон. наук, доцент РГТЭУ, РФ, г. Тула

INTERNATIONAL FINANCIAL RELATIONS OF RUSSIA IN CURRENT

candidate of economic sciences, associate professor of the State University RGTU,

Статья посвящена вопросам кредитных отношений России на мировом финансовом рынке.

The article deals with credit relations Russia in the global financial market.

Ключевые слова: ссудный капитал; кредиты; долговые обязательства; еврооблигационные займы; риски; Международный валютный фонд; Международный банк реконструкции и развития; Европейский банк реконструкции и развития; Международная финансовая корпорация.

Keywords: loan capital; credit; debt; Eurobond issues; risks; International Monetary Fund; International Bank for Reconstruction and Development; European Bank for Reconstruction and Development; International Finance Corporation.

Движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений связано с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. Международное кредитование играет в экономической жизни страны и положительную и отрицательную роль [2, c. 202]. Положительное влияние состоит в гарантии непрерывности процесса воспроизводства и его технического развития. В тоже время углубляются различия в уровне развития

наиболее прибыльных отраслей, получающих иностранные инвестиции с отраслями, не имеющими инвестиций.

В условиях активного вхождения России в мировое хозяйство, внешние заимствования усилили свое значение как источники мобилизации финансовых ресурсов. Заимствования в форме размещения за рубежом, долговых обязательств проводятся как самим государством, так и частным сектором. Особенно активно Россия размещала свои долговые обязательства за рубежом в виде еврооблигационных займов в 90-е годы, когда испытывала серьезные проблемы валютно-финансового характера. Размещение проводилось в таких валютах как доллар США, немецкая марка, итальянская лира. Большая часть данных размещений погашена, а по двум облигационным займам, сроком размещения на 30 лет (от июля 1998 года), и на 20 лет (от июля 1998 года) еще находятся в обращении [3, с. 66].

Читать еще:  Понятие государственного кредита

В течение длительного времени после преодоления валютно-финансового кризиса 1998 года Россия не прибегала к внешним заимствованиям. В апреле 2010 года она разместила суверенные евробонды на 5 лет в объеме двух миллиардов долларов под 3,74 % годовых и 3,5 млрд. долларов на 10 лет под 5,08 %. Данные размещения в практике России имеют самые низкие ставки [2].

Активную позицию во внешнем заимствовании занимают банки и российские предприятия, что было обеспечено полученной в 1990 году свободой выхода на мировой финансовый рынок. Западные финансовые ресурсы обеспечили рост российского предпринимательства за рубежом. Основным видом внешних заимствований у иностранных кредиторов являются синдицированные кредиты, т. е. кредиты, предоставляемые заёмщику, по меньшей мере, двумя кредиторами, участвующими в данной сделке в определённых долях в рамках единого кредитного соглашения, а также долговые обязательства в виде акций, депозитарных расписок и еврооблигаций. Российские банки, как правило, используют синдицированные кредиты для кратко и среднесрочного кредитования наиболее ценных клиентов и для сбалансирования активов и пассивов по срокам. Российские банки-заемщики

активно проводят спекулятивные операции на внутреннем межбанковском рынке, пользуясь большими различиями в процентных ставках на зарубежном и отечественном рынке капиталов.

Преимущество получаемых синдицированных кредитов российскими компаниями заключается в том, что данные кредиты дешевле внутренних заимствований и они более доступны. Как правило, рынок данных кредитов создает условия взаимовыгодного сотрудничества и расширения.

Российский бизнес помимо привлечения синдицированных кредитов, активно привлекает ресурсы в виде первичного размещения акций на зарубежных фондовых площадках, депозитарных расписок и еврооблигационных займов. И хотя первичное размещение не является самым выгодным инструментом привлечения средств, его популярность в РФ объясняется во многом политическими причинами: выходя на глобальный рынок, компании защищают себя от поглощения со стороны государства. По объему первичных размещений за рубежом российские компании занимают третье место после США и КНР. Наиболее популярными российскими площадками стали Нью-Йорк и Лондон [3, с. 69].

В качестве зарубежных организаторов синдицированного кредитования российские заемщики используют чаще всего такие банки и инвестиционные компании, как Societe Generale, BNP Paibas, Citi, Barclays Capital, UBS и др. Объединение банков оформляется специальным соглашением на определенный срок и банк-менеджер получает дополнительное вознаграждение кроме процентов и комиссий. Для страхования рисков этих кредитов используют ликвидные активы российских заемщиков. Плата за использование кредита устанавливается на основе ставки трехмесячного LIBOR.

Федеральная служба по финансовым рынкам установила предельные доли акций и расписок, по отношению к их общему объему, которые могут обращаться за рубежом. С 2010 года максимальная доля была снижена с 30 % до 25 %.

Дополнительным источником внешних ресурсов для российского бизнеса является размещение еврооблигационных займов на зарубежных фондовых рынках. Размещение проводится среди инвесторов нескольких стран.

Следует отметить, что западные рейтинговые агентства, прежде всего Moody’s, S&P, Fitch, как правило, осторожно оценивают привлекательность России с точки зрения предоставления ей кредитов, инвестиций в экономику и качество российских долговых обязательств и отмечают наличие угрозы неплатежа ввиду нестабильности внутриэкономической ситуации, которая характеризуется недостаточно активными темпами реформирования финансового и банковского секторов экономики, судебной системы, недостаточной защищенностью частных собственников, сохраняющимся высоким уровнем коррупции.

В период формирования рыночной экономики Россия вступила в международные валютно-финансовые институты. Это предоставило новые возможности получения инвестиций от других государств и для развития экономики страны, а также, позволило провести переоформление Российской внешней задолженности, большая часть которой представляла долги СССР. Членство в международных валютно-финансовых и кредитных организациях позволило России использовать опыт мировых сообществ в регулировании валютно-кредитной и финансовой сферах.

Вступление в Международный Валютный Фонд (МВФ) в апреле 1992 года позволило восемь раз обращаться с просьбой о предоставлении кредитов, общий объем которых превысил 20 млрд. долларов США. Техническое содействие фонда позволило создать систему казначейства и сбора налогов в стране.

Соблюдение обязательств вытекающих из положений Устава МВФ дало возможность Российской Федерации использовать кредитные ресурсы фонда в виде резервных кредитов (7,8 млрд. долл.), дополнительного резервного финансирования (5,3 млрд. долл.), компенсационного финансирования (2,9

млрд. долл.) получать консалтинговую помощь. С 2000 года под влиянием США МВФ отказался возобновить кредитование в России.

В январе 2005 года Россия выплатила МВФ долг непогашенной задолженности фондов. В последние годы взаимодействие России с Фондом сосредоточено на проблеме выхода из мирового финансового кризиса и на реформировании Бреттон-Вудской валютной системы. Существенным вкладом в работе МВФ можно считать списание Россией долгов беднейших стран.

Присоединение России в июне 1992 года к Международному банку реконструкции и развития (МБРР) предоставило возможность для привлечения иностранного капитала, суммарный объем которого к 2007 году составил 11 млрд. долларов США. МРР является основным партнером России в группе Всемирного банка, кредиты которого более тесно связаны с реальным сектором экономики и социальной сферой РФ, чем кредиты МВФ. Ставка по займам МБРР для России устанавливается в пределах 0,75—0,5 %, срок займа обычно составляет 17 лет с предоставлением льготного периода в 5 лет.

В марте 2011 года было подписано соглашение о предоставлении кредита МБРР в размере 25 млн. долларов США на срок 14 лет, включая пятилетний льготный период.

В настоящее время сотрудничество с Банком развивается в основном по линии оказания консультационных услуг и в переходе российской финансовой отчетности на международные стандарты.

Сумма инвестиций, предоставленных по проектам Международной финансовой корпорации (МФК) в России составило на 2008 год 2,7 млрд. долларов США. Сохраняется тенденция плодотворного развития сотрудничества Российских банков с Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР). В 2007 году реальные вложения ЕБРР в экономику России достигли 7 млрд. евро.

Международная финансовая корпорация (МФК) сотрудничает с Россией по двум основным направлениям: инвестиции в конкретные проекты частного сектора экономики страны, техническая помощь по вопросам приватизации

фондовым ранкам, банковскому делу. Как правило, данная организация обеспечивает свое участие в проекте 25 % его стоимости и оказывает помощь в нахождении других инвесторов. Техническую помощь МФК оказала в подготовке и реализации программы приватизации в Волгоградской, Новосибирской, Нижегородской областях и республике Саха (Якутия).

В последние годы в России реализуется проект формирования в Москве Международного финансового центра (МФЦ) [1]. Важным шагом на пути формирования МФЦ должно стать создание мегарегулятора финансового рынка (МФР), первые шаги по созданию которого были предприняты Минфином России в январе 2011 года.

Читать еще:  Кредитная система современной россии состоит из

1. Концепция создания международного финансового центра Российской Федерации. [Электронный ресурс] — режим доступа. — URL: http://www.economy.gov.ru/minec/activity/sections/finances/ creation/conceptmfc.

2. Пономарева Е.С., Кривенцова Л.А., Томилова П.С. Мировая экономика и международные экономические отношения: учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. — 287 с.

3. Столяров Ю.С. Международные валютно-финансовые отношения Российской Федерации. М.: КРАСАНД, 2012. — 104 с.

Тема 16. Международные кредитные отношения

1. Понятие и эволюция мирового рынка ссудных капталов

Мировой рынок ссудных капиталов следует рассматривать в узком и широком смысле.

С позиций первого подхода мировой рынок ссудных капиталов — это рынок, на котором осуществляются международные кредитные операции . Он включает в себя:

• рынок иностранных кредитов и займов, охватывающий международные операции на национальных рынках ссудных капиталов (ссудозаемные операции с иностранными лицами на национальном рынке). Приходится 10-30% кредитных операций;

• рынок, на котором совершаются депозитно-ссудные операции в иностранных валютах за пределами стран-эмитентов этих валют (еврорынок). Приходится 10-90% ссудных операций, поэтому иногда евро-валютный рынок займов отождествляют с международным рынком ссудных капиталов.

В широком смысле мировой рынок ссудных капиталов — экономический механизм аккумуляции и перераспределения ссудного капитала во всемирном масштабе, т.е. совокупность национальных рынков ссудного капитала и еврорынка.

Эволюция мирового рынка ссудных капиталов отражает динамику процесса интернационализации экономики. В развитии мирового рынка ссудных капиталов выделяется 5 этапов:

1этап — домонополистическая стадия. Мировой рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность разобщенных рынков ссудных капиталов.

2 этап — империализм. Происходит интернационализация мирового хозяйства. Формируется действительно международный рынок ссудных капиталов. Первоначально он был представлен международными операциями на национальных рынках. Постепенно крупнейшие из этих рынков (Лондон, Париж, Нью-Йорк) превращаются в международные центры, где сосредотачиваются банки и другие финансовые учреждения, специализирующиеся на международных кредитных операциях.

3 этап — охватывает период с начала мирового экономического кризиса (1929г.) до окончания Второй мировой войны (1945г.), в течение которого наблюдается практически полное отсутствие кредитных операций в международной сфере.

4 этап — возникновение в конце 50-х годов ХХ в. еврорынка. Развитие еврорынка первоначально происходило в виде рынка евродолларов. Появление евродоллара является результатом депонирование долларовых вкладов в зарубежных банках вне США и использование их для кредитных операций. Со второй половине 60-х годов ХХ в. евро-валютные операции распространяются и на другие валюты (марку, франк).

5 этап — современный этап характеризуется отменой ограничений на национальных рынках. Происходит унификация национальных кредитных механизмов. Исчезает обособленность между еврорынком и национальными кредитными рынками.

Структура мирового рынка ссудных капиталов:

• мировой денежный рынок (рынок краткосрочных иностранных и еврокредитов на срок от 1 дня до 1 года. Реализуется в форме межбанковских ссуд, межбанковских депозитов, приобретения депозитных сертификатов и акцепта векселей.);

• рынок среднесрочных и долгосрочных иностранных и еврокредитов (срок кредитных сделок от 1 года до 5 лет. Реализуется в форме кредитов международных кредитных организаций, межправительственных займов и пр.);

• финансовый рынок (рынок иностранных облигационных займов и еврозаймов (пример: размещение российского долларового облигационного займа в Германии). Еврозаймы составляют около 80% всех международных кредитов. Еврооблигации обычно выпускаются сроком от 7 до 15 лет, имеют место займы до 40 лет. Основными заемщиками являются государства, международные организации, ТНК.).

2. Международный кредит, его виды

Международный кредит — это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанных с предоставлением товарных и валютных ресурсов.

Впервые международный кредит возникает в XIV — XV веках в международной торговле после открытия Индии и Америки.

X Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2018

МЕЖДУНАРОДНЫЕ КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ

Кредитные отношения возникают в трех слу­чаях:

В связи с кредитованием внешней торговли;

В результате движения ссудного капитала в рамках ми­рового рынка;

В связи с проведением международ­ных расчетов.

Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и кредитование импорта. Кредитование экспорта осу­ществляется: в форме покупательских взносов, которые выда­ются экспортерами той или иной страны иностранным произ­водителям в виде банковского кредитования в качестве креди­тов под товары в стране экспортера; Кредитование импорта также производится посредством коммерческого и банковского кредита. Коммерческий кредит включает кредит по открытому счету; вексельный кре­дит; частное страхование; государственные гарантии.

Одной из разновидностей кредитных отношений является международный кредит, который подразделяется на частный, государственный и частно-государственный. Международный частный кредит представляет собой один из элементов между­народных кредитных отношений с времен, когда промышленно развитые страны начали осуществлять полную кон­вертируемость своих валют. Западные страны и раньше предос­тавляли такие кредиты, однако тогда они носили в основном редкий характер.

Основными кредиторами были банки и другие кредитно-финансовые ин­ституты США. Страны-заемщики, как правило, получали кре­диты в США с условием покупки американских товаров, а за­тем большая часть долларов стала оседать на счетах банков За­падной Европы и рада других стран. В результате возник рынок евродоллара, что позволяет уже непосредст­венно предоставлять кредиты в долларах банками и другими учреждениями с этого рынка. Основным источником для меж­дународных частных кредитов стали депозиты и вклады вначале под евродолларовые, а затем под евровалютные депозитные сертификаты. Долгосрочный кредит стал осуществ­ляться как непосредственный банковский кредит в виде евробанкнот. Основными поставщиками долгосрочного кредита стали коммерческие и инвестиционные банки, страховые и инвестиционные компании, част­ные пенсионные фонды. В качестве заемщиков частного международного краткосрочного и долгосрочного кредита высту­пают, как правило, промышленные, торговые, транспортные корпорации и компании, правительства различных уровней власти, международные кредитно-финансовые институты.

Наряду с частным международным кредитом существуют также межправительственные займы. Межгосударственные кредиты предоставляются обычно за счет средств государственного бюджета либо средств специализиро­ванных государственных или полугосударственных банков типа экспортно-импортных банков.

С ранних времен начинают действовать смешанные между­народные кредиты, в которых кроме государства участвуют ча­стные банки, в основном коммерческие банки США, Западной Европы и Японии. В результате предоставления международ­ного кредита образовалась большая сумма задолженности промышленно-развитым странам. Из-за неспособности ряда стран вернуть долги в срок в силу ряда экономических причин возникли клубы задолженности. Это Парижский клуб и Лондонский клуб. Под эгидой этих клубов, а также международных кредитных институтов возникла система реструктуризации международ­ных долгов, которая сводится либо к списанию, либо к отсроч­ке долга.

Кроме указанных международных кредитов, следует также отметить международный кредит, который предоставляют: МВФ — для стабилизации экономического положения различ­ных стран.

Страна может заимствовать средства у МВФ, если у нее есть фактическая или потенциальная потребность в финансировании платежного баланса, то есть она не имеет или может не получить достаточного финансирования на доступных условиях для покрытия чистых международных платежей (например, по импорту, для погашения внешнего долга) при сохранении достаточных резервов на будущее.

Крупнейшим членом МВФ являются США, с текущей квоты (по состоянию на декабрь 2017) около 118 млрд. долларов, что составляет 17,08% от всех взносов и самый маленький член-это Тувалу, с квотой в размере 3,5 млн. долларов. Квота России составляет 5,945.40 Млн. долларов.

Таблица 1. Распределение квот среди стан держателей.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector