Webbc.ru

Веб и кризис
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Мировой рынок капиталов это

Мировой рынок капитала

Мировой рынок капитала — это механизм управления накоплениями и распределения финансовых ресурсов между странами и регионами, являющийся неотъемлемой частью мирового хозяйства.

Структура рынка

Чтобы понимать мировой рынок капитала, необходимо разобраться в структуре. Экономической составляющей мирового рынка капитала являются:

  • мировой финансовый рынок,
  • мировой рынок капиталов,
  • мировой денежный рынок.

На финансовом рынке происходят операции с ценными бумагами, как правило, это акции, облигации, вексели и другие ценные бумаги.

На рынке капиталов главным инструментом являются деньги, используемые в роли ссудного капитала. Он предоставляется на длительное количество времени, от 3 лет и выше, для финансирования инвестиционных проектов. Денежные средства выступают как платежный материал.

На денежном рынке ссудный капитал выступает как средства для покупки и продажи. Накопления денежных средств также используются для ссудных целей. Сроки ссуды короткие, не превышают одного года.

Разделение мирового рынка капиталов на три направления принято считать условным.

В реальности не всегда можно установить направление средств, предоставляемых для ссуды. Все три вида связаны между собой. Краткосрочные денежные ссуды зачастую перерастают в долгосрочные ссудные проекты или становятся источником инвестирования.

Все операции мирового рынка капитала естественно происходят с участием денежных средств. На одном из этапов его существования установилось единая позиция места получения ссуды и валюты выдаваемых средств.

Допустим, если немецкая компания брала ссуду в США, то выдавалась она обязательно в долларах. На более поздних этапах сформировалась иная отрасль международного рынка капиталов, где валюта во всех операциях стала единой денежной формой, – Еврорынок. Все операции этого рынка производятся на отдельных счетах в банках, независимо от национальной валюты стран. Государством такие операции не контролируются, поэтому Еврорынок получил быстрое развитие и закрепил свои позиции в мировой экономике. Он также имеет три направления распределения ссудного капитала:

  • рынок еврооблигаций,
  • рынок краткосрочных займов,
  • рынок долгосрочных кредитов.

За время развития международных отношений произошло переплетение международного рынка капитала с еврокапиталом и объединение в единый рынок финансово-валютных отношений.

Структуру мирового рынка ссудных капиталов для упрощения можно объединить в схему.

Организации-участники рынка

Для полного понимания структуры нужно знать, какие организации участвуют в операциях мирового рынка. Перечислим основные из них:

  • банки коммерческие. Им причисляют основную роль. Через них проходят международные платежи, они держат депозиты с разными сроками, предоставляют ссуды странам и организациям;
  • банки транснациональные. В них концентрируется и централизуется капитал, объединенный с капиталом, направленным в промышленность. Он участвует в кредитных операциях международного характера;
  • транснациональные компании. Они финансируются за счет внешнего капитала. У них имеются депозиты и долгосрочные кредиты в транснациональных банках.
  • кредитные и финансовые международные организации. Им предоставлен доступ на международный рынок капиталов. Они работают на предоставления займов по ценным бумагам.

Типы операций

Также нужно иметь информацию по операциям мирового рынка капиталов. Рассмотрим их виды:

  • операции по кредитам (кредиты на короткий срок для финансирования торговли сырьевыми продуктами; кредит на средний срок для финансирования экспорта машин; кредиты долгосрочные на инфраструктуру, капиталовложение и долгосрочные проекты);
  • валютные (обмен, купля, продажа, денежные расчеты);
  • депозит (операции с участием ценных бумаг и денежных средств, находящихся на хранении в банках);
  • страхование (защита международных операций);
  • эмиссионные (производство и размещение ценных бумаг).

Тенденции

Мировой рынок капитала за время своего существования и развития закрепил за собой несколько тенденций. Страны стремительно объединились в единый хозяйственный комплекс. В результате сформировались огромные финансовые потоки, восстановление международных валютно-обменных операций, развитие информационных технологий. Также произошло усление конкуренции. Мировое движение капитала очень привлекательное явление. С усовершенствованием технологий появились новые банковские операции и услуги.

Появились нормативы цен и качества. Участники мировых рыночных отношений должны были следить за нововведениями, за качеством своих услуг, чтобы выжить в атмосфере конкуренции. Данная тенденция привела к ускорению распределения капитала. Неправильное распределение капитала в конкурентных условиях приводит к сокращению рабочих мест, обусловленного модернизацией предприятий.

Мировой рынок капитала

Сущность мирового рынка капитала

Мировой рынок капитала является неотъемлемой частью мировой хозяйственной деятельности, которая приобретает все большую значимость на международном уровне. С точки зрения функциональности под международным капиталом понимается сложный экономический процесс, система рыночных взаимоотношений, в задачи которой входят аккумуляция и перераспределение финансового капитала между регионами и государствами.

В самом широком смысле мировой рынок капитала представляет собой совокупность рынков капитала стран, международных организаций и мировых финансовых центров. Если рассматривать рынок капитала мирового масштаба в узком смысле, то к нему относятся только финансовые ресурсы, используемые в процессе международных экономических связей, т.е. при взаимоотношениях между резидентами и нерезидентами.

Основной задачей рынка капитала мирового масштаба является регулирование движения долгосрочных активов при помощи инвестиций. К движению долгосрочных активов относится все перемещение капиталов, которые предоставляются иностранным государствам на длительный период времени, и возникающие обратные платежи, т.е. проценты и суммы погашения основной задолженности. Как правило, основные субъекты, делающие сбережения, это домохозяйства, тогда как, основные субъекты, занимающиеся вложением активов, это государство и частные компании. Именно поэтому перемещение инвестиционных потоков происходит как на микроуровне, так и на макроуровне.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

На микроуровне происходит движение инвестиций частного характера, т.е. между корпорациями, внутри корпораций, в качестве межбанковских кредитов и т.п. Макроуровень – это перемещение капитала между государствами. На макроуровне осуществляются межгосударственное кредитование, официальная помощь, предоставляемая на базе межправительственных договоров, кредитование международных финансовых компаний и т.д.

При любом из перечисленных уровней иностранное инвестирование в страну может происходить при помощи национального финансового рынка или же посредством прямого выхода на мировой рынок капитала.

Международное движение капитала может происходить в различных формах:

  • Нерыночные государственные и частные кредиты и займы;
  • Рынок евровалют;
  • Международный финансовый рынок, на котором осуществляются прямые и портфельные инвестиции.

Возможность сочетания перечисленных форм позволяет всем странам и деловым структурам, независимо от их экономического развития, участвовать в международном распределении капитала.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Институты рынка капитала мира

К основным институтам рынка капитала мира относятся:

  1. Банковские компании;
  2. Государство;
  3. Банки межгосударственного уровня и валютные фонды;
  4. Транснациональные корпорации.

Рассмотрим подробнее каждый из них.

На начальных этапах экономического развития доминируют коммерческие банки. Для среднего и высшего уровня развития характерно возрастание роли рынков облигаций и специализированных посредников. Интернационализационные процессы финансово-кредитной инфраструктуры привели к образованию банковских синдикатов, осуществляющих разовые операции сбыта и распределения ценных бумаг промышленных предприятий. Удлинение сроков предоставляемых займов привело к созданию группами крупных кредитных организаций различных государств устойчивых консорциумов, целью которых было предоставление долгосрочных и среднесрочных кредитов. Ассоциации самых крупных банковских структур мирового масштаба образовывались для совместного предоставления своим клиентам всех видов банковских услуг.

Читать еще:  Обучение трейдингу на бинарных опционах

Государство представлено центральными и местными органами власти, казначейством и другими уполномоченными учреждениями, может быть кредитором, заемщиком или же гарантом и поручителем по внешним обязательствам различных частных компаний.

Основным представителем группы банков межгосударственного уровня и валютных фондов является банк международных расчетов, который ведет наблюдение за состоянием международного рынка и регулирует валютные и кредитные отношения всего мира.

Транснациональные корпорации представляют собой крупные субъекты мировых кредитных отношений. В их распоряжении находятся огромные внутрикорпоративные накопления, что позволяет покрывать путем самофинансирования значительную часть потребностей в ресурсах, как правило, более половины. Однако такие организации постоянно испытываю потребность в средствах, помогающих обслуживать растущее производство и сбыт продукции. Транснациональные корпорации пользуются всеми типами рынков национальными, иностранными и международными. При помощи мирового рынка капитала ТНК не только получают кредиты для обслуживания текущих платежей, но и наиболее выгодно размещают принадлежащие им денежные и финансовые требования. Транснациональные компании являются самым активным участником мирового рынка капиталов, поскольку ведут свою деятельность во всех его областях. Относясь к главным экспортерам и импортерам мировых товаров и услуг и обеспечивая третью часть мировой торговли, ТНК представляют собой крупных клиентов на мировом рынке валют и рынке деривативов.

Тенденции в развитии мирового рынка капитала

Международный рынок капитала отличает ряд тенденций, важнейшими из которых являются:

  1. Повышение роли международного рынка финансов;
  2. Увеличение прямого инвестирования и изменения в структуре инвестиций, которые направляются в индустриально развитые, а также в развивающиеся государства;
  3. Процессы глобализации на мировом фондовом рынке;
  4. Повышение количества вывозимых прямых инвестиций в развивающихся странах.

Важнейшие факторы, которые предопределили развитие международных интеграционных процессов экономического характера:

  • Научно-технический прогресс;
  • Интернационализационные процессы национальных экономических систем;
  • Международное разделение труда;
  • Эволюция в государственном регулировании экономики;
  • Повышение уровня конкуренции.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Мировой рынок капитала: сущность, структура и основные участники

Мировой рынок капитала- сфера обращения капитала между государственно обособленными хозяйствами.

Вывозимый капитал следует различать, прежде всего, по форме собственности на него. С этих позиций различают: экспорт частного капитала и экспорт общественного капитала (в форме государственного). Государственный капитал вывозится преимущественно в ссудной форме. Частный же капитал вывозится преимущественно в предпринимательской форме, хотя возможен его вывоз и в ссудной форме — через кредиты.

Вывоз капитала в предпринимательской форме может быть двух видов: в виде прямых или портфельных инвестиций. Наиболее предпочтительная и распространенная форма — это прямые инвестиции (капиталовложения) в уставной капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом. Значительная часть частного капитала вывозится в форме портфельных инвестиций, т. е. вложения капитала с целью получения дохода, без установления контроля за объектом предпринимательства. Портфельные инвестиции — это вложения капитала в иностранные акции, облигации и другие ценные бумаги, осуществляемые в расчете на высокие дивиденды, получение прибыли на капитал (без прямого участия в управлении им). Участники: преимущественно ТНК.

Мировой финансовый рынок можно рассматривать под разными углами зрения. С точки зрения сроков обращения финансовых активов мировой финансовый рынок можно разделить на две части:

С функциональной точки зрения его можно разбить на такие рынки, как

Основными участниками мирового рынка ссудных капиталов являются:

· коммерческие банки. Им принадлежит центральная роль на МРК не только потому, что они приводят в движение механизм международных платежей, но и в силу широты сферы их финансовой деятельности. Обязательства банков состоят в основном из депозитов с различными сроками, а активами являются преимущественно ссуды (корпорациям и государствам), депозиты в других банках (межбанковские депозиты) и облигации;

· транснациональные банки (ТНБ) – это крупные банки, достигшие такого уровня международной концентрации и централизации капитала, который благодаря сращиванию с промышленным капиталом предполагает их реальное участие в экономическом разделе мирового рынка ссудных капиталов и кредитно-финансовых услуг;

· ТНК — покрывают 35-40% своих потребностей за счет внешних источников. Одной из новых форм кредитования ТНК являются параллельные займы, основанные на сочетании депозитной операции (материнская компания размещает депозит в ТНБ своей страны) и кредитной (этот ТНБ через свое отделение предоставляет кредит филиалу ТНК в другой стране);

· международные валютно-кредитные и финансовые организации – имеют льготный доступ на мировой рынок капиталов, где они размещают свои облигационные займы.

Страны-экспортеры капитала: США, Великобритания, Люксембург, Испания, Франция, Канада, Гонконг, Япония и др. Страны-импортеры капитала: США, Великобритания, Китай, Люксембург, Австралия, Бельгия, Гонконг, Франция, Бразилия, Мексика, Сингапур, РФ и др.

Мировой рынок капиталов

Будьте осмотрительны! Не сдавайте скачанную работу преподавателю.

Преподаватели всегда проверяют уникальность сдаваемых работ. Вы можете использовать эту работу для подготовки своего проекта или закажите уникальную.

  1. Сущность мирового рынка капиталов. Мировые инвестиции и сбережения.
  2. Ценообразование на мировом рынке капитала. Мировая равновесная ставка процента.

1. Сущность мирового рынка капиталов. Мировые инвестиции и сбережения.

Мировой рынок капитала — это неотъемлемая часть мирового хозяйства, которая на международном уровне играет все более возрастающую роль. С функциональной точки зрения международный капитала представляет собой сложный экономический механизм, систему рыночных отношений, которая обеспечивает аккумуляцию и перераспределение финансовых средств между странами и регионами.

По широкому определению, мировой рынок капитала — это совокупность национальных рынков капитала, международных организаций и международных финансовых центров мира. По узкому определению, это только те финансовые ресурсы, которые используются в международных экономических отношениях, т.е. отношениях между резидентами и нерезидентами.

Мировой рынок капиталов регулирует движение долгосрочных активов в форме инвестиций. Движение долгосрочных капиталов включает все перемещения капиталов, предоставляемых зарубежным странам на длительный срок и порождающих обратные платежи (процент и погашение основного долга). Если основными субъектами, делающими сбережения, являются домохозяйства, то основными субъектами, занимающимися вложениями средств, являются частный бизнес и государство. Поэтому потоки инвестиционных ресурсов перемещаются как на макроуровне, так и на микроуровне.

На макроуровне осуществляется межгосударственный, или официальный, перелив капитала. Он включает межгосударственные кредиты, официальную помощь, предоставляемую на основе межправительственных соглашений, кредиты международных финансовых организаций и др. Микроуровень — это движение частных инвестиций (на уровне межкорпорационных и внутрикорпорационных связей, межбанковские кредиты и т.д.) На любом из этих уровней поступление иностранных инвестиций в страну может осуществляться либо через национальный финансовый рынок, либо путем выхода напрямую на мировые рынки капиталов. В обоих случаях, финансовые потоки между кредиторами и заемщиками обслуживаются институтом финансовых посредников — как национальных, так и международных.

Институциональные инвесторы обеспечивают связь между основными субъектами мирового рынка капиталов, выступая в качестве экспортеров и импортеров капиталов или выполняя другие посреднические функции. К институциональным посредникам относятся:

Читать еще:  Рынок свопов это

· частные национальные и межнациональные финансово-кредитные учреждения. Это, в первую очередь, национальные и транснациональные банки и банковские компании. Наряду с ними в последнее время возрастает роль специализированных посредников (страховых компаний, пенсионных фондов и т.д.), а также институтов рынка ценных бумаг. На деятельности всех этих учреждений основывается интернационализация мирового рынка капиталов;

· государство, представленное центральными и местными органами власти, казначейством, эмиссионным и экспортно-импортными банками и другими уполномоченными учреждениями. В этой роли оно может непосредственно кредитовать внешнеторговые операции через государственные или полугосударственные внешнеторговые банки. Кроме того, государство, выступает гарантом и поручителем по внешним обязательствам частных юридических лиц. По сути, речь идет о страховых функциях государства. Они состоят в том, что государство берет на себя риск неоплаты иностранным покупателем экспорта товаров, а также риски инвесторов за возможную утрату сделанных за рубежом вложений. Особой функцией государства является регулирование международного движения капитала посредством создания определенных экономических, правовых и социальных условий инвестирования;

· межгосударственные банки и валютные фонды. Это, прежде всего Международный валютный фонд (МВФ), осуществляющий краткосрочное кредитование; Всемирный банк (в состав которого входят Международный банк реконструкции и развития и Международная ассоциация развития), занимающийся долгосрочным кредитованием. Наряду с мировыми существует ряд межгосударственных региональных финансово-кредитных организаций: Европейский инвестиционный банк, Межамериканский банк развития, Африканский банк развития и др. Любой собственник инвестиционных ресурсов получает определенный доход в форме предпринимательской прибыли либо процентов. В соответствии с этим принято различать две формы инвестиций: предпринимательскую и ссудную. Вывоз предпринимательского капитала означает инвестиции в экономику той или иной страны с целью получения прибыли. Вывоз ссудного капитала предполагает осуществление среднесрочного и долгосрочного кредитования, приносящего экспортеру капитала доход в виде ссудного процента. [1]

2. Ценообразование на мировом рынке капитала. Мировая равновесная ставка процента.

Функционирование мирового рынка капитала, как любого рынка вообще, характеризуется понятиями » спроса» и, «предложения» и «цены».

Спрос на капитал как финансовый актив существует в форме мировых инвестиций. Он возникает со стороны стран, у которых не хватает собственных возможностей для покрытия внутренних инвестиционных потребностей. Такие страны будут импортировать, т.е. брать взаймы капитал.

Источником мировых инвестиций (как и национальных) являются сбережения. Они обеспечивают предложение капитала на мировом рынке. Таким образом, мировые сбережения представляют собой предложение финансовых средств со стороны стран, у которых они имеются в избытке. Эти страны будут являться экспортерами капитала, т.е. кредиторами или инвесторами.

Под российскими зарубежными инвестициями понимаются вложения российского капитала, а также капитала российских филиалов иностранных юридических лиц в предприятия и организации, расположенные за пределами России.

В целом величина мировых инвестиций будет определяться как разница между внутренними инвестициями и внутренними сбережениями стран — импортеров капитала (заемщиков), а величина мировых сбережений — как разница между внутренними сбережениями и внутренними инвестициями стран — экспортеров капитала (кредиторов).

Россия на мировом рынке капиталов выступает в качестве заемщика. Согласно оценкам Министерства экономики, разрыв между совокупными потребностями в инвестициях для проведения структурной перестройки на период до 2010 г. (800— 900 млрд долл. США) и внутренними возможностями страны при их максимальном использовании (400-600 млрд долл. США) составляет 300-400 млрд долл. США. Одним из важных источников покрытия этого дефицита может служить мировой рынок капиталов, где совокупные объемы мирового экспорта капиталов составляют примерно 600 млрд долл. в год.[2]

Разница между национальными инвестициями (I) и сбережениями (S) представляет собой движение капитала (CF). Это избыток внутреннего инвестиционного спроса над внутренними сбережениями, который финансируется из зарубежных источников: CF = I— S.

Движение капиталов отражается в платежном балансе в счете движения капиталов. Таким образом, если счет движения капиталов будет положительным (CF > 0), то страна окажется импортером (заемщиком) капитала. Если счет движения капитала отрицательный (CF 0; NX 0), то полученные денежные средства обеспечат превышение национальных сбережений над внутренними инвестициями. Избыточные сбережения могут быть использованы для кредитования зарубежных партнеров. На мировой арене страна выступает в качестве кредитора. Это означает обратную ситуацию: дефицит счета движения капиталов и положительное сальдо текущих операций: CF 0.

Следовательно, движение капиталов и движение товаров и услуг:

1) взаимопротивоположны, поэтому в платежном балансе учитываются с разными знаками;

2) в идеале уравновешивают друг друга, т.е. CF = — NX. Это уравнение представляет собой основное макроэкономическое тождество. В случае его соблюдения счет движения капитала (CF) окажется равен текущему счету (NX) и сальдо платежного баланса будет равно нулю.

Таким образом, международные финансовые потоки и международные потоки товаров и услуг — два взаимосвязанных процесса.

Интенсивность миграции капитала в значительной степени определяется степенью открытости экономики страны, а также величиной существующей в ней ставки процента. При этом возможны три случая зависимости притока капитала в страну (CF = I — 5) от изменения национальной реальной процентной ставки ® в странах с разной степенью открытости экономики.

1. В стране с закрытой экономикой приток капитала (CF) равен нулю для любой внутренней реальной ставки процента (г).Закрытой принято считать такую экономику, которая не участвует в международном разделении труда. Страна с экономикой такого рода не финансирует мировые инвестиции, равно как и не является их потребителем.

2. В стране с малой открытой экономикой приток капитала (CF) может быть каким угодно при мировой ставке процента (rw). В данном случае имеется в виду, что страна занимает незначительное место на мировом рынке, однако ее экономика открыта для международного сотрудничества. Это означает, что страна, никак не влияя на уровень мировой процентной ставки, в соответствии с ее величиной может брать в займы капитальные ресурсы в любых необходимых объемах.

3. В стране с большой открытой экономикой существует положительная зависимость между притоком капитала и величиной внутренней процентной ставки: CF = f (г). Такие страны занимают значительную долю мирового рынка и активно влияют на его состояние. Чем выше внутренняя ставка процента в такой стране (г), тем более привлекательными становятся данные активы для зарубежных инвесторов и тем больше поток капитала из зарубежа.

В соответствии с зависимостью притока капитала от величины процентной ставки складывается соотношение между внутренними инвестициями и сбережениями в экономике стран с разной степенью открытости.

В первом случае зависимость притока капитала из-за рубежа от ставки процента отсутствует, т.е. приток капитала равен нулю для всех ставок процента в экономике данной страны. Следовательно, реальная ставка процента (rе) должна уравновешивать сбережения (S) и инвестиции (I) внутри данной страны.

Во втором случае величина процентной ставки практически не зависит от экономики малой страны. Ставка процента в малой открытой экономике равна мировой ставке процента rw. Она не уравновешивает внутренние сбережения и инвестиции. Между ними существует разница, которая представляет собой сальдо счета движения капитала (CF) или сальдо текущего счета (NX). Эта разница может быть как положительной (Приложение 3а), так и отрицательной. Если разница между сбережениями и инвестициями положительна, то страна имеет возможность вывозить капитал в размере Sw — Iw. В данном случае чистый экспорт положителен (NX > 0), а счет движения капитала отрицателен (CF 0) и отрицательное — счета движения капитала (CF

Читать еще:  Свечные модели для бинарных опционов

Понравился материал?
Опубликуй ссылку, чтобы не забыть!

Сущность, структура и субъекты мирового рынок капитала

Мировой рынок капитала – система рыночных отношений, обеспечивающих акку­муляцию и перераспределение ссудного капитала между странами в целях непрерывности и рентабельности процесса воспроизводст­ва. Его часто называют финансовым или рынком ссудных капиталов, так как речь идет о займах. Основными сегментами мирового финансового рынка является денежный рынок и рынок капиталов.

Рис. 5.3. Классификация мирового финансового рынка капиталов

Мировой денежный рынок – рынок мировых краткосрочных кредитов и заимствований денег, служащий для удовлетворения межбанковских нужд в размещении и привлечении денежных средств. Является основой финансовых рынков. На денежном рынке участвуют банки, брокерские и дилерские фирмы, другие финансово-кредитные учреждения.

На рынке денег осуществляются сделки по купле-продаже финансовых активов (валют, кредитов, займов). Рынок денег призван удовлетворять текущую (краткосрочную) потребность участников рынка в кредитах и займах для закупки товаров и оплаты услуг. Значительную часть сделок на денежном рынке составляют спекулятивные сделки по купле-продаже валют.

Составными частями мирового денежного рынка являются:

межбанковский рынок (то есть рынок межбанковских депозитов), который представляет собой совокупность операций между банковскими учреждениями по предоставлению взаимных краткосрочных необеспеченных ссуд на сумму до 1 млн. долларов США;

учетный рынок – учет векселей частного и государственного сектора (казначейские) хозяйствования, а также иных краткосрочных обязательств (иных коммерческих бумаг).

Мировой рынок капитала, противовес денежному, включает следующие сектора:

кредитный рынок – совокупность финансовых институтов, осуществляющих средне- и долгосрочные кредитные операции.

фондовый рынок – организованный рынок торговли ценными бумагами, основными из которых являются акции и облигации.

В современных условиях грань между денежным рынком и рынком капитала стирается. Это раз­граничение постепенно утрачивает свое значение. На практике постоянно происходит взаимный перелив капиталов, краткосроч­ные вложения трансформируются в средне- и долгосрочные креди­ты (обычно с помощью банковских и государственных гарантий), а также усиливается замещение обычных банковских кредитов эмиссией ценных бумаг – т.е. секьюритизация. Это единство находит свое проявление в формировании еврорынка.

Название «еврорынок» из-за приставки «евро» часто приводит в заблуждение, заставляя предполагать, что средства размещены только в Европе. Между тем, возникнув в этом регионе, еврорынок охватывает в настоящее время географические районы далеко за его пределами. Большинство сделок на еврорынке проводится через финансовые центры Лондона (до 3/4), Гонконга, Сингапура, ряда стран Карибского бассейна, а также Нью-Йорка и Токио. Обычно в качестве кредиторов на еврорынке выступают частные коммерческие банки, а в роли заемщиков – транснациональные корпорации и государства, нуждающиеся в иностранной валюте. Приставка «евро» свидетельствует о выходе национальных валют из-под юрис­дикции центрального банка-эмитента. Например, доллары, переведенные в иностранные банки, расположенные за пределами США или в свободной банковской зоне в Нью-Йорке, получают название «евродоллары». А операции с евродолларами не подлежат регламентации со стороны Федеральной резервной системы США.

Объектом сделки на мировом рынке ссудных капиталов является капитал, привлекаемый из-за границы или передаваемый в ссуду юридическим лицам и граж­данам иностранных государств.

Основными его субъектами являются институциональные инвесторы обеспечивающие связь между экспортерами и импортеров капиталов. К институциональным по­средникам относятся:

частные национальные и межнациональные финансово-кре­дитные учреждения. Это, в первую очередь, национальные и транснациональные банки и банковские компании. Наряду с ними в последнее время возрастает роль специализированных посредников (страховых компаний, пенсионных фондов и т.д.), а также институтов рынка ценных бумаг. На деятельности всех этих учреждений основывается интернационализация мирового рынка капиталов;

государство, представленное центральными и местными органами власти, казначейством, эмиссионным и экспортно-импортными банками и другими уполномоченными учрежде­ниями. В этой роли оно может непосредственно кредитовать внешнеторговые операции через государственные или полугосу­дарственные внешнеторговые банки. Кроме того, государство выступает гарантом и поручителем по внешним обязательствам частных юридических лиц. По сути, речь идет о страховых функциях государства. Особой функцией государства явля­ется регулирование международного движения капитала посред­ством создания определенных экономических, правовых и соци­альных условий инвестирования;

валютные фонды и межгосударственные банки. Это, прежде всего Международный валютный фонд (МВФ), осуществляю­щий краткосрочное кредитование; Всемирный банк (в состав которого входят Международный банк реконструкции и разви­тия и Международная ассоциация развития), занимающийся долгосрочным кредитованием, частные клубы кредиторов (Лондонский, Парижский). Наряду с мировыми существует ряд межгосударственных региональных финансово-кредитных организаций: Европейский инвестиционный банк.

Отношения между данными субъектами возникают по поводу формирования, распределения и использования мировых финансовых ресурсов.

По широкому определению, финансовые ресурсы мира (мировые финансы) — это совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира. По узкому определению совокупность только тех финансовых ресурсов, которые используются в международных экономических отношениях, то есть отношениях между резидентами и нерезидентами. Но граница между широким и узким определениями все больше размывается по мере глобализации мировых финансов.

Финансовые ресурсы мира принадлежат частным лицам, компаниям, национальным и международным организациям, государствам. Они неравномерно распределены между странами, поэтому постоянно перемещаются между ними. Это движение финансовых активов принимает форму международного движения капитала.

Финансовые ресурсы мира находятся преимущественно в движении, перераспределяясь между различными участниками международных экономических отношений. Часть из них попадает в ЗВР, часть предоставляется за рубеж в виде помощи, а часть покупается и продается на мировом финансовом рынке (мировых рынках капитала).

Основная масса финансовых ресурсов мира сосредоточена в развитых странах. Частые лица, компании организации и правительства этих стран владеют основной частью золотовалютных резервов мира: именно их финансовые средства обращаются на мировом финансовом рынке и в основном являются главными источниками финансовой помощи в мире.

Источниками финансовых ресурсов мира являются:

— страны-доноры, к которым принадлежат страны с развитыми экономиками, где формируется преобладающий объем финансовых ресурсов мира;

— фонды международных организаций, которые предназначены для предоставления финансовой помощи и составляются в основном из взносов правительств этих стран;

— наибольшая доля мировых золотовалютных резервов является собственностью частных лиц, компаний, организаций и правительств развитых стран мира.

Финансовые ресурсы – это наиболее глобализированный экономический ресурс мира. Об этом говорят громадные обороты на некоторых сегментах мирового финансового рынка. Высокий уровень глобализации финансовых ресурсов объясняется, прежде всего, тем, что это наиболее мобильный вид экономических ресурсов (точнее, наиболее мобильная часть такого экономического ресурса, как капитал).

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector