Webbc.ru

Веб и кризис
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Правила риск менеджмента

Основное правила, приемы риск-менеджмента

Система эвристических методов, правил и приемов для принятия решений в условиях неопределенности.

Эвристика – совокупность логических приемов и методологических правил.

Риск-менеджмент имеет систему основных правил для принятия управленческих решений.

1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить свободный капитал

2. Надо думать о последствиях риска.

3. Нельзя рисковать многим ради малого.

4. Положительные решения принимаются лишь при отсутствии сомнения.

5. При наличии сомнений принимается отрицательное решение.

6. Нельзя думать, что существует только одно решение.

Реализация первого правила означает, что менеджер должен определить максимально возможный размер убытков при данном риске, сопоставить его с объемом вкладываемого капитала, сравнить убытки со всеми финансовыми ресурсами.

При прямых инвестициях объем убытков примерно равен объему венчурного капитала.

Для успешной реализации этого правила рассчитывается коэффициент риска (степень риска, ведущего к банкротству) – это соотношение максимально возможного убытка к собственным финансовым ресурсам:

→ оптимальн. = 0,3 = 30 %

Реализация второго правила требует, чтобы менеджер зная максимальную величину убытков определил к чему это может привести.

Действие третьего правила проявляется при передаче риска, страховании менеджер должен выбрать приемлемое соотношение между страховым взносом и страховой сумой.

Четвертое, пятое и шестое правила означают, что ситуация в которой имеется только одно решение (положительное или отрицательное) надо попытаться найти другое решение.

Стратегия риск-менеджмента – это искусство управлять риском в неопределенной хозяйственной ситуации.

Определить объем возможных убытков, если инвестор вложил 1 миллион рублей в рисковое дело в надежде получить через год 5 миллионов рублей. С учетом снижения покупательской способности денежных средств в условиях инфляции объем потерь может быть больше, чем сумма вкладываемых денежных средств, так как объем возможного убытка необходимо определять с учетом инфляции (12 %).

Через год денежные средства не вернули, тогда объем убытков с учетом инфляции составит , то есть при прямом убытке размер убытков больше прямых потерь, так как мы вкладываем дополнительные денежные средства на ликвидацию последствий убытков.

В результате пожара сгорел производственный цех, в котором находились натуральные ресурсы на 5 миллионов рублей и оборотные на сумму 20 миллионов рублей. Затраты на разборку сгоревшего здания составляют 500 тысяч рублей, ремонт — 3 миллиона рублей, ремонт и покупка нового оборудования – 6,5 миллиона рублей.

Определить общую величину убытка:

При портфельных инвестициях объем убытков обычно меньше суммы затраченного капитала.

Стратегия риск-менеджмента, проводимая финансовым менеджером включает следующие принципы:

1. Максимальность выигрыша – из возможных рисковых вложений капитала выбирается тот вариант, который имеет наибольшую эффективность.

Какой вариант выберет владелец груза, которому следует перевезти груз морским транспортом, учитывая, что в результате крушения корабля он теряет груз стоимостью 100 миллионов рублей.

1. Определяем Р перевозки груза без кораблекрушения

2. Затраты на страхование, то есть потери при перевозке груза без крушения составляют 3 миллиона рублей.

3.Для решения определяется величина выигрыша.

4. Оптимальноесочетание выигрыша и величины риска – менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска.

1. вариант

2 вариант

1 вариант

2 вариант

Таким образом, если соотношение в 1 варианте 3,33:1, а во втором – 3:1, то первый вариант является наиболее приемлемым.

Принцип принятия решения дополняются способами выбора варианта решения.

1. Выбор варианта решения при условии, что известны риски возможных хозяйственных ситуаций.

2. Выбор принятия решения при условии, что варианты возможных ситуаций неизвестны, но имеют оценки их относительных значений.

3. Выбор варианта решения, что риски возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но существуют направления оценки результатов вложения капитала.

Инвестор имеет три варианта выбора рисков вложения (К1, К2, К3). Финансовые результаты вложений зависят от условий хозяйственной деятельности (ситуаций), но они являются неопределенными. Возможны три варианта условий хозяйственной ситуации при этом возможны любые сочетания вариантов вложения капитала. Эти сочетания дают различные варианты.

Вложение К1 при хозяйственной ситуации А3 имеет наибольшую прибыль – 70 %. Вложение К1 при хозяйственной ситуации А2 имеет прибыль – 60 %.

При вложении К2 и ситуации А2 в три раза меньше, чем при вложении К1 и ситуации А2. Следовательно, менеджер решает найти правильное решение вложения капитала. Для принятия решения о выборе вложения капитала нужно узнать величину риска и сопоставить с нормой прибыли на вложенный капитал.

Величина риска определяется как разность между показателями нормы прибыли на вложенный капитал.

Если при наличии точных данных известно, что будет наилучшая информация о ситуации А3, по матрице выигрыша он выбирает ситуацию К1А3, поскольку норма прибыли = 70 %. Однако он не знает какая может быть ситуация, поэтому он не может принять вариант вложений К2 в ситуации А3 (). В этом случае величина потери нормы прибыли составит 50 % (70-20). Данную величину потери принимаем за величину риска и аналогичные расчеты выполняются для другой хозяйственной ситуации для получения величины рисков, то есть строится матрица рисков. С помощью которой, оцениваются различные варианты с позиции риска. Если вариант К1А1 , К3А1 . Однако матрица рисков показывает, что риск при этих вложениях не одинаков 20 и 30 %. Данная разница величины риска вызвана тем, что вариант вложения К1 при ситуации А1 реализует норму прибыли на вложенный капитал полностью: К1А1 лучше, чем К3А3.

При отказе от страхования:

— наиболее приемлемый, так как дает больший выигрыш.

Оптимальная вероятность результата – из возможных решений выбираем то, при котором вероятность результата является приемлемой.

Какой вариант выберет инвестор, если имеется два варианта рискового решения.

1.

2.

Сопоставление результатов двух вариантов по П:

1.

2. , а вероятность получения на 20 % ниже: .

Вероятнее всего инвестор выберет второй вариант, так как он его удовлетворяет по всем параметрам.

На практике принцип оптимальной вероятности результата обычно сочетается с принципом оптимальной колеблемости.

Оптимальная колеблемость результата. Из возможных решений, выбирается то, при которых вероятность выигрыша или проигрыша одного и того же рискового события имеет наименьший разрыв. То есть сущность принципа заключается в том, что из возможных решений для одного и того же рискового вложения выбирается, то которое имеет наименьшую величину дисперсии, среднего квадратического отклонения, вариации.

Используется упрощенный пример применения правила.

Какой вариант имеет большие преимущества, если в первом варианте р получения дохода – 0,6 и доход 1 млн. руб., р получения убытков – 0,4 и убыток 0,6 млн. руб; во втором варианте р получения дохода – 0,8 и доход 2 млн. руб., р получения убытков – 0,2 и убыток 1,5 млн. руб.

1 вариант Средний ожидаемый доход составляет:

2 вариант Средний ожидаемый доход составляет:

Второй вариант является на первый взгляд наиболее приемлемым и доходным, так как его доходность выше на 261 %.

Однако первый вариант имеет преимущество перед вторым:

– меньший разрыв показателей вероятности , во втором варианте

— незначительный разрыв вероятности выигрыша, то есть получения дохода.

1 вариант , то есть меньше на 25 %.

— меньший темп изменения вероятности и суммы убытков по сравнению с темпом изменения вероятностей и суммы дохода.

Во втором врианте по сравнению с первым при , сумма дохода увеличивается на 100 %.

Читать еще:  Категория риска в предпринимательской деятельности

В то же время при снижении

Поэтому с позиции риска К1А1 лучше и вложения К3А3. Выбор варианта вложения К в условиях неопределенной хозяйственной ситуации зависит от степени этой неопределенности.

Основные правила риск-менеджмента;

Сущность и содержание риск-менеджмента.

Экзаменационный билет № 2

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Целью риск-менеджмента является получение банком наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для банка соотношении прибыли и риска.

В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство по­лучения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопреде­ленной хозяйственной ситуации.

Основные задачи риск-менеджмента:

§ целенаправленный поиск приемов и методов управления риском,

§ организация работы по снижению степени риска,

§ овладение искусством получения и увеличения дохода в неопределенной хозяйственной ситуации.

Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управ­ления.

Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стра­тегии, отбросив все другие варианты. После достижения постав­ленной цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разра­ботки новой стратегии.

Тактика— это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики уп­равления является выбор оптимального решения и наиболее при­емлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух под­систем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления).

Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рис­ковые вложения капитала и экономические отношения между хо­зяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся отношения между страхо­вателем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между пред­принимателями (партнерами, конкурентами) и т.п.

Субъект управления в риск-менеджменте — это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхова­нию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая посредст­вом различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта уп­равления.

Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собст­венный капитал.

Надо думать о последствиях риска.

Нельзя рисковать многим ради малого.

Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.

При наличии сомнений принимаются отрицательные решения.

Нельзя думать, что всегда существует только одно решение. Возможно, есть и другие.

Реализация первого правила означает, что прежде, чем принять решение о рисковом вложении капитала, необходимо:

определить максимально возможный объем убытка по дан­ному риску;

сопоставить его с объемом вкладываемого капитала:

сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресур­сами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к бан­кротству данного инвестора.

Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, чуть меньше или больше его.

При прямых инвестициях объем убытка, как правило, равен объему венчурного капитала.

Реализация второго правила требует, чтобы финансовый менед­жер, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска, и при­нял решение об отказе от риска (т.е. от мероприятия), принятии риска на свою ответственность или передаче риска на ответственность другому лицу.

Действие третьего правила особенно ярко проявляется при пе­редаче риска, т.е. при страховании. В этом случае оно означает, что необходимо пределить и выбрать прием­лемое соотношение между страховой премией и страхо­вой суммой. Страховая премия — это плата страхователя страхов­щику за страховой риск. Страховая сумма — это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности, ответствен­ность, жизнь и здоровье страхователя. Риск не должен быть удер­жан, т.е. инвестор не должен принимать на себя риск, если раз­мер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховом взносе.

Реализация остальных правил означает, что в ситуации, для ко­торой имеется только одно решение (положительное или отрица­тельное), надо сначала попытаться найти другие решения. Воз­можно, они действительно существуют. Если же анализ показы­вает, что других решений нет, то действуют по правилу «в расчете на худшее», т.е. если сомневаешься, то принимай от­рицательное решение.

Правила риск менеджмента

Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решения в условиях риска.

Основными из них являются:

  1. нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
  2. надо думать о последствиях риска;
  3. нельзя рисковать многим ради малого;
  4. положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения;
  5. при наличии сомнений принимаются отрицательные решения;
  6. нельзя думать, что существует только одно решение, возможно, есть и другие.

Реализация первого правила означает, что прежде чем принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен:

  1. определить максимально возможный объем убытка по данному риску;
  2. сопоставить его с объемом вкладываемого капитала;
  3. сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству данного инвестора.

Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, быть меньше или больше его.

При прямых инвестициях объем убытка, как правило, равен объему венчурного капитала.

При портфельных инвестициях, т. е. при покупке ценных бумаг, которые можно продать на вторичном рынке, объем убытка обычно меньше суммы затраченного капитала.

Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора представляет собой степень риска, ведущего к банкротству. Она измеряется с помощью коэффициента риска:

где Kp — коэффициент риска; У — максимально возможная сумма убытка, руб.; С — объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств, [руб.]

Реализация второго правила требует, чтобы финансовый менеджер, зная возможную максимальную величину убытка, определил, к чему она может привести, какова вероятность риска, и принял решение об отказе от риска (мероприятия), принятии его на свою ответственность или передаче на ответственность другому лицу.

Действие третьего правила особенно ярко проявляется при передаче риска, т. е. при страховании. В этом случае финансовый менеджер должен определить и выбрать приемлемое для него соотношение между страховым взносом и страховой суммой.

Реализация остальных правил означает, что в ситуации, для которой имеется только одно решение (положительное или отрицательное), надо сначала попытаться найти другие решения. Возможно, они существуют.

Если же анализ показывает, что других решений нет, то действуют «в расчете на худшее», если сомневаешься, то принимай отрицательное решение.

При разработке программы действия по снижению риска необходимо учитывать психологическое восприятие рисковых решений, так как принятие решений в условиях риска является психологическим процессом.

Поэтому наряду с математической обоснованностью решений следует иметь в виду проявляющиеся при принятии и реализации рисковых решений психологические особенности человека: агрессивность, нерешительность, сомнения, самостоятельность, экстравертивность, интровертивность и др.

Заказать маркетинговое исследование для дипломной работы или иной другой работе в страховом брокере Абсида по телефону +7(926)777-76-80

Маркетинговое исследование рынка страхования в Москве 2016

Вид деятельности : страховой брокер (КАСКО, ОСАГО)

Год основания : 2007

Доля на рынке страхования (удаленные продажи) в Москве: 17,1% в 2016 году.

Основные правила риск-менеджмента

В случаях, когда рассчитать риск невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики.

Эвристика представляет собой совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Иными словами, это правила и приемы решения особо сложных задач.

Читать еще:  Моральный риск и способы его предотвращения

Конечно, эвристика менее надежна и менее определенна, чем математические расчеты. Однако она дает возможность получить вполне определенное решение.

Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решений в условиях риска.

Основные правила риск-менеджмента:
1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.
2. Надо думать о последствиях риска.
3. Нельзя рисковать многим ради малого.
4. Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.
5. При наличии сомнений принимаются отрицательные решения.
6. Нельзя думать, что всегда существует только одно решение. Возможно, есть и другие.

Реализация первого правила означает, что прежде, чем принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен:
— определить максимально возможный объем убытка по данному риску;
— сопоставить его с объемом вкалываемого капитала;
— сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству данного инвестора.

Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, чуть меньше или больше его.

При прямых инвестициях объем убытка, как правило, равен объему венчурного капитала.

Инвестор вложил 1 млн. рублей в рисковое дело. Дело прогорело. Инвестор потерял 1 млн. рублей.

Однако с учетом снижения покупательной способности денег в условиях инфляции объем потерь может быть больше, чем сумма вкладываемых денег. В этом случае объем возможного убытка следует определять с учетом индекса инфляции. Инвестор вложил 1 млн. рублей в рисковое дело в надежде получить через год 2 млн. рублей. Дело прогорело. Если через год деньги не вернули, то объем убытка следует считать с учетом индекса инфляции (например, 10%), т.е. 1,1 млн. рублей. При прямом убытке, нанесенном пожаром, наводнением, кражей и т.п., размер убытка больше прямых потерь имущества, так как оно включает еще дополнительные денежные затраты на ликвидацию последствий убытка и приобретение нового имущества.

При портфельных инвестициях, т.е. при покупке ценных бумаг, которые можно продать на вторичном рынке, объем убытка обычно меньше суммы затраченного капитала.

Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора представляет собой степень риска, ведущую к банкротству.

Она измеряется с помощью коэффициента риска: К=У/С,
где К — коэффициент риска;
У — максимально возможная сумма убытка, рублей;
С — объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств, рублей.

Исследования рисковых мероприятий, проведенные аналитиками, позволяют сделать вывод, что оптимальный коэффициент риска составляет 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству инвестора, — 0,7 и более.

Реализация второго правила требует, чтобы финансовый менеджер, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска, и принял решение об отказе от риска (т.е. от мероприятия), принятии риска на свою ответственность или передаче риска на ответственность другому лицу.

Действие третьего правила особенно ярко проявляется при передаче риска, т.е. при страховании. В этом случае он означает, что финансовый менеджер должен определить и выбрать приемлемое для него соотношение между страховым взносом и страховой суммой. Страховой взнос — это плата страхователя страховщику за страховой риск. Страховая сумма — это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности, ответственность, жизнь и здоровье страхователя. Риск не должен быть удержан, т.е. инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховом взносе.

Реализация остальных правил означает, что в ситуации, для которой имеется только одно решение (положительное или отрицательное), надо сначала попытаться найти другие решения. Возможно, они действительно существуют. Если же анализ показывает, что других решений нет, то действуют по правилу «в расчете на худшее», т.е. если сомневаешься, то принимай отрицательное решение.

Основные правила риск-менеджмента

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов предполагает установление соотношения между потенциальными рисками и размерами расходов, необходимых для преодоления последствий этих рисков. Такой способ снижения рисков обычно используют при выполнении различных проектов. В общем случае резерв используется для финансирования дополнительных работ, компенсации непредвиденных изменений материальных и трудовых затрат, накладных расходов и других затрат, возникающих в процессе осуществления проекта.

Управления риском — это практическая деятельность экспертов, лиц, принимающих решения и реализующих их по смягчению воздействия негативных последствий риска на управляемую систему.

В основу количественной оценки рисков предлагается положить методику, применяемую при проведении аудиторских проверок, а именно: оценку рисков по контрольным точкам финансово-хозяйственной деятельности. Использование данного метода, а также результаты качественного анализа позволяют проводить комплексную оценку рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Количественная оценка рисков проводится на основе данных, полученных при качественной их оценке, то есть оцениваться будут только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения. Для каждого зафиксированного риска составляется таблица оценки риска на основе данных, полученных из статистических, научных, периодических источников, а также на основе личного опыта руководителей. Данные таблицы оценки риска составлены таким образом, чтобы наиболее полно определить составляющие факторы риска. При использовании этого подхода достигается высокая оперативность качественной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Проблема субъективности при оценке может быть устранена применением метода Дельфи.

Организация риск-менеджмента представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в едином технологическом процессе управления риском.

Первым этапом организации риск-менеджмента является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.п. Цель рисковых вложений капитала получение максимальной прибыли.

Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. Цели риска и рисковых вложений капитала должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с риском и капиталом.

Вторым важным моментом в организации риск-менеджмента является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость. Управление риском означает правильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу, финансовым результатам хозяйственной деятельности.

Третьим этапом является определение стоимости риска – фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска позволяет ему объективно представлять объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение.

На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала и проводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска.

Четвертый этап. Выбор стратегии и приемов управления риском, а также способы снижения степени риска. На этом этапе организации риск-менеджмента главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим качествам.

При разработке программы действия по снижению риска необходимо учитывать психологическое восприятие рисковых решений. Принятие решений в условиях риска является психологическим процессом. Поэтому наряду с математической обоснованностью решений следует иметь в виду проявляющиеся при принятии и реализации рисковых решений психологические особенности человека: агрессивность, нерешительность, сомнения, самостоятельность, экстраверсию, интроверсию и др.

Читать еще:  Обеспечение приемлемого уровня риска

Одна и та же рисковая ситуация воспринимается разными людьми по-разному. Поэтому оценка риска и выбор финансового решения во многом зависит от человека, принимающего решения. От риска обычно уходят руководители консервативного типа, не склонные к инновациям, не уверенные в своей интуиции и в своем профессионализме, не уверенные в квалификации и профессионализме исполнителей, т.е. своих работников.

Экстраверсия есть свойство личности, проявляющееся в ее направленности на окружающих людей, события. Она выражается в высоком уровне общительности, живом эмоциональном отклике на внешние явления.

Интроверсия это направленность личности на внутренний мир собственных ощущений, переживаний, чувств и мыслей. Для интровертивной личности характерны некоторые устойчивые особенности поведения и взаимоотношений с окружающими, опора на внутренние нормы, самоуглубленность. Суждения, оценки интравертов отличаются значительной независимостью от внешних факторов, рассудительностью. Обычно человек совмещает в определенной пропорции черты экстраверсии и интроверсии.

Пятый этап — организация мероприятий по выполнению намеченной программы действия, т.е. определение отдельных видов мероприятий, объемов и источников финансирования этих работ, конкретных исполнителей, сроков выполнения и т.п.

Шестой этап — контроль за выполнением намеченной программы, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта рискового решения.

Организация риск-менеджмента предполагает определение органа управления риском на данном хозяйственном субъекте. Органом управления риском может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления: сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала и т.п. Эти секторы или отделы являются структурными подразделениями финансовой службы хозяйствующего субъекта.

Отдел рисковых вложений капитала в соответствии с уставом хозяйствующего субъекта может осуществлять следующие функции:

· проведение венчурных и портфельных инвестиций, т.е. рисковых вложений капитанов в соответствии с действующим законодательством и уставом хозяйствующего субъекта;

· разработка программы рисковой инвестиционной деятельности;

· сбор, обработка, анализ и хранение информации об окружающей обстановке;

· определение степени и стоимости рисков, стратегии и приемов управления риском;

· разработка программы рисковых решений и организация ее выполнения, включая контроль и анализ результатов;

· осуществление страховой деятельности, заключение договоров страхования и перестрахования, проведение страховых и перестраховых операций, расчетов по страхованию;

· разработка условий страхования и перестрахования, установление размеров тарифных ставок по страховым операциям;

· выполнение функции аварийного комиссара, выдача гарантии по поручительству российских и иностранных страховых компаний, возмещение убытков за их счет, поручение другим лицам исполнение аналогичных функций за рубежом;

· ведение соответствующей бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности по рисковым вложениям капитала.

Основные правила риск-менеджмента

В случаях, когда рассчитать риск невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики. Эвристика представляет собой совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Иными словами, это правила и приемы решения особо сложных задач.

Конечно, эвристика менее надежна и менее определенна, чем математические расчеты. Однако она дает возможность получить вполне определенное решение.

Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решений в условиях риска.

1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.

2. Надо думать о последствиях риска.

3. Нельзя рисковать многим ради малого.

4. Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.

5. При наличии сомнений принимаются отрицательные решения.

6. Нельзя думать, что всегда существует только одно решение. Возможно, есть и другие.

Реализация первого правила означает, что прежде, чем принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен:

1) определить максимально возможный объем убытка по данному риску;

2) сопоставить его с объемом вкалываемого капитала;

3) сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству данного инвестора.

Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, чуть меньше или больше его. При прямых инвестициях объем убытка, как правило, равен объему венчурного капитала.

Способы разрешения рисков

Процесс управления рисками может быть разбит на 6 стадий:

1. определение цели управления

2. выяснение риска

4. выбор методов управления риском

5. применение выбранного метода

6. оценка результата

Управление риском состоит в выявлении последствий при деятельности фирмы в рисковой области, в разработке мер, предотвращающих или уменьшающих размер ущерба, и разработки такой системы приспособления к рискам, которая позволяет максимально использовать все шансы на получение высокого дохода. Система управления включает в себя определение целей, выбор приемов управления риском, разработку системы адаптации к риску, реализация этой системы, контроль и анализ достигнутых результатов. Основных приемов управления рисками известно несколько; 1) избежание риска; 2) удержание риска; 3) передача риска; 4) снижение риска за счет специальных мер. Выбор приема зависит от размера потерь и вероятности их возникновения. Возможны следующие случаи: 1) вероятность потерь высокая, размер потерь большой. Приемы — избежание и снижение. 2 случай – вероятность потерь высокая, но размер потерь небольшой. Прием – удержание и снижение. 3 случай – вероятность потерь низкая, но размер потерь большой. Прием – передача риска. 4 случай – вероятность потерь низкая, размер потерь небольшой. Прием – удержание.

В реальных хозяйственных ситуациях могут использоваться разные способы снижения уровня опасности, сильно воздействующие на все стороны деятельности компании.

Управление хозяйственными рисками подразумевает применение 4 способов:

· методы уклонения от опасности;

· методы локализации риска;

· способы диссипации риска;

· способы компенсации угроз.

С целью обоснованного выбора адекватного способа риск-менеджмента рассмотрим подробнее каждый выделенный тип.

Методы уклонения от опасностинаиболее распространены в деятельности компаний. Данными способами пользуются предприниматели, желающие действовать наверняка, не рискуя. Обычно руководители этого типа отказываются от предлагаемых услуг ненадежных партнеров, стремятся сотрудничать лишь с подтвердившими свою надежность контрагентами – поставщиками и потребителями, стараются не расширять круг партнеров фирмы и т.д.

Методы локализации рискаприменяют в тех редких случаях, когда удается довольно конкретно и четко вычленить и идентифицировать все источники опасности. Выделив экономически самый опасный этап либо участок деятельности компании, можно сделать его полностью контролируемым и снизить уровень финального риска организации. Подобные методы уже давно применяют многие достаточно крупные предприятия, к примеру, при освоении новых разновидностей продукции, коммерческий успех которых обычно вызывает большие сомнения. Чаще всего, это те виды продукции, для производства которых требуются дорогостоящие и интенсивные НИОКР.

Способы диссипации (распределения) риска— это более гибкие инструменты управления. Основной метод диссипации состоит в распределении общего риска предприятия путем объединения (с различной степенью интеграции) с другими участниками, которые заинтересованы в успехе общего дела. Компания имеет возможность снизить уровень собственной опасности, привлекая к решению проблем в качестве партнеров другие компании и даже физические лица. С этой целью могут создаваться финансово-промышленные группы, акционерные общества.

Способы компенсации угроз– очередное направление борьбы с разными опасными ситуациями, связанное с созданием новых механизмов предупреждения опасности. Стоит отметить, что по виду воздействия данные методы относят к упреждающим (в теории автоматического менеджмента такому определению соответствует термин «управление по возмущению»).

Эффективность системы управления риском зависит во многом от степени участия коллектива в выработке и принятии альтернативных решений и того, насколько полно и своевременно учитываются индивидуальное восприятие рисковых программ, психологическая подготовка к ним.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector