Webbc.ru

Веб и кризис
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Методы оценки и способы снижения риска

Методы оценки и способы снижения риска. Страхование

Сущность и организационно-правовые формы предпринимательской деятельности.

. Предпринимательская деятельность выступает в качестве неотъемлемого атрибута рыночного хозяйства. Хотя история предпринимательства уходит вглубь веков, современное его понимание сложилось в период становления и развития капитализма.

В научной литературе предпринимательство обычно рассматривают с трех точек зрения: как экономическую категорию, как метод хозяйствования, как тип экономического мышления.

Для характеристики предпринимательства как экономической категории центральной проблемой является установление его субъектов и объектов. Субъектами предпринимательства могут быть частные лица (организаторы единоличного, семейного, крупного производства), группа лиц, связанных договорными соглашениями и экономическими интересами (общества, товарищества, кооперативы и т.д.), в отдельных случаях государство в лице соответствующих органов. Объектом предпринимательства является осуществление наиболее эффективной комбинации факторов производства с целью максимизации прибыли. Им могут выступать производственная деятельность, финансовая, оказание услуг, осуществление работ и т.д.

Для предпринимательства как метода ведения хозяйства главным условием являются самостоятельность и независимость хозяйствующих субъектов, наличие у них определенных прав и свобод – по выбору вида предпринимательской деятельности, по формированию программы, источников финансирования, доступу к ресурсам, сбыту продукции, установлению цен, распоряжению прибылью и т.д. Вторым условием является ответственность за принимаемые решения, их последствия и связанный с этим риск. Третьим признаком является ориентация на достижение коммерческого успеха, стремление к увеличению прибыли.

Предпринимательство как особый тип экономического мышления характеризуется совокупностью оригинальных взглядов и подходов к принятию решений, которые реализуются в практической деятельности. Центральную роль здесь играет личность предпринимателя. Предпринимательство в данном случае не род занятий, а склад ума и свойство натуры.

Предпринимателем в его деятельности движет воля к победе, желание борьбы, особый творческий характер труда, проявление инициативы, новаторства, готовность к риску ради получения прибыли.

Любая хозяйственная деятельность в условиях рынка сопряжена с риском, который вызван неопределенностью, непредсказуемостью. Риск – это опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, доходов или имущества, денежных средств по сравнению с вариантом, предусмотренным прогнозом, планом, проектом вследствие случайного характера принимаемых хозяйственных решений или совершаемых действий, неблагоприятных обстоятельств.

1. Инновационная – заключается в повышении конкурентоспособности бизнеса посредством инноваций (нововведений).

2. Регулятивная – проявляется в том, что риск ориентирован на получение результатов нетрадиционными способами, что позволяет преодолеть консерватизм, комплексность, психологические барьеры.

3. Защитная — состоит в том, что если для предпринимателя риск представляет собой естественное состояние, то нормальным явлением должно быть и отношение к неудачам.

4. Аналитическая связана с тем, что наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов решений, в связи с чем предприниматель в процессе принятия решения анализирует все возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные и наименее рисковые.

Риск можно классифицировать по следующим признакам:

Методы оценки и снижения рисков;

Определить степень риска можно с помощью:

— статистического метода (основан на приемах математической статистики с использованием показателей финансово-хозяйственной деятельности);

— экспертного метода (учитывают влияние различных факторов риска и определяют вероятность возникновения различных потерь).

Уклонение от риска

Наиболее простое и приемлемое направление нейтрализации рисков заключается в том, что коммерческая организация может отказаться в процессе ведения хозяйственной деятельности от совершения финансовых операций, связанных с высоким риском, т.е. уклониться от риска.

Решения об уклонении от определенных рисков может быть принято как на предварительной стадии принятия решения, так и в дальнейшем.

Уклонение от риска используют при следующих условиях:

— если уклонение от одного вида риска не влечет за собой возникновение других видов рисков;

— если уровень риска намного выше уровня возможных доходов коммерческой сделки;

— если финансовые потери по данному виду риска торговое предприятие не имеет возможности возместить за счет собственных финансовых средств из-за больших размеров.

Однако не от всех видов коммерческих рисков торговое предприятие может уклониться, в большей части оно сознательно идет на риск и занимается коммерческой деятельностью. Одни виды рисков принимаются как неизбежные, другие риски принимаются потому, что несут в себе возможность прибыли.

Меры по снижению финансовых рисков могут включать в себя:

— привлечение к разработке и реализации проекта крупнейших фирм с большим опытом ведения проектирования, производства, строительства и эксплуатации;

— участие Правительства РБ в качестве страхователя инвестиций, получение гарантий Правительства РБ на кредиты, предоставляемые западными инвесторами; получение налоговых льгот;

тщательную разработку и подготовку документов по взаимодействию сторон, принимающих непосредственное участие в реализации проекта, а также по взаимодействию с привлеченными организациями; разработку сценариев развития неблагоприятных ситуаций.

Основными направлениями политики риска являются:

— политика избежания риска;

— политика принятия риска;

— политика снижения степени риска.

Политика избежания риска состоит в разработке таких мероприятий, которые позволяют полностью исключить конкретный вид хозяйственного риска. В основном это достигается путем отказа от осуществления таких хозяйственных операций, уровень риска которых чрезмерно высок. Эта политика наиболее проста, но не всегда эффективна, так как, избегая рисков, предприятие одновременно теряет возможность получить достаточно высокую прибыль.

Политика принятия риска означает желание и возможность покрытия риска за счет собственных средств. Такая политика уместна при стабильном финансовом состоянии предприятия, желании расширить деятельность, однако может привести к большим неоправданным потерям.

Политика снижения риска предполагает уменьшение вероятности и объема потерь. Существуют методы и приемы, с помощью которых можно снизить риск коммерческой деятельности.

Наиболее широко используемыми и эффективнымиметодами предупреждения и снижения риска являются:

— страхование (внутреннее и внешнее);

Прибегая к страхованию, коммерческая организация должна четко определить те виды рисков, по которым необходимо обеспечить страховую защиту.

Взаимоотношения торгового предприятия и страховой компании основываются на договоре страхования — соглашения между страхователем и страховщиком, регламентирующего их взаимные права и обязанности по условиям страхования отдельных коммерческих рисков.

Внешнее страхование заключается в передаче риска (ответственности за результаты негативных последствий) за определенное вознаграждение другой организации (страховой компании). Страховать можно следующие события:

сокращение объема товарооборота в результате оговоренных в договоре событий;

признание банкротства торгового предприятия;

неисполнение (ненадлежащее исполнение) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке;

понесенные застрахованным субъектом судебные расходы;

Это может быть страхование имущества предприятия, грузов при транспортировке, сотрудников от несчастных случаев и другие виды страхования.

Внутреннее страхование осуществляется в пределах самого предприятия. Оно проводится путем создания специальных фондов для возмещения убытков. Перечень таких фондов и размеры отчислений в них определяются уставом предприятия. Их источником служит прибыль. Страхование распространяется лишь на часть имущества торгового предприятия. Такое страхование торговому предприятию выгоднее, нежели привлечение для этой цели страховой компании.

Диверсификация (лат. — изменение, разнообразие, «диверсис» — разный, «фацио» — делаю; расширение ассортимента товаров, сфер деятельности) представляет собой процесс распределения средств между различными объектами, непосредственно не связанными между собой. Это позволяет снизить риск, так как трудно предположить, что рисковая ситуация возникнет одновременно на всех объектах.

Различают несколько форм диверсификации:

Диверсификация видов хозяйственной деятельности предполагает использование различных возможностей для получения дохода и прибыли, т.е. вложение средств одновременно в несколько разных предприятии, создание филиалов в различных регионах и т.п.

Диверсификация поставщиков предусматривает изобилие источников поступления товаров.

Диверсификация ассортимента предполагает включение в ассортимент предприятия товаров с противоположной направленностью спроса (например, прохладительные напитки и горячий чай в кафе). Это позволяет снижать экономический риск в период временного уменьшения спроса на отдельные товары.

Диверсификация покупателей товаров позволяет расширить границы рынка на другие территории и сегменты рынка и увеличить товарооборот.

Лимитирование предполагает установление системы ограничений на величину сделки. Это может быть ограничение на максимальный объем сделки с одним партнером, максимальный размер товарного запаса, максимальный размер кредита, предоставляемого одному покупателю, максимальный размер вклада в одном банке и т.д.

Любое снижение риска имеет свою цену. Это так называемая плата за снижение риска. При внешнем страховании платой за снижение риска будет величина страховых взносов; при внутреннем страховании — это затраты на создание резервных фондов. Использование диверсификации, как правило, ведет к снижению прибыли от каждого источника дохода. Аналогичное явление наблюдается и при лимитировании. Следовательно, выбирая способ снижения риска, необходимо учитывать его стоимость и целесообразность.

Для того, чтобы снизить вероятность инвестиционных рисков на предприятии необходимо:

— тщательно проработать план мероприятий, связанных с проектом;

— подобрать квалифицированный рабочий персонал и компетентного руководящего рабочими;

— соблюдать все средства безопасности.

Для снижения кредитного риска можно сделать следующее:

— получить финансовые гарантии

-правильно разработать стратегию проекта

-рассчитать: Сколько? На какое время? Как будем расплачиваться?

Предпринимательские риски обусловлены следующими причинами:

— износ зданий и сооружений, поломки машин и оборудования;

— нарушение своих обязательств контрагентами предпринимателя по сделкам;

— непредвиденные расходы — судебные и иные.

Читать еще:  Структурная схема риск менеджмента

Для того, чтобы снизить предпринимательские риски нужно:

— следить за состоянием оборудования, вовремя закупать и подналаживать оборудование;

— недопускать халатности персонала введением различного рода наказаний, лишений, или, наоборот, поощрений за добросовестность;

— недопускать судебных разбирательств с партнёрами: своевременно оплачивать договора, своевременно поставлять заказы.

Методы оценки и снижения риска

Модели и позволяющие изучать и оценить существующие стратегические альтернативы

Стратегия концентрированного (ограниченного) роста – это те стратегии , которые связаны с изменением продукта и (или) рынка и не затрагивают отрасль, технологию, положение фирмы внутри отрасли

Стратегия интегрированного роста – реализуется путем ежегодного значительного повышения темпов увеличения продаж по сравнению с предшествующим периодом

Стратегия диверсифицированного роста – реализуется в том случае, если фирмы не могут развиваться на рынке с выпускаемым продуктом в данной отрасли

Стратегия сокращения – оправдана в тех случаях, когда необходима реструктуризация после длительного периода роста или в связи с необходимостью повышения эффективности в периоды спада.

Основные стратегические альтернативы матрицы портфельного анализа Мак – Кинси

Портфельная модель БКГ

Хозяйственный риск, сущность, место и роль в планировании

Риск в планировании принято называть хозяйственным или предпринимательским.

Источник риска- неопределенность, под кт понимается отсутствие полной и достоверной информации, используемой при составл и реализации плана.

По неопределенности все плановые решения делятся на 3 группы:

1)принимаемые в условиях определенности

2)принимаемые в условиях вероятной определенности, основанной на риске

Принимаемые в условиях полной неопределенности

Под хоз риском следует понимать — угрозу, опасность возникновения ущерба в любых видах деятельности связанных с производством продукции, товаров, услуг их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, осуществление соц-эк и научно-технических программ.

С точки зрения причин хоз риск обусловлен:

· Возможностью отклонения в процессе реализации решения от цели предусмотренной планом, вследствие внешних и внутренних возмущающих воздействий.

· Постановка ошибочной цели, неопределенность ситуации

· Вероятность достижения планируемого результата

· Отсутствие уверенности в достижении поставленной цели у исполнителя плана

· Возможность наступления неблагоприятных последствий в ходе реализации плана

· Ожидание опасности и неудачи

· Неизбежность выбора при принятии планового решения

· Столкновение интересов участников составления и реализации плана

· Недостаточная квалификация персонала, склонность к субъективизму

· Противоречивостью процесса планирования

· Противодействие партнеров по бизнесу

· Форс мажорные обстоятельства связанные с природными катаклизмами, политическими, экономическими и т.д причинами

· Нарушение договорной дисциплины (задержка поставок, несоблюдение качества, разрыв договора)

· Низкое качество товаров и услуг

Виды потерь и риска

Потери можно предвидеть в плане.

Потери связанные с риском могут быть:

· Материальные потери –непредусмотренные планом дополнительные затраты, оценка этих потерь в натуральных и стоимостных показателях

· Трудовые потери- незапланированные затраты рабочего времени и могут выражаться в натуральных и стоимостных показателях. (простои)

· Финансовые потери- имеют форму прямого денежного ущерба ,кт наноситься предприятию непредвиденными обстоятельствами(штрафы, пении, возврат денежной суммы, неустойки, недополучение дивидендов по акциям и т.д)

· Потери времени- связаны с темпами реализации стратегии или плана, выражаются в омертвлении ресурсов, запаздывают финансовые результаты, оценка с помощью дисконтирования.

· Нанесение ущерба престижу предприятия, ущерб окружающей среде, ущерб морально психологическому состоянию персонала, причинение вреда здоровью человека.

В зависимости от причин риски могут быть классифицированы:

1. Внешние риски

· Непредсказуемые: меры гос воздействия сфере налогообложения, ценообразования, землепользования, охраны окружающей среды и т.д; природные катастрофы; уголовные и эк преступления; внешние эффекты: экологические аварии, соц забастовки, эк банкротство партнеров, клиентов, срыв поставок; политические факторы: запрет на деятельность и т.д

· Предсказуемые: рыночный риск(изменение цен ,изменение коньюктуры рынка, инфляции, изменение валютной стоимости); операционный риск: нарушение правил эксплуатации, техники безопасности, отступление от цели проектов и т.д

2. Внутренние риски

· Организационные риски: срывы работ из за недостатка рабочей силы, материалов,, задержки поставок, неудовлетворительных условий, изменение раннее согласованных требований или появление дополнительных требований со стороны заказчиков, партнеров, потребителей и тд. Ошибок планирования и проектирования, неудовлетворительное оперативное управление процессом реализации стратегии и в целом деятельности предприятия. Перерасход средств

· Технические риски: изменение технологии, поломка техники, ошибки в проектной документации, низкое качество предоставляемого сырья, комплектующих и т.д

· Правовые(возникающие в связи с приобретением лицензий, патентов, авторских прав, торговых марок, защита информации)

· Транспортные и таможенные инциденты

· Риски со здоровьем людей

· Повреждение имущества предприятия при демонтаже и переналадке оборудования

методы оценки и снижения риска

Способы определения риска:

1)статистический способ. Состоит в том что изучается статистика потерь имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь. Если частота высокая, то ее можно перевести в категорию вероятности

2)экспертный способ. Применительно к предпринимательскому риску может быть реализован путем изучения мнений опытных руководителей и специалистов.

3) расчетно -аналитический способ построения кривой распределения вероятности потерь и оценки на этой основе показателей риска базируется на теоретических представлениях.

Методы снижения риска

А)технические методы. Основаны на внедрении различных технических средств. (противопожарный контроль, банковские электронные расчеты, система охранной сигнализации)

Б)правовые: 1.страхование –система возмещения убытков страховщиками при наступлении стразовых случаев из специальных страховых фондов формируемых за счет страховых взносов уплачиваемых страхователями. 2.поручительство 3. Залог 4. Задаток и т.д

В) организационно-эк. включают комплекс распорядительных мер направленных на предотвращение потерь от риска в случае наступления неблагоприятных обстоятельств ,а так же на их компенсацию в случае возникновения потерь. Еще сюда: распределение риска (между заказчиками, инвесторами и т.д) и резервирование средств.

Методика анализа и планирования риска

Оцениваем качественные кол-нные характеристики риска.

Алгоритм анализа риска вкл в себе следующие этапы:

1) Выявление возможных рисков на всех этапов реализации стратегического плана и на всех областях производственно хоз деятельности.

2) Определение вероятности наступления данного риска (в долях единицы, измеряется от 0 до 1.)

3) Определение тяжести неблагоприятного события в баллах.

4) Расчет опасности данного риска для плана (произведение вероятности на тяжесть)

5) Ранжирование риска по степени опасности

6) Расчет потерь от наступления неблагоприятных событий и определение мер снижение риска

Прогнозирование причин возникновения проблем и неблагоприятных ситуаций может осуществляться тремя способами.

Первый – с использованием формальной модели, адекватно описывающей события в хозяйственной деятельности предприятия. К таким видам деятельности можно отнести процессы, происходящие организационно-технологических объектах (сборочный конвейер, автоматическая линия механической обработки и т.п.). наличие формальной модели позволяет судить о том, как изменится состояние запланированного процесса при изменении одного или нескольких параметров его функционирования, что сводит риск от наступления неблагоприятных событий к минимуму.

Второй способ применяется в случае, если формальная модель объекта (процесса) отсутствует, но есть статистические данные за период, предшествующий плановому, что позволяет экстраполировать на будущее развитие процессов хозяйственной деятельности и внешней среде. Эти события и неблагоприятные последствия можно предвидеть с определенной долей вероятности и предусмотреть в плане компенсирующие мероприятия. Следовательно, в этом случае величина риска определяется тем, насколько точно рассчитана вероятность появления изменений во внешней и внутренней вреде.

Третий способ основан на применении экспертных оценок специалистов, разрабатывающих стратегический план.

С учетом сказанного выявление возможных рисков предусматривает выполнение следующих операций:

· Определение возможных областей появления проблем. Цель такой операции заключается в том, чтобы установить наиболее слабые, уязвимые места в стратегическом плане и отделить объективные проблемы от мнимых;

· Определение новизны проблемной ситуации. Необходимо для выявления возможных прецедентов или аналогий с целью использования прошлого опыта в данной ситуации;

· Установление причины возникновения проблемной ситуации. Знание причин позволяет своевременно обнаружить проблему в момент ее зарождения;

· Выявление взаимосвязи рассматриваемой проблемы с другими проблемами. Позволяет установить причинно-следственную зависимость данной проблемы и способствует выработке комплексного решения, снижающего степень риска;

· Определение степени полноты и достоверности информации о проблемной ситуации. Создание объективного сценария развития событий и реализации плана возможно только в случае, если руководители и специалисты располагают полной и достоверной информацией об этой ситуации. При наличии полной и достоверной информации появление неблагоприятных событий предвидеть несложно;

· Определение степени разрешимости проблемы. Позволяет установить, есть ли смысл заниматься разработкой решений и мер, снижающих риск наступления неблагоприятных событий.

Выбор методов снижения и минимизации рисков

В компании, которая начала заниматься управлением рисками, на определенном этапе возникает резонный вопрос: какие пути борьбы с угрозами нужно использовать? Это происходит после того, как определенная работа на предприятии уже выполнена. Основные риски выявлены и идентифицированы, оценены и проанализированы, определена вероятность и опасность неблагоприятных последствий. И вот наступает момент, когда инициативная группа менеджеров в рамках разработки плана соответствующих мероприятий должна выбрать методы снижения рисков. Рассмотрим возможные варианты действий.

Виды методов снижения рисков и правила их выбора

Руководство компании для реализации своей стратегии может выбирать методы снижения риска среди пяти типовых групп вариантов реагирования.

  1. Уклониться.
  2. Передать.
  3. Локализовать.
  4. Распределить.
  5. Компенсировать.
Читать еще:  Виды социальных рисков населения

У каждого из обозначенных направлений действий есть свое назначение. В определенных случаях, например, когда риски возможных потерь представляются слишком большими, нужно уклониться от таких угроз, приняв отрицательное решение по хозяйственным событиям. В иной ситуации целесообразно не пытаться уменьшать риски, а проще их передать за плату другим организациям.

Есть группа рисков, которые с учетом их природы можно локализовать, лимитировать, особым образом ограничить область их распространения. Когда риск невозможно ни передать, ни локализовать, следует рассмотреть возможность его распределения среди объектов и предметов управленческого решения. Наконец, в результате управленческих мероприятий в финансовой, производственной и стратегических сферах находятся новые эффекты. В поисках возможного пути снижения вероятности последствий за счет компенсации угроз изыскиваются дополнительные меры по минимизации рисков.

Практика управления рисками сравнительно молода. Вместе с тем, методологически наработаны принципы и правила, руководствуясь которыми имеется возможность выбора соответствующих методов. Одной из таких методик является матричная модель приемлемых способов реагирования, исходя из вероятности риска и степени его существенности. Ниже вашему вниманию представлена форма такой вспомогательной матрицы.

На предприятии по мере развития риск-менеджмента задействуются все основные способы минимизации риска. Менеджмент, опираясь на предыдущий опыт, формулирует правила работы с рисками и выбора методов реагирования на них. Число ошибок, имеющих место в самом начале внедрения новой системы, постепенно уменьшается. Рассмотрим основные правила выбора.

  1. Нужно соизмерять размер неблагоприятных последствий рисковых событий и сумму собственного капитала.
  2. Исходить при принятии решения из возможного состава его альтернатив, а не из единственного варианта.
  3. Решение об инвестиционных вложениях принимать исключительно при отсутствии сомнений.
  4. При обязательном рассмотрении последствий решения учитывать, что «большим во имя малого не рискуют».

Способы снижения риска перед принятием решения анализируются на предмет их эффективности на основе еще одного правила, использующего визуальную оценку рассматриваемых мероприятий, относящихся к разным методам. Строится точечная диаграмма, на которой размещают все планируемые действия в соизмерении с затратами на их выполнение и возникающих эффектов. Если мы получаем эффект, то он, как минимум, должен быть выше линии эффективности, показанной на диаграмме выбора методов, представленной далее.

Методы уклонения и передачи риска

Уклонение или избежание риска является самым радикальным среди способов нейтрализации риска. Уклониться от принятия решения в пользу события, несущего в себе риск, возможно только на стадии его подготовки и начала рассмотрения к принятию. Далее в ходе осуществления действий избежание становится чревато потерями финансового плана, правовыми последствиями, ущербом репутации лица, принимающего решения. Если опасность последствий риска неоправданно высока, стоит просто отклонить такую возможность, при этом тем или иным способом дать понять заинтересованной стороне, что положительное решение принято не будет.

Применять настоящий метод часто бессмысленно, потому что вместе с риском уходит и потенциальная прибыль. Руководитель должен осознавать, зачем он уклоняется, и как это повлияет на финансовые результаты деятельности. Меры по минимизации рисков путем уклонения включают в свой состав отказы от:

  • осуществления некоторых финансовых операций, например, в наличной форме;
  • чрезмерного закупа низколиквидных оборотных активов, например, дорогого уникального сырья, спрос на которое низок на рынке;
  • превышения предельного уровня заимствований, способных ухудшить финансовое положение компании;
  • взаимодействий с ненадежными контрагентами;
  • проектов, вероятность успеха которых низка.

Выше представлена визуальная модель уклонения. Условиями ее реализации являются следующие тезисы.

  1. Отсутствие вероятности возникновения альтернативного и более опасного риска.
  2. Компенсировать риск за счет собственных средств дороже последствий избежания.
  3. Возможные потери от риска выше упущенной выгоды.
  4. Статистики успеха аналогичных решений нет, они относятся к нехарактерным действиям.

Зачем нужен метод передачи в деловой практике? Минимизация рисков методом передачи на предприятии выбирается, чтобы максимальную ответственность за них передать различным операторам рынка других услуг, которые за плату способны обеспечить условия лучшего контроля и реагирования на риски. К таким методом относится передача риска:

  • благодаря заключению договора страхования;
  • в результате заключения договора поручительства;
  • принятия ответственности за риски поставщиками товарно-материальных ценностей;
  • другим участникам проекта;
  • через биржевые сделки (фьючерсные, опционные контракты), договоры факторинга и т.п.

Меры по минимизации рисков в форме перевода реализуемы, если имеют место следующие условия.

  1. Большая вероятность наступления рискового события.
  2. Стоимость страхования или иной формы перевода находится на приемлемом уровне.
  3. Возместить потери по риску из собственных средств полностью невозможно.

Методы локализации и распределения

На предприятии снижение риска в форме его локализации применяется в ситуациях, когда имеется реальная возможность найти и идентифицировать его источники. Если в деятельности, связанной с потенциальными угрозами, удается найти сектор, в котором опасность с позиции вероятности ущерба экономике компании максимальна, то фокусируются на нем. При этом используются особые пути поиска и способы контроля таких опасностей, за счет чего угрозы минимизируются.

Примером локализации могут послужить действия крупных компаний, реализующих сложные инновационные проекты. Воплощая НИОКР, эти фирмы создают специальные венчурные подразделения в форме дочерних обществ. Являясь самостоятельными и ответственными субъектами, «дочки» используют весь потенциал «материнского» общества. Таким образом, риск неудачи новых разработок локализуется, а в случае их успеха прибыль достигает максимальных значений благодаря всесторонней поддержке.

Следующим примером является разработка внутренних нормативов. Для этого требуются значительные усилия менеджмента. Нормативы помогают минимизировать риски за счет системы внутренних норм и ограничений. Они не позволяют проводить операции, выходящие за пределы нормативов. Благодаря локализации достигается сокращение частоты возникновения ущерба либо снижается его абсолютный размер. Условиями реализации метода локализации на предприятии выступают:

  • наличие возможности контролировать и реально управлять риском;
  • наличие факторов риска, легко вычленяемых и идентифицируемых в ходе анализа и оценки;
  • присутствие в корпоративном портфеле проектов, очень важных для бизнеса, но имеющих высокую вероятность неуспеха.

Если от риска уклоняться невыгодно, а передать его дорого, когда из-за сложности факторов трудно локализовать угрозы, то следует произвести моделирование его распределения. Распределение рисков между разнообразными объектами и видами предпринимательской деятельности также носит название диверсификации. Диверсификация рисков на предприятии может быть реализована по следующим основным направлениям:

  • диверсификация вложений в основной капитал по региональным подразделениям и производственным направлениям;
  • расширение номенклатуры выпускаемой продукции, оказываемых услуг, товарного ассортимента;
  • диверсификация портфельных инвестиций;
  • расширения работы по рынкам сбыта, состава потребительских целевых аудиторий;
  • распределение заемных средств между кредитными организациями;
  • диверсификация депозитного и валютного портфелей и т.д.

Диверсификация рисков дает возможность минимизировать производственно-операционные, инвестиционные и коммерческие риски. Для реализации данного метода необходимо четко вычленить и распределить факторы риска по их видам. На предприятии должна действовать система контроля и мониторинга показателей диверсификации.

Методы компенсации

Компенсация риска относится к самой трудоемкой группе работы с угрозами. В ходе реализации данных методов различные виды управленческих решений, которые подготавливают и обеспечивают компенсацию, упреждение возникновения рисковых событий. Среди компенсационных методов выделяются следующие.

  1. Работа по прогнозированию финансово-экономической обстановки.
  2. Реализация мероприятий по стратегическому планированию.
  3. Регулярный мониторинг рыночной обстановки вокруг деятельности компании.
  4. Резервирование средств в специально создаваемых фондах.
  5. Привлечение финансовых средств из внешних источников.

Разработка стратегического плана позволяет достичь ряда преимуществ, используемых в последующем для компенсации рисков:

  • минимизация риска случайных непроработанных решений;
  • формирование долгосрочной целевой иерархии, контрольных механизмов достижения целей;
  • формирование системы показателей результативности и эффективности, целевых значений, подлежащих достижению в установленные сроки;
  • обеспечение гибкой реакции на возможные изменения рыночной ситуации;
  • обеспечение системности и комплексности управления компанией, согласованной работы подразделений;
  • обеспечение долгосрочного и эффективного ресурсного обеспечения деятельности.

Для снижения негативных последствий рисковых событий хорошо подходит метод резервирования средств. Иногда его именуют самострахованием. Часто расчеты показывают, что выгоднее выполнить процедуру резервирования, чем страховать риски у внешних операторов. Резервные фонды создаются как в денежной форме, так и в натуральном виде. Например, в сельском хозяйстве распространены семенные, фуражные фонды и т.д. Фондирование производится под риски изменения цен, тарифов, выставления санкций и исков, других ситуаций, которые предвидеть заранее невозможно.

Среди целевых резервных фондов можно назвать достаточно распространенный фонд уценки товаров и продуктов в оптово-розничных торговых компаниях, фонд списания безнадежной дебиторской задолженности и т.п. Резервный фонд требуется создавать в некоторых случаях по требованию гражданского законодательства. Резервные фонды в последнее время также формируются и в бюджетной системе управления, особенно это касается гибких текущих бюджетов операционной сферы.

В настоящей статье мы в целом рассмотрели основные средства разрешения риска. Представленные методы широко распространены в бизнесе. Их используют руководители, привыкшие добиваться успеха, действуя наверняка, которые не любят нести неоправданных потерь. Такие менеджеры, внедряя и реализуя систему риск-менеджмента, чувствуют инструментальную природу каждого метода. Применяемые качественные подходы к выбору средств сравнительно просты. И они весьма действенны, помогают не только снизить вероятность рисков в стратегической и операционной деятельности, но и достаточно эффективны в проектной практике.

Читать еще:  Управление рисками проекта это

Методы оценки и способы снижения риска

Риск является категорией вероятностной, поэтому характеризовать его целесообразно как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Наиболее распространенными методами оценки рисков являются:

1. Статистический. Здесь изучается статистика убытков и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливается величина и вероятность получения той или иной экономической отдачи и составляется наиболее вероятностный прогноз на будущее.

2. Анализ целесообразности затрат. Заключается в определении потенциальных зон риска. В качестве исходных факторов, которые могут вызвать рост планируемых затрат, рассматривают следующие факторы или их комбинации. Это:

— первоначальная недооценка стоимости проекта;

— изменение границ проектирования;

— различия в производительности;

— увеличение первоначальной стоимости проекта;

— изменение условий проекта;

— увеличение первоначальной стоимости проекта.

Эти основные факторы могут быть детализированы.

3. Метод экспертных оценок. Основан на анкетировании специалистов-экспертов. Анкеты статистически обрабатываются в пользу того или иного решения поставленной аналитической задачи.

4. Метод использования аналогов. Заключается в отыскании и использовании сходства, подобия явлений, предметов, систем на основе сопоставления с другими более или менее аналогичными объектами.

Применение 3 и 4 метода характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

Управление риском – сложный и многоступенчатый процесс. Он включает следующие этапы:

— выбор методов воздействия на риск при оценке их сравнительной эффективности;

— непосредственное воздействие на риск;

— контроль и корректировка результатов процесса управления.

Главной задачей при выборе метода управления риском является уменьшении степени вероятного риска до максимально низкого уровня. Этого можно добиться различными способами, важнейшими из которых являются: избежание риска, лимитирование, передача риска, хеджирование, диверсификация, страхование, самострахование, повышение уровня информационного обеспечения хозяйственной деятельности, игнорирование самого факта возможности риска.

Избежание риска – это отказ от любого мероприятия, связанного с риском, или разработка мероприятий, которые полностью исключают данный вид риска. Здесь необходимо учитывать, что некоторых рисков невозможно избежать, поэтому возникает необходимость использования других методов снижения рисков. Подобной стратегии придерживаются лица, не склонные к риску. Например, предприятие не продлевает договор с контрагентом, в отношении которого появились сомнения в его платежеспособности; когда предприятие предпочитает получать кредит в той валюте, в которой оно осуществляет свои основные экспортные операции.

Лимитирование – это установление определенных нормативов (лимитов), т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Система нормативов может включать такие показатели, как предельный размер кредита, выдаваемого одному клиенту; максимальный удельный вес заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности организации; максимально допустимый размер расходования какого-либо вида ресурсов, максимально допустимый размер вложения капитала инвесторами и т.п.

Передача (трансфер) риска. Суть заключается в том, что предприятие-трансфер путем заключения соответствующего договора передает риск предприятию, принимающему его на себя. Этот договор является выгодным для обеих сторон, так как трансфери может иметь больше возможностей для уменьшения риска, иметь лучшие позиции для контроля за хозяйственной ситуацией и риском. передача рисков осуществляется путем заключения контрактов различных типов: строительные контракты; аренда; контракт на хранение и перевозку грузов; договоры факторинга.

Хеджирование (от англ. hedge – ограждать, страховать себя от возможных потерь) представляет собой механизм уменьшения риска финансовых потерь, основанный на использовании производных ценных бумаг, таких как форвардные и фьючерсные контракты, опционы и др. Хеджирование осуществляется организациями, работающими в тех сферах предпринимательства, где движение цен на товары может оказать отрицательное влияние на прибыль. Особенно активно используется на финансовых рынках.

Диверсификация – это распределение усилий и ресурсов между различными видами деятельности. На принципе диверсификации базируется деятельность инвестиционных фондов, которые продают клиентам свои акции, а полученные средства вкладывают в различные ценные бумаги, покупаемые на фондовом рынке и приносящие устойчивый средний доход.

Страхование – это метод передачи риска, где в роли трансфери выступает страховая компания. Сущность страхования в том, что предприятие готово отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска. В широком смысле страхование представляет собой совокупность операций, снижающих риск возможных потерь от какого-то действия или бездействия. В узком смысле термин «страхование» чаще всего закрепляется за комплексом страховых операций между страхователем и страховщиком.

Самострахование – это создание на предприятии резервных фондов, предназначенных для покрытия непредвиденных расходов и убытков. Резервные фонды могут создаваться в денежной форме, в виде страховых запасов товарно-материальных ценностей, путем формирования целевых денежных фондов в системе бюджетов организации. Недостаток данного метода в том, что созданные страховые фонды отвлекают из оборота предприятия значительный объем финансовых ресурсов, в результате чего эффективность использования собственного капитала снижается, возникает необходимость в привлечении внешних источников финансирования, что ведет к возникновению других рисков.

Повышение уровня информационного обеспечения хозяйственной деятельности. Как правило, решения принимаются в условиях неопределенности состояния экономической среды и ограниченности информации. Более точное планирование и прогнозирование возможно только при наличии полной и достоверной информации. В результате информация становиться товаром и задача финансового менеджера правильно определить ее цену. При этом необходимо сопоставить возможную прибыль, получаемую от владения информацией, и убыток, возникающий при ее отсутствии. Особенно выгодным является приобретение маркетинговой информации, характеризующей состояние рынка, колебание цен, изменения спроса и предложения.

Игнорирование риска означает, что лицо, принимающее решение, не предпринимает каких-либо действий в отношении возможного риска. Подобное поведение возможно в одной из следующих ситуаций.

Первая ситуация имеет место в том случае, когда лицо не осознает (не хочет осознавать или профессионально не может осознать) рисковости операции. В качестве примера упомянем о вовлечении профессионально не подготовленных лиц в разного рода финансовые аферы. Вспомним финансовые пирамиды: многие их участники соблазняются возможностью легкой наживы, обещанной устроителями пирамиды, и не задумываются о печальных последствиях.

Вторая ситуация имеет место в том случае, когда лицо, даже сознавая рисковость операции, не имеет возможности противодействовать риску. Примером может служить ситуация в России накануне банковского кризиса 1998 г., когда государственные органы по сути обязывали коммерческие банки покупать ГКО.

Третья ситуация складывается в том случае, если лицо умышленно игнорирует риск. В частности, по мере расширения той же финансовой пирамиды всегда появляются склонные к риску инвесторы, которые прекрасно сознают возможность потерь, но надеются, что они успеют выйти из пирамиды до ее краха.

Выявление, учет, анализ, оценка и планирование возможных потерь составляют суть управления финансовыми рисками. В крупных западных компаниях на выполнение этих функций финансовые менеджеры затрачивают до 45% рабочего времени, воздействую на величину риска с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии.

Производственный леверидж

Наличие постоянных затрат в составе издержек приводит к тому, что с увеличением объема реализации удельная величина названных издержек в расчете на единицу продукции уменьшается и соответственно увеличивается прибыль как в расчете на единицу продукции (при постоянной цене), так и в расчете на весь объем реализации. При этом чем выше доля постоянных затрат, тем больший прирост прибыли можно достичь за счет увеличения объема продаж. Таким образом, каждый процент увеличения объема продаж может обеспечить больший процентный рост прибыли.

Данная закономерность отражает так называемый эффект производственного левериджа (рычага), или эффект масштаба, сила воздействия которого зависит от структуры затрат, доли в них постоянных издержек. Отсюда, однако, не следует делать безусловный вывод о том, что высокая доля постоянных расходов имеет только положительный эффект. Это верно лишь при наличии надежной долгосрочной перспективы повышения спроса на продукцию (услуги) предприятия.

Высокая доля постоянных затрат может дать и значительный отрицательный эффект с уменьшением объема производства, так как в этом случае постоянные расходы на единицу продаж существенно возрастают, соответственно прибыль (на единицу объема продаж и в целом) уменьшается.

В связи с этим предприятие с относительно высоким уровнем эффекта производственного рычага характеризуется и более высоким производственным риском, т.е. риском непокрытия производственных затрат за счет выручки.

Таким образом, любое изменение выручки от реализации порождает еще более сильное изменение прибыли. Анализируя деятельность предприятия, можно установить, насколько эффективно оно решает задачу максимизации темпов прироста прибыли путем управления структурой затрат, определяя рациональные границы роста (изменения) как переменных, так и постоянных затрат, обеспечивая разумную экономию прежде всего постоянных, в том числе управленческих расходов.

В практических расчетах сила воздействия (эффект) производственного рычага (DOL) рассчитывается по формуле:

где (SVC) – маржинальный доход; EBIT – операционная прибыль.

В таблице 6.1 приведен расчет эффекта производственного рычага.

Величина эффекта производственного рычага, т.е. чувствительность прибыли к изменению выручки, существенно различается по предприятиям.

Таблица 6.1 – Расчет эффекта производственного рычага

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector