Webbc.ru

Веб и кризис
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Рынок капитала в россии

Особенности рынка капитала в России

Ни одно государство не может существовать без развития рынка капиталов. Даже тем странам, где государственный сектор составляет большую, чем в России, долю валового национального продукта, например Франции, необходим динамичный рынок капитала, предоставляющий возможность финансировать частный сектор экономики.

Большая часть российской экономики приватизирована. Россияне владеют активами: например, Россия занимает первое место в мире по доле жилья, находящегося в частной собственности. У многих россиян имеются значительные сбережения. Однако институты и структуры, которые способны заставить крутиться колеса экономики капитализма и обеспечить продуктивное использование имеющегося богатства, едва ли существуют.

Политическая неопределенность и экономическая нестабильность приучили россиян заботиться в лучшем случае о завтрашнем дне, но не более того. Инвестиции, способные принести пользу экономике страны, рассматриваются в лучшем случае как чересчур рискованные, а в худшем — как «выброшенные на ветер». В результате десятки миллиардов долларов, оседающих на счетах иностранных банков или под матрасами в домах россиян, финансируют развитие каких угодно экономик — США, Европы или Кипра, но только не российской экономики.

Наблюдается отсутствие четкой, последовательной и согласованной стратегии развития рынка капитала, в соответствии с которой можно было бы выстраивать приоритеты и планировать действия, а также определять степень продвижения. Продолжают раздаваться голоса политиков, экономистов и участников рынка, призывающие выработать стратегию привлечения капитала в реальный сектор, однако среди них нет того, кто бы имел четкое представление о том, как развить и применить такую стратегию.

Сложная, обременительная и несправедливая налоговая система, неподходящая учетная система и бюрократия вместе взятые создают у предприятий стойкое отвращение к раскрытию любой информации о себе. Недостаточная прозрачность усиливает коррупцию, которая может быть легко замаскирована.

Слабое принуждение к исполнению законов и произвольное, не единообразное их применение объясняется частично огрехами законотворчества, частично — недостатком ответственности, а частично — слабым уровнем развития регулирующих и судебных органов, чьи ресурсы недостаточны для обеспечения их эффективной работы, поддержания независимости и компетентности.

Отсутствие реальной банковской системы, заключающееся в осуществлении расчетно-платежных функций и предоставлении кредитов, не только сдерживает привлечение краткосрочных сбережений, но также, вместе с недостатками налоговой системы, увековечивает практику неденежных взаимных расчетов и кредитования между предприятиями.

В России десятилетие становления цивилизованного рынка капитала происходило в сложных условиях. Исторически сильное государство, ранее вмешивавшееся во все проявления экономической активности, резко либерализировало рынок капитала, а затем начало пожинать горькие плоды либерализации. Определяющим эту тенденцию явилось проведение в 1992-1993 г.г. неподготовленных реформ в денежно-кредитной сфере, сведенных к директивам правительства относительно «либерализации» цен, фактическому хаосу в денежной сфере, поспешному обмену обесцененной массы старых денег на новые.

Реформационный ажиотаж преимущественно в денежной сфере практически был сведен к запуску на десятилетия механизма выведения национального капитала в разных его формах не только из воспроизводственной сферы, но и в целом из национальной экономики. В результате был дан старт развитию тенденций, противоречащих условиям развитого рынка и экономическим интересам страны. Одним из следствий этого явились сохраняющиеся до настоящего времени особенности государственного регулирования российского рынка капитала.

Первая из этих особенностей состоит в том, что приоритетным направлением государственного регулирования рынка капитала является регулирование его денежного, ссудного сегмента.Это важно признать, поскольку десятилетие денежно-кредитная политика была ориентирована на реализацию монетарного курса в режиме следования установкам для слаборазвитых стран, несмотря на явно отрицательные макроэкономические последствия.

Вторая особенность государственного регулирования рынка капитала в России — это растущая зависимость финансовой и денежно-кредитной политики от сложившейся ситуации и тенденций в сферах реального сектора. В утвержденной Концепции национальной безопасности констатируется, что «без крупных капиталовложений в стратегические сферы экономики экономическое возрождение России невозможно».

Еще одна национальная особенность государственного регулирования рынка капитала — это зависимость от внешних финансовых обязательств. Эта зависимость в сочетании с расстроенными отношениями по внутренним заимствованиям породила «синдром обреченности» финансовой и денежно-кредитной политики на принятие решений и мер, исходя из масштабов долговых финансовых обязательств и низкого уровня инвестиционного потенциала.

Четвертой особенностью государственной политики на рынке капитала является отсутствие скоординированности развития взаимообусловленных секторов и преемственности изменений.Особая восприимчивость денежно-кредитной сферы к изменениям в экономике — нескончаемой «реструктуризации» и периодической «либерализации» при постоянном реформировании кредитно-финансовой системы – способствовала нарастанию мультипликационного эффекта, неуверенности, непредсказуемости во всех сферах экономики.

Недостаточное развитие реально действующих отечественных рынков капитала и неспособность мобилизовать сбережения населения ограничивают способность правительства эффективно управлять экономикой и оставляют финансовую систему на волю неустойчивой иностранной инвестиционной активности.

Первый и наиболее важный принцип решения проблем на рынке капиталов в России заключается в том, что на уровне правительства необходимо признать следующее:

— для того чтобы улучшить жизнь людей, следует сделать все возможное для стимулирования развития жизнеспособных предприятий, способных действовать самостоятельно и платить по счетам без одолжений и субсидий со стороны государства, которые в настоящее время наносят ущерб бюджету;

— эти предприятия не могут начать эффективно работать, выплачивая непомерные налоги и испытывая на себе произвол властей: необходимо выработать качественное законодательство, а также справедливую систему налогообложения;

— эти предприятия должны будут привлекать деньги для собственного развития, и если последние не будут привлечены на российском рынке, то они будут привлечены за рубежом, и прибыль будут получать иностранцы, что не будет способствовать скорейшему оздоровлению России;

— организации, имеющие сбережения, не будут участвовать в финансировании предприятий, если они сочтут, что могут стать жертвами произвола или тяжелого налогового бремени: следует защищать права инвесторов, а также предоставлять им налоговые льготы;

— граждане и организации, имеющие средства и доверяющие финансовой системе, станут вкладывать деньги через институты долгосрочного инвестирования, которые, в свою очередь, смогут снизить проблему бюджетного дефицита, приобретая государственные ценные бумаги;

— деньги не могут эффективно и надежно работать, если в России не будет действующих рынков капитала. Рынки же не способны выживать в условиях произвола.

Второй принцип сводится к тому, что необходимо принять комплексную программу мер, способствующих развитию рынков капитала. Применение одной части мер и игнорирование другой не приведет к успеху.

Третий принцип — рынки капиталов по указу не появляются. Правительство может лишь создать должный климат для развития рынков, а затем устраниться, с тем, чтобы позволить предприятиям и участникам рынка завершить процесс.

Анализ рынка капитала РФ за период с 2014 по 2016 год

Рынок капиталов, фондовый рынок – организованная система, место, где, с одной стороны, частные компании и государственные структуры могут получить средства на длительный срок для финансирования своих проектов, а с другой — инвесторы, частные лица и организации могут разместить свободные деньги.

Читать еще:  Обучение трейдингу на бинарных опционах

Рынок капиталов – основополагающее понятие в современной экономике. Именно здесь происходит перераспределение активов из депрессивных отраслей в более эффективные за счет спроса и предложения, а также из стагнирующих стран в те, где развивается производство.

На рынке капиталов представлены такие инструменты, как государственные облигации, облигации и акции акционерных обществ, паи и акции инвестиционных фондов, производные ценные бумаги (деривативы), вообще бесконечное множество того, во что инвесторы могут вложить свои деньги. При этом следует отличать рынок капиталов от денежного рынка, где обращаются валюты и краткосрочные долговые инструменты и к которому относятся депозиты и кредиты.

Эксперты Credit Suisse (второй крупнейший швейцарский финансовый конгломерат после UBS) посчитали, как изменилась структура мирового фондового рынка в период с 1900 по 2017 годы.
В качестве базового показателя была выбрана капитализация рынка. Так, доля фондового рынка США в мировом фондовом рынке выросла с 15% до 53,2%.

Сдали позиции европейские страны — Германия (падение с 13% до 3,1%), Франция (с 11,5% до 3,1%). Доля России сократилась с 6,1% в конце 1899 года до величины, которая даже не отображена на диаграмме конца 2016 года. В лидеры мира вырвалась Япония (доля 8,4% в 2016 году).
Лидер мировой экономики конца 19 века – Великобритания, с долей в фондовом рынке 25% съехала до 6,2%, пропустив вперед США и Японию.

Московская биржа (MCX W1) — крупнейший российский биржевой холдинг, созданный в 2011 году в результате слияния ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи), и биржи РТС (Российской торговой системы). Московская биржа является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, драгоценными металлами и зерном. Рассматривая недельный график динамики с кризисного для России 2014 года (были введены санкции) можно отследить, как это пагубно отразилось на экономике. Данные представлены на рисунке 3.

Рисунок 3 – График индексов акций Московской биржи 2014-2017

В течение 2014 года основные индексы были в боковом диапазоне, т.е. это ситуация, когда цены на фондовом или валютном рынке, изменяются в узких пределах без выраженного направленного тренда. Зачастую после бокового диапазона интенсивность тренда растет или меняется на противоположную. Как раз таки с начала 2015 и в течение 2 лет значение индекса на бирже увеличилось на половину, его значение остается вблизи статистическому максимуму.

Рассмотрим экономику РФ в целом на примере ВВП за 2012 — 2017 г. Данные представлен на рисунке 4.

Рисунок 4 – График ВВП за 2012 — 2017 г

Своего минимума после 2014 года ВВП достиг к концу 2015 года, наблюдалась рецессия, т.е. относительно умеренный некритический спад производства или замедление темпов экономического роста. За последние несколько лет наблюдается восстановление общей динамики роста. Многие отрасли показывают первые тенденции к возврату к нормальному функционированию. Помимо внешнего экономического и политического воздействия есть внутреннее — курс рубля и значение ключевой процентной ставки. На графике динамики курса валют можно увидеть, что наибольшие показатели были в 2014 году, и было обновление максимума в начале 2016 года. Но на протяжении 2016 года валюта плавно укреплялась. Динамика за 2016 год показала стабилизацию ситуации в российской экономике. Данные представлены на рисунке 5.

Рисунок 5 – Динамика курса доллара 2014-2017г

Большим эффектом как на российскую валюту там и на рынки капитала влияет приток новых инвестиций. После снижения процентной ставки, с рекордных 17% до 10% в период с 2015 по 2016 год, российский активы для иностранных инвесторов, где по большей части зарегистрированы сверхнизкие процентные ставки, становятся более привлекательными.

Для примера можно рассмотреть график десятилетних государственных облигаций России и процентную ставку по данным активам. 2014 год был волатильным. Волатиильность, изменчивость — статистический финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены. Является важнейшим финансовым показателем и понятием в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени. Т.е. повышение на тот период процентной ставки значил повышение риска для экономики. Но в течение 2015 года просматривалась стабилизация ,значение сократилось практически вдвое. На данный момент значение этой ставки составляет 7,620%. Данные представлены на рисунке 6.

Рисунок 6 — График десятилетних государственных облигаций России и процентная ставка по данным активам

В сравнение с американскими бумагами десятилетние казначейские облигации демонстрируют значение в 2,250%,данные на рисунке 7 . Отсюда видно, что потенциал заработать в течение года в России больше. Такая разница приводит к частичному оттоку капитала из стран с пониженной процентной ставкой. Этому способствует еще и укрепление валюты, график которой уже был рассмотрен.

Рисунок 7 — График десятилетних государственных облигаций США и процентная ставка по данным активам

Это ведет к повышению привлекательности российских активов и можно заметить на графике баланса финансового счета российской экономике (см. рисунок 8), что после резкого оттока в 2014 году ситуация стабилизировалась и можно увидеть стабильный приток капитала в Россию. Положительный баланс делает экономику привлекательной.

Рисунок 8 — Баланс финансового счета России 2014-2017

Если рассмотреть таблицу самых дорогих компаний России можно увидеть хорошие показатели капитализации за год. Акции Роснефти наиболее капитализированы, затем идет Сбербанк, Газпром и Лукойл. Данные представлены на рисунке 9. За исключением Сбербанка, представляющего банковский сектор, основными наиболее крупными участниками являются компании связанные с добычей сырья (нефть, газ, металл).

Рисунок 9 – Рейтинг самых дорогих публичных российских компаний на 2017 год по степени капитализации

Российский рынок акционерного капитала в 2016 году за счет восстановления спроса на активы РФ, улучшения общей макроэкономической и геополитической ситуации, уже превышает и по объему сделок, и по их количеству итоги всего 2015 года. В 2015 году суммарный объем размещений составил 1,8 миллиарда долларов, в 2016 году цифра превышает 2 миллиарда долларов, для 2017 года прогнозируют повышение показателей.

Папиллярные узоры пальцев рук — маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни.

Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций.

Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим.

Рынок капитала в России

Сущность рынка капитала в России

Рынок капитала в России представлен фондовым рынком, который включает сектор финансового рынка. Данный рынок аккумулирует временно свободный капитал инвесторов, и определяет выражение, согласование и реализацию интер интересов потребителей и продавцов ценных бумаг.

С помощью фондового рынка более адекватно финансовая система реагирует на конъюнктурные колебания и осуществляет регулирование капитала. Этими действиями она способна обеспечивать перелив капитала из отрасли с низкой нормой прибыли в отрасль с более высоким доходом.

Читать еще:  Профессиональный рынок труда

После анализа приведенного выше определения, можно сказать, что рынок капитала представляет собой более узкий и ограниченный, а также однонаправленный рынок.

Рынок ценных бумаг является рынком, предоставляющим более широкие возможности для потенциальных инвесторов.

Инвестор инвестирует средства в различные инструменты финансов. Потребность существования ценных бумаг характеризуется денежными и товарными отношениями, которые непрерывно возникают между субъектами рынка и неизбежно порождают долговые обязательства, оформленные в стране с помощью определенных правил.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Данные правила гарантируют права и обязанности по соответствующим долгам. Ценные бумаги можно рассмотреть в виде инструмента операций финансовых и кредитных организаций.

При ведении хозяйственных операций возникает спрос на деньги, поскольку возникает их недостаток у одних субъектов и избыток у других. Это способно породить рынок денежных ресурсов или фондов в форме ценных бумаг.

Рынок капитала способен обеспечить выгоду для обеих сторон в виде перелива сбережений в инвестиции, вложений в промышленность и торговлю.

Преимущества рынка капитала в России

При получении банковских кредитов российские предприятия ограничены временными рамками, жесткими обязательствами в виде выплаты высокого процента, независимо от размеров полученной прибыли.

При этом реализация ценных бумаг в России дает возможность в короткий срок использовать привлеченные ресурсы в соответствии с объёмом, существенно превышающим тот, который получают по кредитам.

На рынке капитала, в отличие от рынка банковских ссуд России, субъекты получают капиталы на несколько лет, что характерно для выпуска облигаций. Также осуществляется передача капитала в бессрочное пользование при выпуске акций.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

По некоторым видам ценных бумаг осуществление выплаты дохода происходит в соответствии с размером полученной прибыли, при этом процентная ставка по кредитам номинально фиксирована.

Средства, которые инвестируются в ценные бумаги, продаются в распоряжение эмитента в течение всего жизненного цикла фондовых ценностей. Это осуществляется даже тогда, когда владелец ценных бумаг передает другому лицу.

Рынок капитала в Российской Федерации определяет возможность участия в производственном управлении. Операции по ценным бумагам, которые выражают собственность по капиталу, способны способствовать инвесторам, которые являются держателями данных ценных бумаг.

Можно сделать вывод, что рынок капитала представлен более эффективным и выгодным рынком, чем рынок банковских ссуд. При этом рынок банковских ссуд и рынок капитала дополняют друг друга и решают аналогичные или похожие задачи.

Недостатки рынка капитала в России

Для нашей страны, несмотря на явное наличие преимущества рынка капитала, существует большое количество его недостатков. При этом данный вид рынка нельзя идеализировать, важно трезво и взвешенно подойти к его возможностям с оценкой его потенциала.

Существует несколько недостатков для рынка капитала. В первую очередь, рынки капитала являются чувствительными рынками к определенным действиям, которые отражаются на образовании и решениях в виде размещения свободных капиталов. Этот процесс уменьшает предложение ценных бумаг фондового рынка.

С данной проблемой сталкиваются, как развивающиеся рынки ценных бумаг, так и развитые финансовые рынки. Подтверждением можно считать мировой опыт, к примеру:

  • манипуляции с ценами по малопроцентным облигациям в Нью-Йорке,
  • биржевая ошибка по срокам опционов Чикаго,
  • манипуляции рынка облигаций государства США,
  • жульнические практики слияния корпораций в Лондоне,
  • неверное использование средств корпорацией с вредом для вкладчиков в Лондоне.

Еще одним недостатком рынка капитала является то, что внутренний рынок капитала подвергается большому влиянию со стороны мирового рынка ценных бумаг. Также рынок капитала способен оказать негативное влияние на банковскую систему и банковские удельные показатели по капиталу. Это влияние проявляется по причине нестабильных цен и объемов на рынках ценных бумаг.

Данное воздействие субъекты ощущают по двум направлениям эффект потока, который подтверждает движение денег в ответ на движение ценных бумаг. Оно возникает при наличии платежных обязательств, которые сопровождают сделки по ценным бумагам, эффект капитала.

Участникам рынка необходимо адекватно реагировать на ценовые движения, что выражается в необходимой и быстрой реализации или покупке финансовых инструментов, донесении дополнительных средств с целью покрытия обесценивания текущих ценных бумаг, возникающих по причине уменьшение стоимости портфеля.

Субъекты должны с высокой скоростью получать дополнительные средства для соответствия требованиям адекватности капитала. Также рынок капитала способен привести к созданию мощных механизмов перемещения богатства, которые приводят общественно нежелательному результату.

Эти процессы происходят с двух сторон. Во-первых, движение цен на рынке в условиях изначально неравной профессиональной подготовки участником приводит к распределению финансов, наиболее квалифицированной концентрации капиталов, монополизации рынков.

Поскольку часть инвесторов относится к числу наименее подготовленных игроков, то они имеют тенденцию потери денег.

Во-вторых, доступ к спискам фондовых бирж может быть ограничен и поступление к нему используется в качестве направленного кредита с обеспечением фонда фирмам, которые находятся в более выгодных условиях.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Рынок капитала в россии

На счетах российских клиентов в депозитах боле 25 трлн руб. лежат, и находятся они сейчас в банках. Мы уверены, что в течение ближайших 3-5 лет порядка 15-20% этих денег пойдут в инвестиционные продукты — Новиков Станислав, ..

Если говорить непосредственно о том, что сейчас происходит, у нас проснулся ритейловый спрос, выросли процентов на 60 выпуск и торги облигациями в прошлом году к позапрошлому, а в этом году уже больше половины, чем в прошлом году, выпустили облигаций и объемы торгов. Обороты физических лиц на рынке корпоративных облигаций за первые четыре месяца в три с половиной раза больше, чем за тот же период прошлого года. У нас 33% рост, если посмотреть с начала года, только на рынке акций — Афанасьев Александр, Председатель правления, ПАО «Московская Биржа».

Если говорить в целом о российском спросе, то он сильно очень вырос. Если говорить о долговых инструментах, о еврооблигациях, 10 лет назад российские инвесторы где-то 10-15% вкладывали. Сейчас треть и больше выпусков покупаются россиянами. То же самое, если говорить об акциях. Последние сделки, которые мы видим, спрос от российских инвесторов где-то 30-35% от «книжек», тогда как исторически он был 10% еще 10 лет назад — Тавровский Ян, Президент, КБ «Дж.П. Морган Банк Интернешнл» .

Я всех вас бы призвал, если у вас пока нет инвестиционного счета в России, найти кого-то, кто поможет это сделать, открыть такой счет. Надо позвонить брокерам и сказать, что это, может быть, один из самых привлекательных рынков в мире, включая рынок облигаций. Позвоните своему брокеру, и возможно, что вы очень быстро разбогатеете — Роджерс Джим, Председатель, Beeland Interests Inc.

Читать еще:  Торговля на бинарных опционах обучение

Одним из важных факторов, влияющих на то, что происходит на российском рынке, является развитие Московской биржи. Московская биржа де факто стала главной площадкой для размещения российских компаний, проделав очень большие шаги в сторону инвесторов и эмитентов. Подавляющее большинство размещений на Московской бирже проводится по международным правилам, с международным стандартом раскрытия, с проспектами эмиссии такими же, как если бы компания размещалась в Лондоне или на других международных биржах — Седов Дмитрий, Председатель совета директоров, ООО «Голдман Сакс Банк».

Что сейчас произошло? Наши посредники, участники рынка, здорово опрофессионалились, изменился надзор, изменилось законодательство, появились индивидуальные инвестиционные счета. Появились действительно настоящие стимулы. Появилось налогообложение купона по облигациям, которое вполне сопоставимо с депозитами, и т.д. — Афанасьев Александр, Председатель правления, ПАО «Московская Биржа».

За 10 лет инфраструктура рынка улучшилась очень серьезно. Один пул ликвидности, хорошая инфраструктура на бирже, конвертируемая валюта, система депозитов и клиринга — Арам Ашок, Главный исполнительный директор по Европе, Ближнему Востоку и Африке, Deutsche Bank AG.

Раньше, с высокими ценами на нефть, просто были бизнесы, которые сами по себе росли. А сейчас ничего не происходит само по себе, и надо быть хорошим предпринимателем, чтобы развивать бизнес. В прошлом году «Обувь России», прекрасный пример, IPO на Московской бирже. Антон Титов — человек, который своими руками в Новосибирске создал этот бизнес, и теперь это имя в федеральном масштабе. Я вижу, что хотя не все они представлены на публичном рынке, эти бизнесы есть, и количество таких бизнесов и предпринимателей растет. Следующий pipeline IPO, когда это будет возможно, будет, мне кажется, pipeline более качественных, интересных, талантливых бизнесов, которые немножко улучшат репутацию рынка и дадут больше возможности инвесторам — Блэквэлл Том, Главный исполнительный директор, сооснователь, EM.

У нас были три «единорога»: Яндекс, Тинькофф и Авито. Это примеры, которые вдохновляют тысячи предпринимателей, которые начинают бизнесы. Каждый год мы видим большое количество компаний очень амбициозных и инновационных, следующего поколения. Мы говорим о новой эре. И это одно из направлений, которое будет наиболее интересным и устойчивым в этих сложных политических условиях, в условиях санкций. Я думаю, за последующие 3-5 лет будут очень интересные IPO, несмотря на это давление — Калви Майкл, Старший партнер, Baring Vostok Capital Partners.

За последние 10 лет объем рыночной капитализации всех российских компаний, которые были и стали публичными, увеличился в два раза, с 300 млрд долларов до чуть больше 600. Но на самом деле это довольно грустный результат, потому что за эти десять лет очень большое количество компаний стали публичными, и на других рынках этот результат был бы значительно больше. Нельзя не отметить, конечно же, влияния международных санкций на рынок капитала. Но не только это явилось причиной того, что рынок значительно недооценен — Седов Дмитрий, Председатель совета директоров, ООО «Голдман Сакс Банк».

Я на это десятилетие смотрю в какой-то степени как на десятилетие упущенных возможностей. Первое, институциональное доверие инвестиционного сообщества к российским эмитентам пострадало за этот период. Второе, не произошло создания домашней базы институциональных инвесторов, а это очень важная вещь для развития любого рынка. Российские эмитенты продолжают оставаться очень сильно зависимыми от спроса на российские активы со стороны международного глобального инвестиционного сообщества — Мтибелишвили Иракли, Управляющий директор, председатель корпоративного и инвестиционного банка, Россия, Казахстан и Украина, Citi.

Круг иностранных инвесторов сузился, особенно за последние несколько лет. В основном сейчас на Россию смотрят фонды, которые занимаются инвестированием в развивающиеся рынки. Это и функция санкционного риска, это и функция того, что вообще в целом инвесторы стали более избирательны. Вот сейчас сделать IPO намного тяжелее, чем это было в 2006-2007 гг. или 2011-2012 гг. На фоне этого упала оценка российских компаний — Тавровский Ян, Президент, КБ «Дж.П. Морган Банк Интернешнл» .

Рынок частного капитала пока еще в России недостаточно развит. Проникновение частного капитала примерно в 50-60 раз меньше, по сравнению с развитыми рынками, например, такими, как Великобритании или США — Сассон Роберт, Партнер, UFG Private Equity.

Мы продолжаем видеть большое количество компаний, которые представляют нефтегазовый сектор и горнодобывающую отрасль на бирже в России. Компании, которые растут быстрее всего, это компании, которые ориентируются на потребителей. Это телекоммуникационные компании, те, кто занимаются созданием инфраструктуры, потребительским рынком. И среда в целом выиграла бы, если бы было больше компаний, которые не являются нефтегазовыми и не добывают металлы. Если бы они были доступны для инвесторов, больше капитала пошло бы на рынок, в том числе постоянного капитала и иностранного — Сассон Роберт, Партнер, UFG Private Equity.

Я вижу здесь синергию факторов, а не один. Первый — это низкоинфляционная конъюнктура. Будет приток долгих денег, будет спровоцирован дополнительный спрос на инвестиционные продукты. Второй — это очень быстрое изменение digital и внедрение его в финансовый спектр экономики. Это огромные возможности для компаний и для частных инвесторов получить простой, понятный доступ к рынку инвестиций. Третий — это те меры, которые сейчас предпринимает государство для того, чтобы создать ту самую прослойку частного инвестора в России — Новиков Станислав, ..

Новые технологии позволяют инвесторам, физическим лицам пользоваться услугами фондового рынка по-другому, то есть не традиционно заходить в фонды коллективных инвестиций, а, скажем, делать это напрямую или пользоваться робоэдвайзингом и становиться почти полупрофессиональным инвестором — Вьюгин Олег, Председатель совета директоров, член комитета по стратегии и управлению рисками, ПАО «САФМАР Финансовые инвестиции».

Что же нужно малым и средним предприятиям? Им, прежде всего, нужен доступ к капиталу. И по мере того, как они растут, развивается их бизнес, им требуется перейти на следующий этап, на следующий уровень капитала, в котором они нуждаются. Я сейчас говорю о капитале, который они берут не просто на банковском рынке, а о длинном капитале. Возможности для инфраструктурных компаний заключаются в том, чтобы они построили такую лестницу. Это нужно для того, чтобы компании, стартапы, на первом, на втором, на третьем, на четвертом раунде могли иметь возможность общаться с частными инвесторами, с фондами и т.д. — Роле Ксавье, Главный исполнительный директор, Лондонская фондовая биржа (2009– 2017 гг.).

70% рынка принадлежит иностранцам. Единственный путь снижения этого российского дисконта и повышения капитализации — это развитие внутреннего спроса и, соответственно, снижение зависимости от иностранных денег — Тавровский Ян, Президент, КБ «Дж.П. Морган Банк Интернешнл» .

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector