Webbc.ru

Веб и кризис
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Цели задачи и принципы операционного анализа

Принципы операционного анализа;

Понятие операционного рычага

ТЕМА 5. ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА

18.02.13

В рамках систем управленческого учета и контроля выделяют различные виды затрат, но для финансового менеджмента решающее значение имеет деление затрат на переменные и постоянные (условно переменные и условно постоянные).

Переменные затраты возрастают или уменьшаются пропорционально объему производства, а постоянные не следуют за динамикой объема производства. Необходимо помнить, что эта классификация действует лишь в определенном интервале объема производства, который называется релевантные период.

Взаимосвязь между прибылью и стоимостной оценкой затрат характеризуется с помощью операционного рычага (операционный или производственный леверидж). Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от продаж всегда порождает более сильное изменение прибыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи к прибыли. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от продаж и переменными затратами.

ВМ – валовая маржа

П – валовая прибыль

Зпер – переменные затраты

Зпост – постоянные затраты

С понятием операционного рычага связаны следующие показатели:

· порог рентабельности – это такая выручка от продаж, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Валовой маржи хватает только на покрытие постоянных затрат

· запас финансовой прочности предприятия – это разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности

Иногда запас финансовой прочности рассчитывается в %-ах к фактической выручки от реализации

Эффективным методом финансового анализа с целью оперативного и стратегического планирования служит операционный анализ, называемый также анализом «издержки-объем-прибыль». Основное внимание здесь уделяется изучению поведения затрат ресурсов в зависимости от изменения объемов производства, что позволяет гибко и оперативно принимать решения по нормализации финансового состояния предприятия.

Если выручку представить как произведение цены продаж единицы изделияpи количество проданных единицb, а переменные затраты пересчитать на единицу продукции Спер, то получим уравнение:

Это уравнение является основным для получения необходимых оценок.

1. Критический объем производства:

2. Критический объем выручки от продаж:

3. Критический уровень постоянных затрат:

4. Критическая цена реализации:

5. Плановый объем производства для заданной суммы плановой прибыли:

При применении методов операционного анализа в практической работе необходимо учитывать, что в настоящее время на предприятиях действует методика калькулирования по статьям затрат, в которой затраты не подразделяются на постоянные и переменные. Кроме того на НП предприятии выпускается большое количество продуктов из одного вида сырья, поэтому использование рассмотренных методов требует проведения определенной подготовительной работы:

‒ распределение затрат на постоянные и переменные

‒ выбор методики распределения суммарных, постоянных и переменных затрат на единицу продукции

‒ учет ассортиментных ограничений по выпуску продукции и т.д.

Операционный анализ как инструмент для принятия решений

В условиях рыночной экономики благополучие предприятия напрямую зависит от величины получаемой прибыли. Требуются обоснованные и взвешенные подходы при принятии как стратегических, так и тактических решений на основе широкого использования экономических методов.

Для выработки широкого круга управленческих решений достаточно регулярно используется так называемый операционный анализ (или анализ взаимосвязи «затраты — объем производства — прибыль»). Это один из результативных методов для оперативного и стратегического планирования и управления эффективностью деятельности предприятия, в основе которого лежат линейные зависимости между величиной выпуска товаров, выручкой от реализации и затратами предприятия.

Операционный анализ — один из наиболее эффективных способов, позволяющий анализировать влияние структуры затрат и выручки на рентабельность продукции и в конечном счете на эффективность деятельности предприятия. Он позволяет путем моделирования отыскать наиболее выгодное соотношение между переменными и постоянными затратами, ценой продукции и объемом производства. Эффективность его определяется тем, что такой анализ сводит воедино маркетинговые исследования, учет затрат, финансовый анализ и производственное планирование (А. Браун «Операционный анализ как подход к ценообразованию»).

Распространены и другие названия операционного анализа: маржинальный анализ, анализ безубыточности, CVP-анализ (costs — volume — profit analysis).

К сведению

Применение операционного анализа позволяет обосновать широкий спектр показателей, влияющих на конечную эффективность деятельности:

  • безубыточный объем продаж и минимальную цену реализации;
  • наиболее выгодный ассортимент при ограниченных ресурсах;
  • влияние структурных сдвигов в ассортименте на прибыль предприятия;
  • принятие заказа по ценам ниже себестоимости;
  • принятие решения о снижении цен при увеличении объемов сбыта продукции;
  • решение задачи «производить или покупать детали, полуфабрикаты».

Применение операционного анализа позволяет также определять минимальную величину заказа.

Операционный анализ помогает определить наиболее выгодную комбинацию соотношения между переменными затратами на единицу продукции, постоянными издержками, ценой и объемом производства (рис. 1).

Рис. 1. Сущность операционного анализа

Анализ источников (А. Браун «Операционный анализ как подход к ценообразованию»; И. Еремеев «Операционный анализ и оптимизация ассортиментной политики»; «Операционный анализ как базовый элемент процесса управления текущими затратами: модель CVP» (http: www.uu.com.ua)) показал, что именно операционный анализ позволяет оценивать эффективность работы организации и выработку рекомендаций по управлению.

Обратите внимание!

Операционный анализ позволяет отыскать наиболее выгодное соотношение между переменными и постоянными затратами, ценой и объемом производства продукции.

Читать еще:  К методам факторного анализа относятся

Главная роль в выборе стратегии поведения предприятия принадлежит показателю маржинального дохода. Ключевым элементом операционного анализа выступает расчет точки безубыточности, порога рентабельности, запаса прочности и операционного рычага.

Результаты операционного анализа необходимы руководству предприятия для принятия им правильных управленческих решений. С помощью операционного анализа определяются резервы, обеспечивается объективная оценка состояния резервов производства и степени их использования, очевидный реальный дефицит или убыток ресурсов, объективная потребность в их увеличении или прирост производства на имеющихся ресурсах. На базе операционного анализа разрабатываются пути мобилизации резервов, возможности их ресурсного и финансового обеспечения. Операционный анализ использует весь комплекс экономической информации, носит внутренний и оперативный характер, поэтому имеет возможность реально оценить состояние дел в организации, исследовать структуру себестоимости выпущенной и реализованной продукции и отдельных ее видов, состав коммерческих и управленческих расходов, позволяет с особой тщательностью изучить характер ответственности должностных лиц за полученные отклонения.

Данные операционного анализа играют решающую роль в разработке важнейших вопросов конкурентной политики предприятия, используются управляющими для совершенствования технологии и организации производства, для создания механизма достижения максимальной прибыли.

Важно!

Необходимым элементом операционного анализа является изучение структуры затрат, то есть соотношения переменных и постоянных затрат предприятия. Причем не существует какой-то единой рекомендации о наилучшей структуре затрат даже в пределах одной отрасли. Оптимальность их соотношения зависит от конкретных условий работы предприятия и воздействующих факторов, включая долгосрочную тенденцию и ежегодные колебания в уровне продаж и т. п.

Механизм управления эффективностью деятельности предприятия с использованием системы «Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли» основан на ее зависимости от следующих факторов:

а) объема реализации;

б) суммы и уровня чистого операционного дохода;

в) суммы и уровня переменных операционных издержек;

г) суммы постоянных операционных издержек;

д) соотношения постоянных и переменных операционных издержек.

Эти факторы могут рассматриваться как основные при формировании суммы различных видов прибыли, воздействуя на которые можно получить необходимые результаты, повышая эффективность деятельности предприятия.

Одним из самых простых и эффективных методов операционного анализа с целью оперативного, а также стратегического управления прибылью является анализ «издержки — объем — прибыль», который позволяет отследить зависимость финансовых результатов бизнеса.

Анализ «издержки — объем — прибыль» служит для ответа на важнейшие вопросы, возникающие перед финансистами предприятия на четырех основных этапах денежного оборота.

I этап

  • Сколько наличного капитала требуется предприятию?
  • Каким образом можно мобилизовать эти средства?
  • До какой степени можно доводить финансовый риск, используя эффект финансового рычага?

II этап

  • Что важнее для предприятия на данном этапе его деятельности — высокая рентабельность или высокая ликвидность?
  • До какой степени можно увеличивать или снижать силу операционного рычага, маневрируя переменными и постоянными издержками, и изменять тем самым уровень предпринимательского риска, связанного с предприятием?
  • Что дешевле: приобретение или аренда недвижимости?
  • Следует ли продавать продукцию ниже ее себестоимости?
  • Какая структура ассортимента наиболее оптимальна в сложившихся условиях?
  • Как отзовется на прибыли эффект изменения объема производства и сбыта?

III этап

  • Каким должен быть оптимальный уровень товара, чтобы удовлетворять клиентов, но не связывать при этом слишком много оборотных средств?
  • Какова оптимальная величина получаемого предприятием краткосрочного кредита, позволяющая обеспечивать продажу товара в рассрочку?

IV этап

  • Какую часть прибыли распределять в качестве дивидендов?
  • Какая часть нарабатываемого экономического эффекта уходит на погашение долгов и процентов по ним?
  • Каким образом можно снизить суммы выплачиваемых налогов?

Таким образом, можно говорить, что операционный анализ позволяет принимать управленческие решения, направленные на повышение эффективности деятельности.

Пример

ООО «Швейная фирма “Лидер”» — российское предприятие, производящее качественную одежду, основанное в 2002 г. На сегодняшний день предприятие известно во многих городах Сибири, Урала, Дальнего Востока и в европейской части России.

ООО «Швейная фирма “Лидер”» представляет собой мобильное, быстро меняющее ассортимент производство, способное реагировать на колебания рынка. На предприятии стабильно работает квалифицированный персонал рабочих и инженерно-технических работников, списочная численность которых более 150 человек. Инженерно-технические работники имеют высшее и среднеспециальное образование. Средний возраст специалистов — 35–40 лет.

Предприятие занимается производством верхней одежды: мужской (40%), женский ассортимент(45%), а также одежда для школьников (15%).

Отличительной чертой одежды ООО «Швейная фирма «Лидер”» являются качество и уникальность. Вся продукция имеет государственные сертификаты качества.

Для наглядности рассмотрим применение показателей операционного анализа (табл. 1) отчет за один месяц по костюмной группе в количестве трех изделий. Отчет доходность отдельных видов изделий по плановому и отчетному периодам представлен в табл. 2.

Таблица 2. Затраты и доходы от продажи продукции

Цели и возможности операционного анализа

Для выработки широкого круга управленческих решений достаточно регулярно используется так называемый операционный анализ, это один из результативных методов для оперативного и стратегического планирования и управления эффективностью деятельности предприятия.

Операционный анализ – один из наиболее эффективных способов, позволяющий анализировать влияние структуры затрат и выручки на рентабельность продукции и в конечном счете на эффективность деятельности предприятия. Он позволяет путем моделирования отыскать наиболее выгодное соотношение между переменными и постоянными затратами, ценой продукции и объемом производства.

Читать еще:  Анализ затрат и себестоимости

Эффективность его определяется тем, что такой анализ сводит воедино маркетинговые исследования, учет затрат, финансовый анализ и производственное планирование (А. Браун «Операционный анализ как подход к ценообразованию»).

Ключевыми элементами операционного анализа служат: операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия.

Операционный анализ – неотъемлемая часть управленческого учета, в отличие от внешнего финансового анализа, результаты операционного (внутреннего) анализа, как правило, составляют коммерческую тайну компании.

Целью операционного анализа является отслеживание зависимости финансовых результатов бизнеса от затрат и объемов реализации продукции.

Основной задачей операционного анализа является получение ответов на важные вопросы, которые возникают у предпринимателей на всех этапах денежного обращения, например:

  1. Сколько необходимо иметь в наличии капитала предприятию?
  2. Каким образом мобилизировать эти средства?
  3. До какой степени можно доводить финансовый риск, используя эффект финансового рычага?
  4. Что дешевле: приобретение или аренда недвижимости?
  5. До какой степени можно наращивать силу операционного рычага, маневрируя переменными и постоянными затратами, изменяя тем самым уровень предпринимательского риска, связанного с деятельностью предприятия?
  6. Стоит ли продавать продукцию по ценам ниже себестоимости?
  7. Производить ли больше того или иного продукта?
  8. Как отразится на прибыли изменение объема реализации?

Операционный анализ служит для ответа на важнейшие вопросы, возникающие перед финансистами предприятия на всех четырех основных этапах его денежного оборота:

I этап: Сколько наличного капитала требуется предприятию? Каким образом можно мобилизовать эти средства? До какой степени можно доводить финансовый риск, используя эффект финансового рычага?

II этап: Что важнее для предприятия на данном этапе его деятельности: высокая рентабельность или высокая ликвидность? До какой степени можно увеличивать или снижать силу операционного рычага, маневрируя переменными и постоянными издержками, и изменять тем самым уровень предпринимательского риска, связанного с предприятием? Что дешевле: приобретение или аренда недвижимости? Следует ли продавать продукцию ниже ее себестоимости? Какого продукта производить больше: А или Б? Как отзовется на прибыли эффект изменения объема производства и сбыта?

III этап: Каким должен быть оптимальный уровень товара, чтобы удовлетворять клиентов, но не связывать при этом слишком много оборотных средств? Какова оптимальная величина получаемого предприятием краткосрочного кредита, позволяющая обеспечивать и стимулировать продажу товара в рассрочку, при одновременном снижении вероятности возникновения безнадежных долгов и минимизации средств, отвлекаемых дебиторской задолженностью?

IV этап: Какую часть прибыли распределять в качестве дивидендов? Какая часть нарабатываемого экономического эффекта уходит на погашение долгов и процентов по ним? Не чрезмерный ли это груз для предприятия? Каким образом можно снизить суммы выплачиваемых налогов?

Цели,задачи и принципы операционного анализа в управлении текущими издержками

Опрационный анализ,так же «затраты-объем-прибыль (CVP-анализ)»-это аналитический подход к изучению взаимосвязи между издержками и прибылью при различных уровнях объема производства.Цель операц.анализа-установить,что произойдёт с фин.результаами, если изменить объём производства. Эта ифор-ция имеет существенное значение для фин.менеджера, поскольку знание указанной зависимоси позволяет определить критичные уровни выпуска продукции,н-р, установить уровень, когда предприятие не имеет прибыль и не несёт убытки (находится в точке безубыточности.) CVP-анализ позволяет решить следующие задачи: 1) Определить объем прибыли для заданного объема продаж. 2) Спланировать объем реализации продукции, который обеспечит желаемое значение прибыли. 3) Определить объем продаж для безубыточной работы предприятия. 4) Установить запас финансовой прочности предприятия в его текущем состоянии. 5) Оценить, какое влияние на прибыль окажет изменение в цене реализации, переменных затратах, постоянных затратах и объеме производства. 6) Установить, до какой степени можно увеличивать/снижать силу операционного рычага, маневрируя переменными и постоянными затратами, и изменять тем самым уровень операционного риска предприятия. 7) Определить, как повлияют изменения в ассортименте реализованной продукции (работ, услуг) на потенциальную прибыль, безубыточность и объем целевой выручки. Рассмотрим экон.модель CVP-анализа,кот.показывает теоретич.завис-сть между совок.доходами (выручкой), затратами и прибылью, с одной стороны, и объемом произ-ва с другой. РИСУНОК. Этот рисунок состоит из 2 частей:на верхней диаграммепоказано поведение суммарных затрат и выручки в зависимости от объема проз-ва,на нижней –графики маржинальной выручки и маржинальных затрат. Марж.затраты характериз-ют скорость роста переем.затрат при увеличении объема произ-ва.Согласно экономич.теории, прибыль максимальна в точке, в кот.любое малое приращение объема выпуска прод-ии оставляет прибыль без изменения,т.е прибыль максимальна, когда марж.затраты равны марж.прибыли.MP=MS-MC=0 Для предприятия значение марж.затрат-важный индикатор пр выборе наиболее выгодного объма проз-ва.Если прирост выручки на одну единицу увеличит доход в большей степени, чем выратсут затраты(MS>MC), то уровень произ-ва, при кот. Прибыль будет максимальной,ещё не достигнут, и предприятию следует расширять произ-во данного товара.Если же большаим оказывается темп роста затрат (MC>MS), то уровень произ-ва выше оптимального и расширение произ-ва нежелательно,т.к. с выпуском каждой новой единицы товара темп роста дохода снижается, что может снизить валовую прибыль.Т.О. пока маржин.затраты падают, нужно увеличивать объем произ-ва,когда они начинают расти-увеличение объема проз-ва невыгодно.

47. Причины конфликтов между акционерами и руководствомОЧЕНЬ МАЛО!

Задолженность смягчает конфликт между администрацией и акционерами, уменьшая акционерный риск, но обостряет конфликт между акционерами и кредиторами. Противостояние между акционерами и руководством предприятия порождается неодинаковым отношением к собственности.

Во-первых, руководители склонны к нарашиванию своей доли в доходе предприятия (престижные расходы, суперзарплаты и т. п.). Вряд ли это соответствует коренным интересам акционеров.

Читать еще:  Функции экономического анализа это

Во-вторых, связывая с предприятием судьбу, вкладывая в него свой человеческий капитал, руководнггели становятся более чув-ствнггельными к изменчивости доходов предприятия, чем акционеры, которым легче диверсифицировать свои капиталовложения. Поэтому администрация обычно тяготеет к выбору менее рискованных, но и менее рентабельных проектов, не оправдывающих надежды акционеров на повышенный дивиденд.

В-третьих, поскольку горизонт руководителей* ограничен временем их присутствия на фирме, они часто отдают предпочтение краткосрочным проектам в ущерб долгосрочной стратегии предприятия.

Роль операционного анализа в управлении затратами и прибылью

Операционный анализ (маржинальный анализ, анализ безубыточности, CVP-анализ, анализ взаимосвязей «затраты-объем-прибыль») проводится в целях оценки делового (производственного) риска, определения запаса финансовой прочности предприятия. Результаты анализа используются при формировании ценовой и ассортиментной политики, при планировании прибыли, оптимизации структуры активов компании, а также в рамках управления затратами и прибылью.

Для проведения данного анализа все затраты делятся на постоянную и переменную часть.

При проведении анализа определяются следующие показатели:

1. МаржинальнаяПрибыль = Выручка – ПеременныеЗатраты =

2. УровеньМаржинальнойПрибыли = МаржинальнаяПрибыль/Выручка

чем выше данный показатель, тем лучше

Мп1ед = Ц1ед – ПеременныеЗатраты1ед

УровеньМП1ед = (Цена1ед – ПеременныеЗатраты1ед) / Цена1ед

3. Объем критический (точка безубыточности, порог рентабельности) – такой объем продукции, при котором предприятие покрывает все затраты, но еще не формирует прибыль.

ОбъемКритический = ПостоянныеЗатраты / (Цена1ед – ПеременныеЗатраты1ед)

ВыручкаКритическая = ПостоянныеЗатраты / УровеньМаржинальнойПрибыли =

4. ЗапасФинансовойПрочности – такой объем продукции, от которого предприятие может отказаться и при этом не понесет убытков.

ЗФП =ОбъемФактический – ОбъемКритический

ЗФП = ВыручкаФактическая – ВыручкаКритическая

ЗФП% = (ОбъемФактический – ОбъемКритический) / ОбъемФактический * 100

ЗФП% = (ВыручкаФактическая – ВыручкаКритическая) / ВыручкаФактическая * 100

5. Операционный рычаг – характеризует деловой (производственный) риск и отражает, на сколько процентов изменится прибыль предприятия при изменении объема на 1%.

ОР =МаржинальнаяПрибыль / Прибыль

Высокий уровень операционного рычага характеризует высокий деловой риск предприятия.

Уровень операционного рычага зависит от структуры затрат: чем выше доля постоянных затрат в структуре себестоимости, тем выше уровень операционного рычага.

Структура затрат напрямую зависит от структуры активов, т.к. постоянные затраты зависят от внеоборотных активов, а переменные затраты зависят от оборотных активов.

6. Необходимый объем для получения желаемой прибыли

НеобхОбъем = (ПостоянныеЗатраты + ПрибыльЖелаемая) / (Цена1ед – ПеременныеЗатраты1ед)

ВыручкаНеобх = (ПостоянныеЗатраты + ПрибыльЖелаемая) / УровеньМаржПрибыли = НеобхОбъем * Цена1ед

7. Минимальная цена для обеспечения безубыточности

ЦенаМинимальная = ПостоянныеЗатраты / ОбъемФактический + ПеременныеЗатраты1Ед

и другие показатели

Операционный анализ играет важную роль при планировании прибыли, т.к. в зависимости от изменения объема производства можно определить, как изменится прибыль.

%измененияПрибыли = ОперационныйРычаг * %измененияОбъема

ПлановаяПрибыль = ПрибыльОтчетногоПериода * ТемпИзменения / %ИзмПрибыли

Анализ безубыточности применяется также при оценке рисков инвестиционных проектов. При этом точка безубыточности может определяться графически и расчетным путем.

Финансовое планирование в организации

Прогнозирование – это определение тенденции экономического развития, научное обоснование будущего экономики, а также определение путей и средств достижения целей.

Планирование – это процесс разработки конкретных заданий на определенный период времени.

Объектами финансового планирования выступают:

1. Поступление и выбытие финансовых ресурсов

2. Доходы и расходы организации

3. Финансовые результаты

4. Финансовое состояние предприятия

Принципами финансового планирования являются:

1. Прицнип единства

2. Принцип участия

3. Принцип непрерывности

4. Принцип гибкости

5. Принцип точности

6. Принцип коммуникативности

7. Принцип комплексности

8. Принцип многовариантности

9. Принцип интерактивности

Задачами финансового планирования являются:

1. Обеспечение деятельности необходимыми финансовыми ресурсами

2. Установление финансовых взаимоотношений с бюджетом, банками, страховыми компаниями и другими субъектами рынка

3. Выбор путей наиболее рационального вложения капитала

4. Оценка возможных финансовых рисков и предупреждение финансовых кризисов

5. Обеспечение устойчивых темпов развития организации

6. Обеспечение финаносовой стабильности и деловой репутации организации

При формировании финансовых показателей используются различные методы планирования:

1. Балансовый метод

ЗапасыНаНачало + Поступления = Реализации+ЗапасыНаКонец

Реализация = ЗапасыНаНачало + Поступления = ЗапасыНаКонец

2. Нормативный способ.

4. Технико-экономических расчетов

ФОТплан = Численность * СредняяЗПпоПлану

5. Расчетно-аналитический метод

СредняяВеличинаОбСредств = ОбДнях * Выручка1дн

6. Выбор оптимального варианта решения: из нескольких вариантов выбирается наиболее эффективный

Использование системы ЭВМ

В настоящее время важную роль в финансовом планировании играет информационные технологии, т.е. использование специальных программных продуктов.

Project Expert – система анализа инвестиционных проектов

В системе финансового планирования выделяют:

1. Финансовое прогнозирование (до 3 лет): разработка общей финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям деятельности предприятия

2. Текущее финансовое планирование (до 1 года): разработка текущих финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности

В составе текущих планов выделяют:

а) план доходов и расходов по операционной деятельности

б) план доходов и расходов по инвестиционной деятельности

в) план поступления и расходования денежных средств

г) прогнозный баланс

3. Оперативное финансовое планирование (квартал, месяц, декада, неделя)

— разработка и доведение до исполнителей платежных календарей, кассовых планов, кредитных планов, налоговых календарей, бюджетов и смет

Финансовый план можно классифицировать:

2. По уровню управления

3. По стадиям разработки

4. По временной ориентации

— реактивный – ориентация на прошлое

— инактивный – ориентация на настоящее

— преактивный – ориентация на будущее

— интерактивный – ориентация на прошлое, настоящее, будущее

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector